암호화폐 PnL 계산기: 선물 거래의 수익, 손실, ROI 계산법

TLDR

암호화폐 선물 PnL은 가격 변동에 포지션 크기를 곱한 값이며, 숏의 경우 부호만 반대로 바뀝니다. 롱 PnL = (청산 가격 − 진입 가격) × 크기, 숏 PnL = (진입 가격 − 청산 가격) × 크기. 레버리지는 이 공식에 절대 등장하지 않는데, 레버리지는 달러 수익이 아니라 마진만 바꾸기 때문입니다. ROI(거래소에서는 흔히 ROE로 표시됨)를 구하려면 순 PnL을 투입한 마진으로 나누는데, 그래서 5%의 가격 변동이 10x에서는 50% ROI로 보이는 것입니다. 실현 PnL은 테이커 수수료와 누적 펀딩을 차감하고 나면 항상 총 PnL보다 낮습니다. Athenum 레버리지·PnL 계산기는 양방향을 모두 계산해 주며, 아래의 BTC 예시는 모든 계산 과정을 한 줄씩 보여줍니다.

암호화폐 선물에서 PnL은 무엇을 의미하나요?

PnL은 손익(profit and loss), 즉 보유 중이거나 청산된 포지션의 가치 변동을 뜻합니다. 암호화폐 파생상품에는 두 가지 종류가 있습니다. 미실현 PnL은 아직 보유 중인 포지션의 장부상 이익 또는 손실로, 현재 마크 가격을 기준으로 평가됩니다. 실현 PnL은 청산 후 실제로 손에 남는 금액으로, 거래 수수료와 펀딩 지급액이 이미 차감된 값입니다. 초보자는 미실현 PnL을 추적하고, 살아남는 트레이더는 실현 PnL을 추적합니다. 지갑에 실제로 들어오는 숫자는 그것뿐이기 때문입니다.

롱 포지션의 수익은 어떻게 계산하나요?

롱은 가격이 오를 때 수익을 냅니다. 공식은 가격 차이에 통제하는 자산의 수량을 곱한 값입니다. 아래 Athenum PnL 계산기에서 증거금 1,000달러로 10배 레버리지를 사용해 68,000달러에서 72,000달러로 가는 롱은 0.04% 수수료 적용 후 순 PnL +580.24달러와 ROI +58.02%를 보여줍니다.

Athenum PnL 계산기: 10배로 68,000달러에서 72,000달러 롱, 순 PnL +580.24달러, ROI +58.02%.

롱 PnL = (청산 가격 − 진입 가격) × 포지션 크기(코인 단위)

0.5 BTC를 $60,000에 매수해 $63,000에 매도하면 총 PnL은 (63,000 − 60,000) × 0.5 = $1,500입니다. 여기에 레버리지가 빠져 있다는 점에 주목하세요. 0.5 BTC 포지션은 1x로 열었든 20x로 열었든 $1,500을 만들어 냅니다. 레버리지가 바꾸는 것은 그 $1,500을 얻기 위해 자기 자본을 얼마나 위험에 노출했는가입니다.

숏 포지션의 손실은 어떻게 계산하나요?

숏은 가격이 내릴 때 수익을 내므로 뺄셈의 순서를 뒤집습니다. 아래 같은 Athenum 계산기에서 이 거래를 10배로 68,000달러에서 72,000달러로 가는 숏으로 바꾸면 순 PnL -596.24달러와 ROI -59.62%가 되는데, 가격이 오를수록 숏은 손실을 보기 때문입니다.

Athenum PnL 계산기: 10배로 68,000달러에서 72,000달러 숏, 순 PnL -596.24달러, ROI -59.62%.

숏 PnL = (진입 가격 − 청산 가격) × 포지션 크기(코인 단위)

0.5 BTC를 $63,000에 숏하고 $60,000에 청산하면 총 PnL은 (63,000 − 60,000) × 0.5 = $1,500입니다. 만약 가격이 오히려 $66,000까지 올랐다면, 그 숏은 (63,000 − 66,000) × 0.5 = −$1,500, 즉 손실을 보입니다. 숏에서 중요한 비대칭성은 가격에 상한이 없으므로 손실이 이론적으로 무한하다는 점입니다. 반면 롱은 0까지만 떨어질 수 있습니다.

마진 대비 ROI란 무엇이고 PnL과 어떻게 다른가요?

PnL은 달러 금액입니다. ROI(투자 수익률, 많은 거래소에서 ROE 또는 자기자본 수익률로 표시됨)는 전체 명목 금액이 아니라 투입한 마진을 기준으로 측정하는 백분율입니다.

ROI = 순 PnL ÷ 초기 마진, 여기서 초기 마진 = 명목 금액 ÷ 레버리지

이것이 신규 트레이더를 헷갈리게 하는 관계입니다. $30,000 포지션을 10x 레버리지로 잡으면 $3,000의 마진이 필요합니다(30,000 ÷ 10). 그 포지션에서 $1,500의 총 이익은 명목 금액 기준으로는 5% 변동이지만 마진 기준으로는 50% 수익입니다(1,500 ÷ 3,000). 거래소는 이 50%를 ROE로 표시하는데, 초기 마진 비율이 1 ÷ 레버리지와 같으므로 백분율이 레버리지 배수에 의해 기계적으로 확대되기 때문입니다. 더 높은 레버리지는 양방향 모두에서 ROI 표시값을 부풀립니다. 10x에서 50%를 찍는 같은 변동이 20x에서는 100%를 찍고, 청산도 두 배 빠르게 만들 수 있습니다.

수수료와 펀딩은 실현 PnL을 어떻게 줄이나요?

무기한 계약에서 총 PnL과 실현 PnL을 가르는 두 가지 비용이 있습니다. 펀딩은 세 번째 비용입니다. 14개 거래소에 걸쳐 Athenum은 지난 30일 동안 미결제약정 27.4억 달러 대비 BTC 무기한 펀딩을 연 +4.81%로 보여주며, 이는 실현 PnL에서 꾸준히 차감됩니다.

Athenum BTC 무기한 펀딩 대 미결제약정, 지난 30일: 연 +4.81%, 미결제약정 27.4억 달러.

- 거래 수수료는 진입 시 명목 금액에 부과되고 청산 시 다시 부과됩니다. 흔한 테이커 수수료는 한 방향당 0.05%(0.0005)입니다. $30,000 진입에서는 $15이며, 청산할 때 다시 지불합니다. - 펀딩 지급액은 펀딩 비율에 명목 금액을 곱한 값을 기준으로 롱과 숏 사이에서 주기적으로(보통 8시간마다, 때로는 매시간) 교환됩니다. 펀딩이 양수일 때는 롱이 숏에게 지급하고, 음수일 때는 숏이 롱에게 지급합니다. 여러 펀딩 주기에 걸쳐 포지션을 보유하면 이 지급액이 누적되어 실질적인 부담이나 이득이 됩니다.

전체 실현 공식은 다음과 같습니다.

실현 PnL = 총 PnL − 총 거래 수수료 ± 순 펀딩

실제 예시: 수수료와 펀딩을 포함한 BTC 롱

- 진입: 0.5 BTC를 $60,000에 매수(명목 금액 $30,000) - 레버리지: 10x, 따라서 초기 마진 = 30,000 ÷ 10 = $3,000 - 청산: $63,000에 매도 - 총 PnL = (63,000 − 60,000) × 0.5 = $1,500 - 테이커 수수료: 진입 0.0005 × 30,000 = $15, 청산 0.0005 × 31,500 = $15.75, 합계 $30.75 - 펀딩: 롱으로 지급한 양수 0.01% 주기 1회 = 0.0001 × 30,000 = −$3 - 실현 PnL = 1,500 − 30.75 − 3 = $1,466.25 - 마진 대비 ROI = 1,466.25 ÷ 3,000 = 48.9%

비용 차감 전 총 ROE는 50%로 보였을 것입니다(1,500 ÷ 3,000). 수수료와 단 한 번의 펀딩 지급이 표시값에서 1.1%포인트를 깎아냈습니다. 펀딩 주기가 많은 여러 날의 보유 기간에서는 이 격차가 빠르게 벌어집니다.

실제 예시: 수수료와 펀딩을 포함한 BTC 숏

- 진입: 0.5 BTC를 $63,000에 숏(명목 금액 $31,500) - 레버리지: 10x, 따라서 초기 마진 = 31,500 ÷ 10 = $3,150 - 청산: $60,000에 커버 - 총 PnL = (63,000 − 60,000) × 0.5 = $1,500 - 테이커 수수료: 진입 0.0005 × 31,500 = $15.75, 청산 0.0005 × 30,000 = $15, 합계 $30.75 - 펀딩: 숏으로 수령한 양수 0.01% 주기 1회 = 0.0001 × 31,500 = +$3.15 - 실현 PnL = 1,500 − 30.75 + 3.15 = $1,472.40 - 마진 대비 ROI = 1,472.40 ÷ 3,150 = 46.7%

숏은 동일한 $3,000의 가격 변동을 잡았지만 펀딩을 지급하는 대신 수령했고, 진입 명목 금액이 약간 더 컸기 때문에 마진 기준이 더 커져서 ROI 백분율이 롱보다 살짝 낮게 나옵니다. 이런 2차적 효과야말로 계산기가 암산을 이기는 이유입니다.

번호로 보는 방법론: 어떤 선물 거래든 일곱 단계로 계산하기

1. 크기를 코인 단위로 변환하세요. 달러로 크기를 정했다면 진입 가격으로 나눕니다($60,000에서 $30,000 롱은 0.5 BTC입니다). 2. 명목 금액을 계산하세요. 코인 단위 크기 × 진입 가격. 3. 초기 마진을 구하세요. 명목 금액 ÷ 레버리지. 이것이 ROI의 분모입니다. 4. 총 PnL을 계산하세요. 롱: (청산 − 진입) × 크기. 숏: (진입 − 청산) × 크기. 5. 거래 수수료를 빼세요. 수수료율 × 진입 명목 금액, 그리고 수수료율 × 청산 명목 금액. 6. 순 펀딩을 적용하세요. 보유한 모든 주기에 걸친 펀딩 지급액을 합산합니다. 롱은 양수 펀딩을 지급하고 숏은 수령합니다. 7. 나누어 ROI를 구하세요. 실현 PnL ÷ 초기 마진을 백분율로 표시합니다.

계산기가 암산을 이기는 이유

공식은 단순하지만 장부 정리는 그렇지 않습니다. 진입과 청산의 명목 금액이 다르고, 수수료는 두 번 적용되며, 펀딩은 거래 도중에 부호가 바뀔 수 있고, ROI는 압박 속에서 오판하기 쉬운 방식으로 레버리지에 비례해 확대됩니다. 전용 도구는 산술 오류 위험을 제거해 매수 버튼을 누르기 전에 포지션 사이징을 스트레스 테스트할 수 있게 해 줍니다. Athenum은 PnL, 레버리지, 마진, 청산 가격을 다루는 28개의 무료 암호화폐 계산기를 제공합니다. PnL·레버리지 계산기로 직접 숫자를 돌려 보거나 무료 도구 라이브러리 전체를 둘러보세요. 모델링하기 전에 펀딩이 거래소별로 실제로 어떻게 움직이는지 보고 싶다면, 암호화폐 무기한 펀딩 비율은 어떻게 계산되는가에 관한 설명서가 지수, 프리미엄, 이자 구성 요소를 분해해 드립니다.

Athenum은 14개 거래소에 걸쳐 펀딩, 미결제약정, 청산, CVD, 옵션 맥스 페인, ETF 흐름을 집계하는 라이브 읽기 전용 암호화폐 파생상품 터미널입니다. 카드 없이 무료 7일 Pro+ 체험판으로 app.athenum.xyz/auth에서 직접 살펴볼 수 있습니다.

*교육용 콘텐츠일 뿐이며 금융 자문이 아닙니다. 레버리지는 이익뿐 아니라 손실도 증폭시킵니다.*