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The Kelly Criterion for Crypto Position Sizing: How Big Should Each Trade Be?
The Kelly Criterion sets your optimal bet size from your win rate and payoff. Two worked crypto examples in the free Athenum calculator, plus why professionals bet half Kelly.
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크립토 손익비: 청산가를 기준으로 레버리지 거래 규모를 정하는 방법
손익비는 매매 시스템에 필요한 승률을 결정하며, 레버리지를 쓰면 손절 폭을 얼마나 넓게 잡을 수 있는지까지 제한합니다. 무료 Athenum 계산기로 풀어 본 Bitcoin 실전 예시를 함께 살펴봅니다.
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무기한 대 현물 거래량 비율: 암호화폐 랠리는 레버리지인가 진짜인가?
무기한 대 현물 거래량 비율은 무기한물 거래대금을 현물 거래량과 비교합니다. 이 비율을 읽는 법, 정상 범위는 어느 정도인지, 그리고 암호화폐 랠리가 레버리지인지 진짜인지 알아보세요.
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무기한 선물이란? 크립토 퍼프가 현물에 고정되는 방식
무기한 선물이란? 만기가 없고 8시간 펀딩으로 현물에 묶이는 암호화폐 계약. 퍼프의 작동 원리, 펀딩이 존재하는 이유, 보유 비용을 설명합니다.
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비트코인 나스닥 상관관계: 2026년 암호화폐는 기술주를 얼마나 밀접하게 추종하는가
비트코인 나스닥 상관관계는 2026년 4월 0.96에 가까운 사상 최고치까지 치솟았습니다. 2026-07-01 기준 나스닥은 26,214, VIX는 17 부근, 비트코인은 $59,260이지만, 43.4의 DVOL과 $17.0B 미결제약정은 암호화폐가 훨씬 크게 움직일 것임을 보여줍니다.
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코인베이스 프리미엄 지수: 약한 미국 현물 수요 대 과밀한 롱 (2026-06-30)
BTC 코인베이스 프리미엄 지수는 -0.168%이며 이번 주 시간별 기록의 100%가 마이너스였습니다. 그런데 롱/숏 계정 비율은 2.04, 펀딩은 +9.68% APR입니다. 과밀한 레버리지 아래 약한 미국 현물이 왜 매수 신호가 아니라 취약한 구조인지 살펴봅니다.
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수익률 곡선과 신용 스프레드: 크립토의 느리게 움직이는 매크로 배경
빠른 매크로 지표 너머의 느린 배경, 즉 수익률 곡선, 신용 스프레드, 주식이 크립토의 더 긴 위험 선호를 어떻게 규정하는지 살펴봅니다. 2026-06 기준 10y-2y 스프레드 0.31%, 하이일드 스프레드 2.78%, Nasdaq 25,298의 실시간 분석을 담았습니다.
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롱/숏 비율과 미결제약정: 암호화폐 선물에서 군중 포지셔닝 읽기
롱/숏 비율은 군중의 방향을, 미결제약정은 레버리지의 크기를, 펀딩은 그 비용을 보여줍니다. BTC 비율 1.65, 미결제약정 $16.6B, 펀딩 연 +0.79%를 함께 읽어 암호화폐 선물 포지셔닝이 얼마나 쏠려 있고 취약한지 가늠하는 법.
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거시경제와 암호화폐: 비트코인을 기준으로 달러, VIX, 실질금리 읽기
달러, VIX, 실질금리는 암호화폐의 위험 선호를 좌우하는 가장 빠른 세 가지 거시 지표입니다. 2026-06 기준 견조한 달러(120.40), 차분한 VIX(18.89), 범위 상단 부근의 실질금리(2.19%)가 그리는 혼재된 환경을 Athenum에서 살펴봅니다.
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현물 Bitcoin 및 Ether ETF 자금 흐름: 일일 수치를 누적 베이스와 함께 읽는 법
현물 ETF 자금 흐름 수치는 끊임없이 혼동되는 두 가지 형태로 나타납니다. 변동성이 큰 일일 순흐름과 느리게 움직이는 누적 베이스입니다. 2026-06-26 Bitcoin 펀드는 $51.6B 누적 베이스에 대해 $445M 일일 유출을 기록했고, ETH는 $10.9B에 대해 $13M 유출을 보였으며, 선물 커브는 차분한 +4.0% 콘탱고를 유지했습니다. 일일 수치를 누적과 함께, BTC를 ETH와 함께, 그리고 자금 흐름을 캐리와 함께 읽는 법을 소개합니다.
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크립토 옵션의 실현 변동성 vs 내재 변동성
실현 변동성은 가격이 실제로 얼마나 움직였는지를, 내재 변동성은 옵션 시장이 앞으로 얼마나 움직일 것으로 기대하는지를 나타냅니다. 둘 사이의 격차가 바로 변동성 리스크 프리미엄입니다. 그 차이가 무엇인지, 왜 중요한지, 그리고 DVOL을 포지셔닝과 함께 어떻게 읽어야 하는지를 2026-06-27 실시간 수치와 함께 살펴봅니다.
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오더북 불균형과 유동성 벽: 그 숫자가 구간과 거래소에 따라 달라지는 이유
오더북 불균형은 대기 중인 매수 호가와 매도 호가 유동성을 비교하지만, 하나의 수치만으로는 깊이가 어디에 자리 잡고 있는지가 가려진다. 같은 분에 호가창이 집계 기준으로는 +28.9% 매수 우위로, 최우선 호가 부근에서는 -5.6% 매도 우위로 읽힐 수 있고, 거래소마다 값이 엇갈린다. 깊이 구간과 거래소 전반에 걸쳐 불균형과 유동성 벽을 읽는 방법을 소개한다.
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미결제약정 가중 펀딩비: 거짓말하는 평균 대신 하나의 정직한 숫자를 읽는 법
펀딩비를 단순 평균하면 거의 비어 있는 거래소가 가장 깊은 호가창과 똑같은 한 표를 던지게 됩니다. 미결제약정 가중 펀딩비는 각 거래소를 그 미결제약정으로 가중하므로 가장 깊은 호가창이 종합 지표를 지배합니다. 그것이 무엇인지, 단순 평균이 왜 거짓말을 하는지, 4단계 산출 방법, 그리고 Athenum에서 실시간으로 읽는 법을 정리했습니다.
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