Emir defteri likiditesi ve likidasyon ısı haritası · 4 / 5
Likidasyon zincirini dip ilan etmeden değerlendirin
Zorunlu pozisyon azaltmaları sınırlı likiditeyle karşılaşınca likidasyon zinciri hareketi hızlandırabilir. Beklenenden daha uzağa da sürebilir. Pozisyonların likide olduğunu bilmek son zorunlu satıcının bitirdiği anlamına gelmez.
Athenum8 dkGüncellendi:
Likidasyon zinciri nasıl oluşur, hangi veriler gösterir?
Olumsuz mark fiyatı hareketi sürdürme teminatını ihlal edebilir. Borsa kendi kurallarıyla maruziyeti azaltır veya kapatır. Oluşan baskı sığ defterle karşılaşırsa fiyat daha ilerler ve diğer hesapları zorlar. Sigorta fonları, kısmi likidasyon ve korumalar mekaniği etkiler; her platformda aynı sıra olduğunu varsaymayın.
Uyumlu fiyat hareketi, normalleştirilmiş OI daralması, gerçekleşmiş akış ve bildirilen likidasyonları birlikte arayın. OI düşüşü gönüllü kapanışları da içerir. Likidasyon akışının kapsamı ve alanları özeldir: iflas fiyatı yayımlayan alanı kesin gerçekleşme fiyatı diye etiketlemeyin. Eksik olay, hiçbir yerde likidasyon olmadığının kanıtı değildir.
Boşalmadan sonra geri kazanım ve devam koşullarını tanımlayın
Dönüş hipotezinin ayrı gözlenebilir koşulu olmalıdır. Önceki sınırın geri alınmasını, üzerinde kalmayı ve tutan geri testi araştırabilirsiniz. Bunlar evrensel kârlı ayar değil örnek araştırma ölçütleridir. Önerilen toparlanmanın başarısız olabileceği noktayı yaratırlar.
Devam senaryosu da tanımlayın. Tekrarlanan başarısız geri kazanımlar, yeni agresif satış ve yakındaki alışların kaybı büyük OI azalışından sonra bile hareketi sürdürebilir. Önceden likide olan miktar geçmiş gerçektir; sonraki fiyatın tabanını belirlemez. Hareket aşırı göründüğü için riski genişletmeyin.
Örnek: 100'den 96'ya düşüş ve 97,20'de geri kazanım testi
Örnek varlık 100'den 96'ya, normalleştirilmiş OI 10.000'den 8.500 sözleşmeye düşsün; izlenen akış uzun likidasyonları bildirsin. Sonrasını görmeden toparlanma testi koyun: 97,20 üzerinde iki tamamlanmış beş dakikalık kapanış, ardından kapanış kuralına göre o sınırı tutan geri test.
A yolu 97,40 ve 97,30'da kapanır, geri testte 97,20 altında kapanmaz. Toparlanma kuralına göre değerlendirmeye uygundur. B yalnızca 96,70'e tepki verir, sonra 96,20'de kapanır. Aynı çarpıcı boşalmayla başlamasına rağmen uygun değildir. A'da da gerçekleşme maliyeti ve pozisyon büyüklüğü ayrıca incelenmelidir.
| Aşama | A yolu | B yolu |
|---|---|---|
| İlk düşük | 96,00 | 96,00 |
| İlk tepki kapanışı | 97,40 | 96,70 |
| Sonraki kapanış | 97,30 | 96,20 |
| 97,20 kabul testi | Geri test tutarsa uygun | Uygun değil |
Diyagramı büyüt- Zorunlu kapanış kanıtı
- Önceden tanımlı geri kazanım
- Geri test / başarısızlık
- Risk ve gerçekleşme kontrolü
Aynı başlangıç olayı, farklı sonraki kanıt. Zorunlu kapanış bildirimi olayı gösterir. Ayrı geri kazanım ve gerçekleşme testi toparlanma hipotezini değerlendirir.
A ve B aynı fiyat ölçeğinde alternatif senaryolardır. 0 ilk dip, 1 ve 2 tablodaki tamamlanmış beş dakikalık kapanışlardır; sürekli bir yol değildir. Kesin geri test fiyatı verilmediği için geri test çizilmez. A için de geri test, risk ve gerçekleşme kontrolü gerekir. OI düşüşü kaybedilen teminat yüzdesi değildir.
Büyük likidasyon rakamı tam zarar toplamı değildir
Bildirilen nominal, sağlayıcının yöntemiyle kapsanan likide maruziyettir; kaybedilen teminat veya tüm piyasa olayları olmak zorunda değildir. Uyumsuz borsaları toplamak veya örneklenmiş akışla tam akışı karşılaştırmak sahte rekorlar yaratır. Boşalmaya olağandışı demeden kapsamı eşitleyin, nominali hesap zararlarından ayırın.
Karar vermeden önce
- OI birimini ve likidasyon akışının taraf/fiyat tanımını doğrulayın.
- Fiyat hareketini olay aralığı ve borsalarla eşleştirin.
- Yön seçmeden toparlanma ve devam koşullarını yazın.
- Stresli gerçekleşmeyi hesaplayın, likidasyonu amaçlanan stoptan ayırın.
- Uygun olmayan boşalmaları da araştırma örnekleminde tutun.
Anladıklarınızı kontrol edin
OI sert düşüyor, uzun likidasyonları artıyor; fiyat planlanan geri kazanım altında tekrar başarısız oluyor. Toparlanma işlemi tetiklenmiş midir?
Açıklamalı yanıtı gösterin
Hayır. Zorunlu kapanış olmuştur, ancak ayrı toparlanma koşulu oluşmamıştır. Yalnızca büyük likidasyon toplamı nedeniyle giriş, olaydan sonra kuralı değiştirir ve ilk hipotezi sınanmamış bırakır.
Kaynaklar ve ek okumalar
Athenum ile devam edin
Athenum blogundan
Kripto Vadeli İşlemlerde Likidasyon Çığları Nasıl Oluşur (ve Riski Nasıl Okursunuz)
İlgili dersler
- Likidasyon mesajlarını, olay satırlarını, miktarı ve hesapları ayırın
Toplu likidasyon gözlemlerini açık bir paydayla sayın. Üç mesaj altı olay içerebilir ve olayların toplamı likide olan kişi sayısını yansıtmaz.
- Kırılma kabulünü kırılmadan önce tanımlayın
Kırılımdan önce kapanış ve retest kuralı (örneğin iki 5 dakikalık kapanış) belirleyin. Gecikmeyi hesaba katın ve başarısız kırılımları örneklemde tutun.