비트코인 무기한 선물의 최소 주문 크기: 14개 거래 플랫폼에서 0.80달러부터 80.10달러까지

TLDR. 2026-08-25 08:33 UTC에 14개 플랫폼의 비트코인 무기한 선물에서 측정한 결과, 낼 수 있는 가장 작은 주문은 WOO X의 0.80달러에서 Binance의 80.10달러까지이며, 열넷은 단 네 개의 단계에 놓인다: 0.80, 8.01, 10.00, 그리고 약 80.10달러. 이 환산 표가 질문에 대한 답이다. 더 유용한 발견은 그 아래에 있다. 플랫폼들은 같은 종류의 규칙을 적용하고 있지 않다. 열넷 중 열둘은 비트코인 수량에서, 둘은 달러 금액에서 여러분을 멈춰 세우며, 이 둘은 시장이 움직일 때 완전히 다르게 행동한다. 수량 하한은 가격을 따라 흘러가는 달러 금액이고, 달러 하한은 고정되어 있다. 다섯 플랫폼은 둘 다 두고 큰 쪽을 적용하는데, 그 결과 실효 최소값은 계산 가능한 꺾임점을 가진 꺾인 함수가 된다. Binance의 꺾임점은 50,000달러로 오늘 시장보다 한참 아래에 있어 50달러짜리 최소 명목가치는 아무것도 제약하지 않으며, 걸리는 규칙은 0.001 BTC다. Hyperliquid의 꺾임점은 1,000,000달러여서 그곳에서는 10달러 하한이 걸리고, 큰 상승장에서도 계속 걸릴 것이다. 그리고 각 플랫폼이 찍어내는 맨숫자는 순위가 아니다. 열넷을 그것으로 정렬하면 판정 가능한 80쌍 중 34쌍이 잘못된 순서에 놓이는데, 같은 숫자들을 무작위로 섞었을 때의 40쌍과 비교하면 그 차이는 확실히 우연의 범위 안이다 (p = 0.51).

아래의 모든 수치는 2026-08-25에 각 플랫폼 자체의 공개 엔드포인트에서 API 키 없이 우리가 직접 측정했으며, 그 옆에서 우리가 운영하는 플랫폼 간 파생상품 데이터 피드가 Athenum이다. 대상 상품은 각 플랫폼의 비트코인 무기한 선물이다. Binance USD-M, Bybit, Bitget, MEXC, Phemex에서는 BTCUSDT, OKX에서는 BTC-USDT-SWAP, Gate에서는 BTC_USDT, HTX에서는 BTC-USDT, KuCoin에서는 XBTUSDTM, WOO X에서는 PERP_BTC_USDT, Kraken에서는 PF_XBTUSD, dYdX에서는 BTC-USD, Deribit에서는 BTC-PERPETUAL, 그리고 Hyperliquid에서는 BTC 무기한 선물이다. 14곳 모두 응답했고 실패는 0건이다. 모든 달러 수치가 가격에 의존하므로 각 플랫폼의 최소값은 하나의 공통 가격이 아니라 각자의 가격 피드로 평가했으며, 마크 가격을 게시하는 곳에서는 마크를, 그렇지 않은 곳에서는 마지막 체결가나 지수를 사용했다. 상품 정보 수집 시각은 08:33:50 UTC이며, 상품 응답에 가격이 없는 WOO X와 Phemex의 마크 가격은 약 5분 뒤의 두 번째 호출에서 가져왔다.

비트코인 무기한 선물에서 낼 수 있는 가장 작은 주문은 얼마인가?

2026-08-25 기준 0.80달러에서 80.10달러 사이이며, 열네 플랫폼은 고르게 퍼지는 대신 네 개 단계에 뭉친다. 각 플랫폼이 게시하는 원본 필드, 그것이 세어지는 단위, 그리고 그 결과를 담은 환산 표다:

이 표의 세 줄은 나머지보다 약하며, 우리는 그것을 조용히 넘기기보다 말해두는 쪽을 택한다. HTX의 것은 그들의 것이 아니라 우리의 것이다. `swap_contract_info`는 0.001 BTC의 계약 크기를 게시하지만 최소 주문 필드는 게시하지 않으며, HTX의 API 레퍼런스에서도 헬프 센터에서도 최소 주문 수량을 찾을 수 없었다. 주문 파라미터 `volume`은 정수 계약 수로 타입이 정해져 있어 보낼 수 있는 가장 작은 양수는 1계약이고, 그것이 80.09달러 뒤에 있는 가정이다. HTX는 이를 어디에서도 명시하지 않는다. (HTX의 API 레퍼런스는 이 필드를 "USDT of one contract"라고 부르는 반면 헬프 센터는 계약당 0.001 BTC라고 한다. 헬프 센터가 실제 응답과 일치하므로 우리는 BTC를 택했다.) Hyperliquid의 것은 실재하지만 게시 방식이 기이하다. 10달러 하한은 Hyperliquid의 오류 표에 `MinTradeNtl`, "Order must have minimum value of $10"으로 들어 있고 어디에서도 규칙으로 서술되지 않으며, `meta` 응답은 5 소수점 자릿수만 담고 있다. Phemex는 스텝을 게시하고 최소값은 게시하지 않는다. 상품 응답에는 서로를 뒷받침하는 `qtyStepSize` 0.001과 `qtyPrecision` 3이 있을 뿐 최소 주문 수량 필드는 전혀 없어, 그 줄은 명시된 하한이 아니라 스텝이다. Phemex는 2025년에 0.0001 BTC 스텝으로의 변경을 공지했으나 이 계약에서는 시행되지 않았다. 실제 필드는 여전히 0.001을 반환하며, 자체 체결 기록의 최근 100건은 모두 그 배수다. dYdX는 같은 경우처럼 보이지만 아니다. 프로토콜 문서가 프로토콜은 스텝 크기와 최소 주문 크기에 같은 값을 사용한다고 명시하고 0.0001 BTC를 직접 계산해 보이므로, 그곳에서는 스텝이 규칙에 의해 최소값이다.

0.80달러에서 80.10달러까지의 범위는 100배 차이이며, 두 개의 단일 관측값의 비율이므로 그에 걸맞은 취급을 받아야 한다. 양 끝에서 한 곳씩 잘라내면 Gate의 8.01달러와 KuCoin의 80.10달러 사이 10.0배로 줄어든다. 정직한 요약은 범위가 아니라 군집 구조다. 0.80에 한 곳, 8.01에 여섯 곳, 10.00에 두 곳, 약 80.10달러에 다섯 곳. 마지막 무리 안에서 Binance, KuCoin, Phemex, Bybit, HTX는 모두 같은 0.001 BTC이고 평가에 쓰인 가격에서만 갈리므로, 그중 하나를 가장 비싸다고 부르는 것은 차이가 아니라 반올림의 산물이다.

원본 열이 플랫폼 간에 비교 불가능하다는 점은 이미 두 번 다뤘으므로 여기서 다시 유도하지 않는다. 요약하면 Gate의 1과 OKX의 0.01은 같은 0.0001 BTC인데 두 계약의 가치가 다르기 때문이고, Kraken의 4는 크기가 아니라 소수점 자릿수다. 호가창 깊이에 관한 우리 글은 그 규칙을 이렇게 정리한다. 숫자보다 계약 명세를 먼저 읽어라, 매번, 숫자는 그것을 말해주지 않기 때문이다. 이어지는 내용은 그것을 해결된 것으로 두고 그 글이 남긴 질문, 즉 환산된 숫자들이 그다음에 무엇을 하는지를 묻는다.

왜 어떤 플랫폼의 최소값은 어디서나 같은 종류의 규칙이 아닌가?

최소값이라 불리는 것이 구조적으로 서로 다른 세 규칙이고, 그것들이 오늘 다르게 읽히는 데 그치지 않고 시간에 따라 다르게 행동하기 때문이다. 단위 환산을 마치고 나면 바로 이 구분이 가려지는데, 여러분이 적어둔 숫자가 다음 달에도 참일지를 결정하는 것이 바로 이것이다.

수량 하한은 가장 작은 비트코인 수량이다. Binance의 0.001, Bitget의 0.0001, WOO X의 0.00001. 달러로 표현하면 상수가 아니다. 비트코인과 일대일로 오르내리며, 그에 대한 공지는 결코 없다.

가치 하한은 가장 작은 달러 금액이다. Binance의 50달러 `MIN_NOTIONAL`, Bybit의 5, Bitget의 5, Phemex의 1, Hyperliquid의 문서화된 10. 이것은 달러로는 고정이며 가격이 오를수록 비트코인 기준으로 작아진다.

반올림 정밀도는 둘 중 어느 것도 아니다. Kraken은 `contractValueTradePrecision`을 4로, Hyperliquid는 `szDecimals`를 5로 게시하는데, 이는 크기를 얼마나 잘게 지정할 수 있는지를 말할 뿐 얼마나 작을 수 있는지를 말하지 않는다. 열넷 중 넷이 상품 응답에 이것만 준다. 나머지 둘은 dYdX와 Phemex다. 스텝을 최소값으로 읽는 것은 그 위에 아무것도 없을 때만 안전한데, Hyperliquid에는 그 위에 무언가가 있고, 그래서 표에서 다섯 자릿수가 시사할 0.80이 아니라 10.00달러에 나타난다. Kraken과 dYdX는 안심되는 경우다. Kraken의 헬프 센터는 정밀도와 정확히 일치하는 Min Lot 0.0001을 게시하고, dYdX의 프로토콜 문서는 스텝 크기와 최소 주문 크기가 같은 값을 취한다고 못 박으므로, 두 곳 모두에서 스텝이 실제로 하한이다.

같은 열네 플랫폼을 두 방식으로 정렬, 2026-08-25. 왼쪽은 게시된 맨숫자로, 오른쪽은 그 비용으로. 열넷 중 열이 네 계단 이상 이동한다. Deribit은 모든 값 중 가장 큰 10.0을 찍고도 열 가운데인 아홉째에 놓이고, Binance는 작은 쪽에 가까운 0.001을 찍고도 열넷 중 가장 비싼 곳이 된다. WOO X는 맨숫자가 우연히 제자리에 놓은 유일한 플랫폼으로 양쪽 모두 첫째다.

Deribit은 크기가 아니라 종류가 다른 규칙의 깨끗한 사례다. 이 무기한 선물은 달러로 호가되는 인버스 계약이므로 `min_trade_amount` 10.0은 어떤 비트코인 가격에서도 그냥 10달러를 뜻한다. 열넷 중 최소값이 진짜 상수인 유일한 플랫폼이다.

어떤 규칙이 걸리며, 그것은 비트코인 가격에 따라 달라지는가?

달라진다. 그리고 2026-08-25 기준 두 종류의 규칙은 서로 다른 플랫폼에서 걸린다. 열넷 중 다섯이 수량 하한과 0이 아닌 가치 하한을 함께 가지고 있고 (넷은 둘 다 상품 응답에 게시하며, Hyperliquid의 10달러는 오류 표에서 온다), 더 작게 가는 것을 막는 것은 현재 가격에서 둘 중 큰 쪽이다. (여섯 번째인 WOO X는 가치 필드를 게시하면서 값을 0으로 둔다. 규칙이 존재하되 적용되지 않는다고 플랫폼이 말할 수 있는 가장 명확한 방식이다.) 따라서 실효 최소값은 꺾인 함수가 되며, 꺾임점은 가치 하한을 수량 하한으로 나누어 계산할 수 있는 가격에 있다.

수량 하한과 가치 하한을 모두 게시하는 플랫폼들에 대해 비트코인 가격 대비 실효 최소 주문, 2026-08-25. 오늘의 80,099달러에서 다섯 중 넷은 꺾임점을 지나 수량 하한이 걸리고, Hyperliquid는 아직 자기 꺾임점의 12.5배 아래에 있어 10달러 하한이 걸린다. Deribit의 선은 계약이 달러로 표시되므로 어디서나 평평하다.

Binance의 50달러 가치 하한은 0.001 BTC 수량 하한과 50,000달러에서 교차한다. 우리 피드의 시간별 시계열은 2026-08-25 08:00 UTC까지의 168시간 동안 64,127달러와 80,669달러 사이에서 움직였고 이는 장중 극값이 아니라 시간별 값이므로, 그 구간 전체에서 Binance의 최소 명목가치는 아무것도 제약하지 않았고 걸린 것은 수량이었으며 오늘 기준 80.10달러다. Bybit의 5달러는 같은 0.001 BTC에 대해 5,000달러에서 교차하며 시장에서 더 멀리 아래에 있다. Phemex는 1,000달러에서 교차한다. Bitget은 50,000달러에서 교차하는데, 수량 하한이 Binance보다 열 배 촘촘하기 때문에 같은 날 80.10이 아니라 8.01달러에 놓인다.

Hyperliquid는 반대로 간다. 0.00001 BTC 스텝에 대한 10달러 하한은 1,000,000달러에서 교차하므로 80,099달러 부근의 비트코인 가격에서는 자기 꺾임점의 12.5배 아래에 있고, 걸리는 것은 달러 하한이며, 큰 상승장에서도 계속 걸릴 것이다. 열넷 중 둘이 오늘 가치에 묶여 있으며 둘 다 10.00달러다.

비교 표에 옮겨 적은 최소값이 수수료표와는 다른 방식으로, 그것도 서로 독립적인 두 방식으로 동시에 낡아가는 이유가 이것이다. 실효 최소값이 움직이는 데 Binance의 누구도 무언가를 바꿀 필요가 없다. 비트코인이 여기서 반토막 나 약 40,000달러가 된다면 Binance의 수량 하한은 약 40달러 값어치가 되고, 50달러 명목가치가 걸리는 규칙으로 넘겨받으며, 실효 최소값은 가격을 따라가기를 아예 멈출 것이다. 아무것도 공지되지 않을 텐데, Binance에서 바뀐 것이 없기 때문이다. 하한 자체도 의도적으로 움직인다. Binance는 BTCUSDT 최소 명목가치를 2026-04-14부로 100달러에서 50달러로 낮췄고, 따라서 그 4월 이전에 쓰인 자료는 100이라고 말하며 단순히 낡았다. 시장을 따라 조용히 흐르면서 공지에 따라 계단식으로도 움직이는 숫자는 플랫폼 명세에서 가장 옮겨 적기 어려운 값이다.

게시된 숫자는 실제로 얼마나 오도하는가?

주장하는 대신 정량화할 만큼은 된다. 그래서 그렇게 했다. 열네 플랫폼 사이의 91개 가능한 쌍 중 80개가 판정 가능하고 11개는 한쪽이 동률이다. 게시된 맨숫자로 정렬하면 그 80 중 34개가 잘못된 순서에 놓이며, 이는 42.5%다.

이 숫자만으로는 아무 의미가 없다. 순위는 우연이 만들어내는 것과 견주어야 하기 때문이다. 같은 열네 개의 게시 숫자를 같은 열네 플랫폼에 200,000번 무작위로 섞으면 평균 50.0%의 쌍이 틀리고, 섞기의 가운데 95%는 28.7%와 71.3% 사이에 놓인다. 관측된 42.5%는 그 띠 안에 있으며 양측 p = 0.51이다. 플랫폼을 그들이 찍은 숫자로 정렬하는 것은 이 표본에서는 그것들을 뒤섞는 것과 구별되지 않는다.

관측된 42.5퍼센트와 같은 열네 숫자의 200,000번 무작위 섞기, 2026-08-25. 금색 선이 꼬리에 있지 않다는 것이 바로 발견이다. 플랫폼을 게시된 숫자로 정렬하는 것은 뒤섞는 것과 구별되지 않는다. 어느 한 플랫폼을 빼도 값은 38.6퍼센트에서 50.7퍼센트 사이에서만 움직이므로 결과를 어느 한 플랫폼이 떠받치고 있지 않다.

열네 개 대상에 대한 순위 결과는 하나의 이상치에 기댈 수 있으므로, 매번 한 플랫폼씩 빼면서 열네 번 다시 계산했다. 값은 38.6%와 50.7% 사이에서 움직이며 그 값들 모두가 섞기 띠 안에 있다. 가장 저렴한 플랫폼이자 효과를 만들었으리라 가장 의심할 만한 WOO X를 빼면 50.7%가 되는데, 전체 표본보다 나은 것이 아니라 오히려 나쁘다.

이 중 어떤 것도 게시된 필드가 틀렸다거나 무언가 감춰지고 있다는 뜻은 아니다. 표의 모든 수치는 위에 표시한 셋을 빼고 첫 요청에서 문서화된 공개 필드에서 나왔다. 뜻하는 바는 그 필드가 플랫폼 간 비교 가능한 양이 아니라는 것, 그리고 그 필드들을 환산 없이 나란히 늘어놓은 표는 스스로 얻어내지 못한 순위를 제시하고 있다는 것이다.

최소 주문은 최소 포지션과 같은 것인가?

아니며, 둘 사이의 간극은 어디에도 문서화되어 있지 않다. 열네 플랫폼 중 어느 곳도 최소 포지션을 게시하지 않는다. 우리는 열네 개 상품 응답의 모든 필드를 훑었다. 그 안의 포지션 관련 필드는 전부 상한이지 하한이 아니다. Kraken은 `maxPositionSize`, Bitget은 `posLimit`과 `maxPositionNum`, OKX는 `posLmtAmt`와 잔여 한도 필드를, Binance는 `POSITION_RISK_CONTROL` 상태를 게시한다. 이 응답들 속의 모든 최소값은 주문 필드다.

두 플랫폼이 자신의 말로, 포지션이 그것을 만들 수 있었던 가장 작은 주문보다 작아지도록 허용하는 예외를 문서화하고 있고, 세 번째는 그 흔적을 남긴다.

- Binance는 청산 주문을 가치 하한에서 면제하는 사실을 거절 문구 자체에 담고 있다. 오류 -4164는 주문의 명목가치가 한도보다 작을 수 없다고 하면서 *unless you choose reduce only*를 덧붙인다. 수량 하한에 대응하는 면제는 없는데, BTCUSDT에서는 `minQty`와 `stepSize`가 모두 0.001이라 도달 가능한 모든 포지션이 청산 가능한 배수이므로 대가가 없다. 이 둘이 갈라지는 종목에서는 무해하지 않을 것이다. - Bybit은 비대칭을 대놓고 말한다. "Closing orders will not be restricted by the minimum notional value but still be subject to the preset minimum order size." 즉 달러 하한에서는 면제되지만 수량 격자에서는 그렇지 않다. - OKX는 별도의 오류 51132를 두는데, 그 문구는 포지션 수량이 음수이면서 최소 거래 수량보다 작다는 것이다. 이는 메커니즘의 문서화가 아니라 코드의 존재로부터의 추론이다. 일어날 수 없는 상태를 위해 플랫폼이 오류 코드를 둘 이유는 없다.

그러므로 표의 숫자는 여러분이 열 수 있는 값이다. 위 플랫폼들에서 여러분이 보유할 수 있는 값은 그보다 작으며, 열넷 중 누구도 수치화하지 않은 만큼 작고, 그 영역으로 들어가는 경로는 부분 청산이다. 계좌에 먼지만 한 무기한 선물 포지션이 남아 정리되지 않는 이유를 궁금해한 적이 있다면, 그 뒤의 기계장치가 이것이다.

따로 떼어둘 만한 두 번째 귀결이 있다. 최소값이라는 단어의 의미 자체를 바꾸기 때문이다. 이 플랫폼 대부분에서 최소값은 스텝과 같다. Binance 0.001과 0.001, Bybit 0.001과 0.001, OKX 0.01과 0.01, Kraken과 dYdX 둘 다 0.0001. 이 둘이 겹치는 곳에는 통상적인 의미의 하한이 아예 없고 격자만 있으며, 가장 작은 주문은 그 격자의 한 칸일 뿐이다. 실제로 격자 위에 서서 격자가 제약하지 않는 것을 제약하는 하한은 더 드물다. 오늘 가격에서는 Hyperliquid의 것만 그러한데, 나머지 가치 하한들은 모두 격자 한 칸보다 아래에 있기 때문이다. Bybit은 여기서 따라 나오는 산술을 공개적으로 적어둔 유일한 플랫폼으로, 최소 주문 수량을 사전 설정된 최소 주문 크기와 최소 명목가치를 주문 가격으로 나눈 값 중 큰 쪽으로 정의한다. 그것이 위 그래프의 꺾임점이며, 한 플랫폼이 자기 공식으로 게시한 것이다.

물량은 어디에 있고, 들어가는 데 얼마가 드는가?

우리 자체 플랫폼 간 피드에서 미결제약정을 가장 많이 실은 두 플랫폼이 최소값도 가장 크지만, 그 아래로는 이 양상이 유지되지 않는다. 2026-08-25 07:00 UTC까지의 한 시간 동안 이 피드가 비트코인에 대해 싣는 플랫폼들(Binance, Bybit, Hyperliquid, Bitget, OKX, Deribit)은 합쳐서 21.62십억 달러의 무기한 선물 미결제약정을 들고 있었다:

2026-08-25 07:00 UTC까지의 한 시간 동안 Athenum의 플랫폼 간 피드에서의 미결제약정 비중과 각 플랫폼의 최소 허용 주문 비교. Binance는 21.62십억 달러의 40.4퍼센트를 싣고 80.10달러로 공동 최대 최소값을 가지며, OKX는 10.8퍼센트를 싣고 8.01달러에 들여보낸다. 이 판독에서 가장 최근 시간은 아직 채워지는 중이어서 버렸다.

Binance는 이 미결제약정의 40.4%를 싣고 80.10달러로 공동 최대 최소값을 가진다. OKX는 10.8%를 싣고 8.01달러에 들여보내는데 열 배 작다. 이 이름들 전체에서 두 정렬은 대체로 함께 가며 순위상관은 0.66이다. 이 값은 Hyperliquid와 Deribit이 10.00달러에서 동률인 것을 어떻게 처리하느냐에 민감하다. 동률 보정을 하면 0.75, 반대로 처리하면 0.83이 나온다. 우리는 셋 중 가장 작은 값을 적는다.

우리는 이것을 관계라고 부르지 않겠다. 6이라는 표본은 순위상관 0.66이 우연히 자주 나올 만큼 작고, 그 아래에는 뻔한 교란 요인이 있다. 미결제약정이 가장 많은 플랫폼은 동시에 가장 오래된 곳이며, 한 번 정해두고 손대지 않은 수량 하한은 상승장마다 달러 기준으로 커지므로, 오래된 계약은 규모와 무관한 이유로 더 큰 달러 최소값을 보이는 경향이 있다. 이는 지켜볼 만한 우연이지 발견이 아니며, 우리는 그것을 버리거나 꾸미기보다 그렇게 이름표를 붙여 싣는 쪽을 택한다. 이 판독은 피드의 가장 최근 시간이 아니라 그 이전 시간을 쓰는데, 가장 최근 시간은 읽는 순간에도 채워지는 중이어서 모든 플랫폼을 과소평가하기 때문이다.

이것을 직접 확인하려면?

위의 모든 수치는 계정도 키도 없이 터미널에서 호출할 수 있는 엔드포인트에서 나온다. 네 단계이며, 보통 건너뛰는 것은 세 번째다.

1. 티커가 아니라 상품 정의를 받아라. Binance `fapi/v1/exchangeInfo`, Bybit `v5/market/instruments-info`, OKX `api/v5/public/instruments`, Gate `api/v4/futures/usdt/contracts/BTC_USDT`. 최소값은 상품 메타데이터에 있지 가격 피드에는 결코 없다. 2. 같은 응답에서 승수를 찾아라. 단위가 계약이면 계약 가치는 거의 언제나 옆 필드에 있다. OKX는 `ctVal`, Gate는 `quanto_multiplier`, MEXC와 HTX는 `contractSize`, KuCoin은 `multiplier`. 찾을 수 없다면 손에 든 숫자는 크기가 아니다. 3. 두 번째 하한이 있는지 확인하라. 열넷 중 넷이 수량 하한과 0이 아닌 가치 하한을 응답에 함께 게시하고, 다섯 번째인 Hyperliquid는 10달러를 오류 표에만 문서화한다. 수량이 걸린다고 결론짓기 전에 같은 응답에서 명목가치나 주문 가치 필드를 찾고, 그다음 꺾임 가격을 계산해 여러분이 그 어느 쪽에 서 있는지 알아두라. 4. 그 플랫폼 자체의 가격 피드로 평가하라. 같은 순간에, 그리고 그러고 나서야 비교하라. 모든 플랫폼에 하나의 공통 가격을 쓰면 실제로는 호가창 사이의 차이인 것이 플랫폼 사이의 차이로 끼어든다.

플랫폼을 점검하는 대신 포지션 크기를 정하고 있다면 산술은 반대 방향으로 간다. 감당할 위험에서 출발해 거꾸로 크기로 간다. 우리의 무료 포지션 크기 계산기는 진입가, 손절가, 위험 예산으로 그 일을 한다. 여러분의 위험에 맞춰 크기를 잡을 뿐 어떤 플랫폼의 하한도 알지 못하므로, 그것이 내놓은 숫자를 그다음에 위 표와 대조하게 된다. 둘은 하나가 아니라 두 단계다. 그 크기가 하한 근처에 떨어지고 그렇게 작은 포지션이 실제로 무엇을 남기는지 보고 싶다면, 손익 계산기가 진입가, 청산가, 증거금, 레버리지를 받아 왕복 양쪽에 거래 수수료를 적용하는데, 크기 범위의 아래쪽에서 가장 아프게 다가오는 부분이 바로 그것이다.

이웃한 두 글이 같은 실패 유형을 다른 축에서 다룬다. 매수 매도 호가차와 틱 크기는 가격 축을 차지한다. 거기서 틱은 주문 가격이 쓸 수 있는 가장 작은 증분이며 크기에 대해서는 아무 말도 하지 않는다. 이 글은 그 크기 축 짝이다. 비트코인 호가창 깊이는 어떤 공개 경로를 요청하느냐가 어느 거래 플랫폼을 고르느냐보다 깊이 숫자를 약 일곱 배 더 크게 움직인다는 것을 밝혔다.

이 글이 주장하지 않는 것

최소 포지션을 수치화하지 않는다. 열넷 중 누구도 그것을 게시하지 않는다는 것, 그리고 셋이 포지션을 주문 하한 아래로 떨어뜨리는 예외를 문서화한다는 것을 확인했고, 그것으로 둘이 다르다고 말하기에는 충분하다. 얼마나 아래인지 말하기에는 충분하지 않으며 아무도 그것을 게시하지 않는다. 마찬가지로 청산이나 자동 디레버리징 기구가 크기 격자를 벗어난 잔량을 남길 수 있는지도 확인하지 못했고, 어느 플랫폼도 이를 어느 쪽으로도 문서화하지 않는다.

모든 플랫폼에 대해 문서화된 청산 예외를 담고 있지는 않다. Binance와 Bybit의 것은 그들 자신의 말에서 인용했다. Hyperliquid의 10달러는 주문 거절 오류로만 나타나며 reduce-only 주문에 대해서는 한마디도 없으므로, 작은 Hyperliquid 포지션을 청산할 수 있으리라 기대하고 있다면 여기에는 확인이 아니라 열린 질문이 있다.

비트코인 밖으로 일반화되지 않는다. 계약 가치와 하한은 상품별로 정해지며, 자산이 쌀수록 수량 하한이 아니라 달러 하한이 걸리는 일이 잦아진다. 가치에 묶인 플랫폼 14곳 중 2곳이라는 수는 80,099달러의 비트코인 무기한 선물에 국한되며 더 싼 자산에서는 더 커질 것이다.

이 수치들이 안정적이라고 주장하지 않는다. 이것들은 제품 설정이고 움직이며, 그중 하나인 Binance의 실효 80.10달러는 Binance의 결정이 아니라 시장과 함께 움직인다. 오늘 읽은 최소값은 가격과 마찬가지로 하나의 판독이다. 상품 응답에 명시적 하한 대신 정밀도를 싣는 플랫폼들, 즉 Kraken, Hyperliquid, dYdX, Phemex는 공지 없이 하한을 갖게 될 가능성이 가장 큰 곳이다. 다만 Kraken과 dYdX에서는 게시된 규칙이 이미 스텝을 하한으로 못 박고 있다.

더 큰 플랫폼이 더 높은 진입 하한을 매긴다는 것을 입증하지 않는다. 그것은 위의 6개 플랫폼에 대한 순위상관 0.66이며, 이 표본 크기에서는 우연이 그것을 자주 만들어내고, 더 그럴듯한 설명은 규모가 아니라 계약의 나이다.

이 글이 말하는 바는 좁다. 비트코인 무기한 선물에서 낼 수 있는 가장 작은 주문은 어디에 내느냐에 따라 0.80달러에서 80.10달러 사이다. 여러분을 멈춰 세우는 규칙은 열네 플랫폼 중 열둘에서는 수량이고 둘에서는 달러 금액이다. 그리고 이 두 종류의 규칙이 비트코인 가격에 정반대로 반응하기 때문에, 어느 쪽이 걸리는가는 고정된 사실이 아니라 움직이는 사실이다. 적어둘 가치가 있는 것은 꺾임 가격이다. 최소값 자체와 달리 시장이 움직여도 그것은 변하지 않기 때문이다.

위의 모든 수치는, 엔드포인트가 내주는 대신 문서화되어 있는 Hyperliquid의 10달러를 빼면, 우리가 쓴 것과 같은 공개 엔드포인트에서 키도 계정도 없이 다시 유도할 수 있다. 다만 HTX의 줄은 그 뒤의 1계약 가정만큼만 튼튼하다. 그리고 이것이 하나의 측정이 스스로에 대해 주장할 수 있는 가장 강한 말이다. 미결제약정 분포만이 플랫폼 간 시야를 필요로 하며 그것은 우리 자체 피드에서 나온다. 터미널이 더해주는 것은 이 엔드포인트들에 대한 접근이 아니라 이미 끝내두고 최신으로 유지되는 단위 환산이며, 그것이 Athenum 뒤에 있는 작업이다. 그 옆의 34개 계산기는 무료이고 계정도 이메일 주소도 요구하지 않으며 사용 한도가 없다. 터미널은 카드를 묻지 않는 무료 7일 Pro+ 체험으로 열린다.