Калькулятор PnL для криптовалют: как рассчитать прибыль, убыток и ROI по фьючерсным сделкам

Краткая сводка

PnL по криптофьючерсам это просто изменение цены, умноженное на размер позиции, со сменой знака для шортов. PnL по лонгу = (Цена выхода − Цена входа) × Размер; PnL по шорту = (Цена входа − Цена выхода) × Размер. Плечо никогда не появляется в этой формуле, потому что оно меняет только вашу маржу, а не долларовую прибыль. Чтобы получить ROI (на биржах часто отображается как ROE), разделите чистый PnL на внесённую маржу, и именно поэтому движение цены на 5% может читаться как 50% ROI при плече 10x. Реализованный PnL всегда ниже валового PnL после вычета комиссий тейкера и накопленного фандинга. Калькулятор плеча и PnL от Athenum считает оба направления за вас, а подробные примеры с BTC ниже показывают каждую строку расчётов.

Что означает PnL в криптофьючерсах?

PnL расшифровывается как profit and loss, то есть прибыль и убыток: изменение стоимости открытой или закрытой позиции. В криптодеривативах есть две разновидности. Нереализованный PnL это бумажная прибыль или убыток по позиции, которую вы всё ещё держите, оценённая относительно текущей цены маркировки. Реализованный PnL это то, что вы фактически оставляете себе после закрытия, с уже вычтенными торговыми комиссиями и любыми платежами по фандингу. Новички следят за нереализованным PnL; выжившие следят за реализованным PnL, потому что это единственное число, которое попадает в ваш кошелёк.

Как рассчитать прибыль по длинной позиции?

Лонг приносит прибыль, когда цена растёт. Формула использует разницу цен, умноженную на количество актива, которым вы управляете: В калькуляторе PnL Athenum ниже лонг с 68 000 до 72 000 долларов при 10x на марже 1 000 долларов после комиссии 0,04 % показывает чистый PnL +580,24 доллара и ROI +58,02 %.

Калькулятор PnL Athenum: лонг с 68 000 до 72 000 долларов при 10x, чистый PnL +580,24 доллара, ROI +58,02 %.

PnL по лонгу = (Цена выхода − Цена входа) × Размер позиции (в монетах)

Если вы покупаете 0.5 BTC по $60,000 и продаёте по $63,000, валовой PnL составляет (63,000 − 60,000) × 0.5 = $1,500. Обратите внимание, что плечо отсутствует. Позиция в 0.5 BTC генерирует $1,500 независимо от того, открыли вы её с плечом 1x или 20x. Плечо меняет лишь то, какая часть вашего собственного капитала была под риском ради получения этих $1,500.

Как рассчитать убыток по короткой позиции?

Шорт приносит прибыль, когда цена падает, поэтому вы меняете порядок вычитания: В том же калькуляторе Athenum ниже та же сделка как шорт с 68 000 до 72 000 долларов при 10x превращается в чистый PnL -596,24 доллара и ROI -59,62 %, потому что шорт теряет при росте цены.

Калькулятор PnL Athenum: шорт с 68 000 до 72 000 долларов при 10x, чистый PnL -596,24 доллара, ROI -59,62 %.

PnL по шорту = (Цена входа − Цена выхода) × Размер позиции (в монетах)

Откройте шорт на 0.5 BTC по $63,000 и закройте по $60,000, и валовой PnL составит (63,000 − 60,000) × 0.5 = $1,500. Если же цена выросла бы до $66,000, шорт показал бы (63,000 − 66,000) × 0.5 = −$1,500, то есть убыток. Асимметрия, которая важна для шортов, в том, что убытки теоретически неограниченны, поскольку у цены нет потолка, тогда как лонг может упасть только до нуля.

Что такое ROI на маржу и чем он отличается от PnL?

PnL это долларовая величина. ROI (return on investment, на многих биржах отображается как ROE или return on equity) это процент, измеренный относительно внесённой вами маржи, а не относительно полного номинала:

ROI = Чистый PnL ÷ Начальная маржа, где Начальная маржа = Номинал ÷ Плечо

Именно это соотношение сбивает с толку новых трейдеров. Позиция в $30,000 при плече 10x требует $3,000 маржи (30,000 ÷ 10). Валовая прибыль в $1,500 по этой позиции это движение в 5% на номинал, но 50% доходности на маржу (1,500 ÷ 3,000). Биржи показывают цифру 50% как ROE, потому что коэффициент начальной маржи равен 1 ÷ плечо, поэтому процент механически масштабируется на множитель вашего плеча. Более высокое плечо раздувает заголовочный ROI в обе стороны: то же движение, которое печатает 50% при 10x, печатает 100% при 20x и также может ликвидировать вас вдвое быстрее.

Как комиссии и фандинг уменьшают реализованный PnL?

Два расхода отделяют валовой PnL от реализованного PnL по бессрочному контракту: Фандинг является третьей статьей расходов: по 14 биржам Athenum показывает фандинг бессрочного BTC на уровне +4,81 % годовых против открытого интереса в 2,74 миллиарда долларов за последние 30 дней, что постоянно вычитается из вашего реализованного PnL.

Фандинг бессрочного BTC против открытого интереса в Athenum, последние 30 дней: +4,81 % годовых, открытый интерес 2,74 миллиарда долларов.

- Торговые комиссии взимаются с номинала при входе и снова при выходе. Распространённая комиссия тейкера составляет 0.05% (0.0005) за сторону. При входе на $30,000 это $15, и вы платите снова при закрытии. - Платежи по фандингу периодически обмениваются (обычно каждые 8 часов, иногда ежечасно) между лонгами и шортами на основе ставки фандинга, умноженной на номинал. Когда фандинг положительный, лонги платят шортам; когда отрицательный, шорты платят лонгам. Удерживайте позицию через несколько интервалов фандинга, и эти платежи складываются в реальное обременение или кредит.

Полная формула реализованного PnL получается такой:

Реализованный PnL = Валовой PnL − Суммарные торговые комиссии ± Чистый фандинг

Разбор примера: лонг по BTC с комиссиями и фандингом

- Вход: покупка 0.5 BTC по $60,000 (номинал $30,000) - Плечо: 10x, поэтому начальная маржа = 30,000 ÷ 10 = $3,000 - Выход: продажа по $63,000 - Валовой PnL = (63,000 − 60,000) × 0.5 = $1,500 - Комиссии тейкера: вход 0.0005 × 30,000 = $15; выход 0.0005 × 31,500 = $15.75; итого $30.75 - Фандинг: один положительный интервал 0.01%, оплаченный как лонг = 0.0001 × 30,000 = −$3 - Реализованный PnL = 1,500 − 30.75 − 3 = $1,466.25 - ROI на маржу = 1,466.25 ÷ 3,000 = 48.9%

Валовой ROE до расходов читался бы как 50% (1,500 ÷ 3,000). Комиссии и единственный платёж по фандингу срезали 1.1 процентного пункта с заголовочной цифры. При удержании в течение нескольких дней с множеством интервалов фандинга этот разрыв расширяется быстро.

Разбор примера: шорт по BTC с комиссиями и фандингом

- Вход: шорт на 0.5 BTC по $63,000 (номинал $31,500) - Плечо: 10x, поэтому начальная маржа = 31,500 ÷ 10 = $3,150 - Выход: закрытие по $60,000 - Валовой PnL = (63,000 − 60,000) × 0.5 = $1,500 - Комиссии тейкера: вход 0.0005 × 31,500 = $15.75; выход 0.0005 × 30,000 = $15; итого $30.75 - Фандинг: один положительный интервал 0.01%, полученный как шорт = 0.0001 × 31,500 = +$3.15 - Реализованный PnL = 1,500 − 30.75 + 3.15 = $1,472.40 - ROI на маржу = 1,472.40 ÷ 3,150 = 46.7%

Шорт захватил то же движение цены на $3,000, но заработал фандинг вместо того, чтобы его платить, при этом немного больший номинал входа означал большую базу маржи, поэтому процент ROI оказался чуть ниже, чем у лонга. Эти эффекты второго порядка как раз и объясняют, почему калькулятор обыгрывает счёт в уме.

Пронумерованная методика: рассчитайте любую фьючерсную сделку за семь шагов

1. Переведите размер в монеты. Если вы задали размер в долларах, разделите на цену входа (лонг на $30,000 по $60,000 это 0.5 BTC). 2. Вычислите номинал. Размер в монетах × цена входа. 3. Найдите начальную маржу. Номинал ÷ плечо. Это знаменатель для ROI. 4. Вычислите валовой PnL. Лонг: (выход − вход) × размер. Шорт: (вход − выход) × размер. 5. Вычтите торговые комиссии. Ставка комиссии × номинал входа, плюс ставка комиссии × номинал выхода. 6. Примените чистый фандинг. Сложите платежи по фандингу за каждый интервал удержания; лонги платят положительный фандинг, шорты его получают. 7. Разделите для ROI. Реализованный PnL ÷ начальная маржа, выраженный в процентах.

Почему калькулятор обыгрывает счёт в уме

Формулы просты, но учёт нет. Номиналы входа и выхода различаются, комиссии применяются дважды, фандинг может сменить знак в середине сделки, а ROI масштабируется с плечом так, что под давлением это легко неверно оценить. Специализированный инструмент устраняет арифметический риск, чтобы вы могли проверить размер позиции на прочность ещё до нажатия кнопки покупки. Athenum предлагает 28 бесплатных криптокалькуляторов, охватывающих PnL, плечо, маржу и цену ликвидации; посчитайте свои собственные числа с помощью калькулятора PnL и плеча или просмотрите полную библиотеку бесплатных инструментов. Если вы хотите увидеть, как фандинг на самом деле ведёт себя на разных площадках, прежде чем моделировать его, наше объяснение как рассчитываются ставки фандинга по бессрочным криптоконтрактам разбирает компоненты индекса, премии и процента.

Athenum это работающий терминал криптодеривативов в режиме только для чтения, который агрегирует фандинг, открытый интерес, ликвидации, CVD, max pain по опционам и потоки ETF по 14 биржам. Вы можете изучить его в рамках бесплатного 7-дневного пробного периода Pro+ без карты на app.athenum.xyz/auth.

*Только образовательный контент, не финансовая консультация. Плечо усиливает как убытки, так и прибыль.*