Истечение бессрочных фьючерсов и единственный контракт Binance с датой

Коротко. Истечение бессрочных фьючерсов должно быть противоречием в терминах, и на доске USD-M биржи Binance оно почти им и остаётся. Прочитано без ключа 2026-10-24 в 08:52:42 UTC: эта доска несёт 931 символ, из них 702 помечены как PERPETUAL. Из 565 бессрочных контрактов, торгующихся сейчас, 564 несут одну и ту же дату поставки: 2100-12-25 08:00 UTC, заглушку вместо «никогда». Ровно один несёт реальную. VELODROMEUSDT помечен как PERPETUAL, его статус TRADING, а собственное определение контракта называет датой поставки 2026-10-28 09:00 UTC, через четыре дня и семь минут после этого замера. И это не спящая позиция в списке: за предыдущие 24 часа по контракту прошло 79 613 сделок на оборот 2 530 154 USDT, он держал 119 864 958 контрактов открытого интереса на сумму около 3,76 миллиона долларов по маркировочной цене, и фандинг по нему платится каждые 4 часа. Полезная часть здесь общая, и проверить её можно, не читая ни одного объявления. Поле, которое выдаёт предстоящий уход контракта, это не его имя и не contractType, который до самого конца говорит PERPETUAL. Это deliveryDate, и все 136 контрактов, уже уходящих с этой доски, несут в нём реальную дату.

Истекают ли бессрочные фьючерсы?

Как продукт нет. Это их определяющее свойство, и мы сами так писали: разбор Athenum о бессрочных свопах против срочных фьючерсов начинается с утверждения, что бессрочные свопы никогда не истекают и следуют за спотом через ставку фандинга, а не сходятся к расчётной цене. Это верное описание инструмента, и именно ради него существует механизм фандинга.

Как позиция в списке биржи да, рано или поздно, и это уже другой вопрос. Биржа убирает контракты, и когда Binance убирает бессрочный контракт, она не просто стирает строку. Она его рассчитывает: контракт получает реальную дату поставки, открытые позиции в этот момент закрываются, а запись ещё какое-то время остаётся видимой в публичном списке инструментов со статусом SETTLING. Продукт не истекает никогда. Позиция в списке истекает, и именно её держит ваш конвейер данных.

Ловушка сидит в зазоре между этими двумя предложениями, потому что поле, которое по-прежнему говорит PERPETUAL, это как раз то, по которому фильтрует большинство конвейеров.

Как Binance помечает бессрочный контракт к снятию?

Записывая реальную дату в deliveryDate, пока всё остальное продолжает выглядеть как живой контракт. На замере 2026-10-24 все 136 бессрочных контрактов в статусе SETTLING несли реальную уже прошедшую дату, и ни один не нёс заглушку. Самая ранняя пришлась на 2022-06-17, самая свежая на 2026-10-23, день до замера.

Эти 136 дат распределены неравномерно, и их форма и есть подтверждение. Они приходятся на 66 различных дат группами от одного до шести контрактов, и так выглядит биржа, снимающая контракты объявленными партиями, а не доска, с которой строки отваливаются поодиночке.

136 расчётных бессрочных контрактов по месяцу их даты поставки, прочитано 2026-10-24 в 08:52:42 UTC. Каждый несёт реальную дату и ни один не несёт заглушку 2100-12-25, что и делает это поле надёжным признаком, а не совпадением. Помесячные значения малы и неровны, от 1 до 18, так что читайте это как то, что сегодня ещё видно на доске, а не как ставку для экстраполяции.

Два ограничения принадлежат сюда, а не сноске. Во-первых, единственный живой контракт с реальной датой это доказательство существования, а не частота. Он говорит, что сегодня на этой доске поле читается именно так. Он не говорит, что бессрочные контракты часто истекают, и ничто в этом замере не поддерживает оценку того, как часто у живого бессрочного контракта в итоге оказывается дата. Во-вторых, эти 136 это то, что доска ещё показывает, а не каждый контракт, который Binance когда-либо снимала. Строки со временем исчезают: лишь три из 136 относятся к периоду до марта 2024 года, а контракты, снятые, как известно, годы назад, в списке отсутствуют полностью. Другую сторону этого мы уже измеряли в материале про систематическую ошибку выжившего в данных по бессрочным фьючерсам, где показано, что происходит с выборкой, когда снятые контракты исчезают из живого списка.

Совпадает ли поле с тем, что объявила Binance?

С точностью до минуты, и это та часть, которую стоит запомнить. Binance объявила 2026-10-16, что поддержит слияние Velodrome Finance с Aerodrome, где каждый VELODROME переходит в 0,044 AERO. Применительно к фьючерсному контракту объявление прямо указывает: открытие новых позиций прекращается 2026-10-28 в 08:30 UTC, в 09:00 UTC позиции закрываются и контракт рассчитывается автоматически, после чего он снимается.

Список инструментов несёт в deliveryDate ровно 2026-10-28 09:00 UTC. Объявление и поле говорят одно и то же, и поле сказало это в форме, которую может прочитать скрипт.

В этом и состоит практическое утверждение материала. Вам не нужно следить за страницей объявлений, чтобы знать, что контракт, по которому вы держите данные, планово исчезнет. Биржа уже публикует это числом, на точке доступа без ключа и без аккаунта, рядом со всем остальным, что вы и так забираете. Причина тоже важна прежде любых выводов об объёме: этот контракт снимают потому, что его токен вливается в другой, а не потому, что он угас от невостребованности.

Этот контракт уже мёртв?

Нет, и именно поэтому его стоит назвать. Контракт, давно брошенный трейдерами, был бы неинтересным частным случаем в поле данных. VELODROMEUSDT в день замера находился в середине доски.

Если отсортировать все 565 живых бессрочных контрактов USD-M на 2026-10-24 по обороту за 24 часа, он попадает в 37,9-й процентиль, ниже медианы доски в 3,89 миллиона USDT, но уверенно внутри плотной части распределения, при 79 613 сделках. Его открытый интерес в 119 864 958 контрактов соответствует примерно 3,76 миллиона долларов по маркировочной цене 0,03135253 из того же замера, то есть больше его собственного дневного оборота.

Вся живая доска по обороту за 24 часа, 2026-10-24 08:52:42 UTC, логарифмическая шкала, потому что самый тихий и самый активный контракты этой доски разделяют почти восемь порядков. Золотая отметка это контракт, которому осталось четыре дня: 2,53 миллиона USDT и 79 613 сделок, 37,9-й процентиль, против медианы доски в 3,89 миллиона USDT, показанной пунктиром. Ниже медианы и совсем не у тихого края слева.

Итак, в день замера это был контракт, рассчитывающий фандинг каждые 4 часа, несущий несколько миллионов долларов открытого интереса и торгуемый десятки тысяч раз в сутки, с датой поставки на той же неделе.

Почему один фильтр не работает на обеих досках Binance?

Потому что две доски используют разные имена полей, и расхождение остаётся немым. На доске USD-M, прочитанной 2026-10-24, все 931 символ несут поле status и ни один не несёт contractStatus. На доске COIN-M при том же замере верно ровно обратное: все 30 символов несут contractStatus и ни один не несёт status.

Один поставщик, две фьючерсные доски, два разных имени для одного и того же понятия, прочитано 2026-10-24 08:52:42 UTC. Конвейер, оставляющий строки со status равным TRADING, корректно чистит доску USD-M и молча опустошает доску COIN-M, потому что проверяемого поля там просто нет. Доска COIN-M мала, 30 символов, и именно поэтому пустой результат не выглядит тревожно.

Конвейер, применяющий один фильтр к обеим доскам, тем самым отбрасывает всю вселенную COIN-M, включая BTCUSD_PERP, и возвращает пустой список вместо ошибки. На этом замере две доски не пересекались: ни один из 30 символов COIN-M не встречался на доске USD-M.

Почему соглашение одной доски вообще важно?

Потому что среди нормализуемых нами площадок это крупнейший единичный источник открытого интереса по биткоин-бессрочным контрактам, так что внутреннее соглашение биржи становится соглашением ваших данных. На баре 09:00 UTC 2026-10-24 нормализованное межбиржевое представление Athenum показывало совокупный открытый интерес по биткоин-бессрочным контрактам в 25,84 миллиарда долларов, просуммированный по названным там площадкам, и Binance держала 41,47 процента, впереди Hyperliquid с 13,86 процента, OKX с 12,04, Bybit с 11,30, Gate с 8,97, Bitget с 5,89, Deribit с 3,34 и HTX с 3,13.

Одно замечание к этой цифре, потому что его следует произнести, а не сгладить: это доли суммы названных площадок, а не собственного совокупного поля фида, которое на том же баре шло на 0,66 процента выше этой суммы. Там, где итог и его названные части расходятся, проверить можно именно части.

Значит, тот, кто собирает межбиржевую выборку, берёт около двух пятых её с доски, которая пишет 2100 год в поле даты, какое-то время держит рассчитанные контракты на виду и называет колонку статуса иначе, чем её собственная соседняя доска. Ничего из этого не является ошибкой Binance. Просто это не задокументировано там, куда смотрит большинство, то есть в имени поля.

Как проверить это самостоятельно?

Вызовы без ключа, без аккаунта, и второй шаг это тот, который обычно пропускают.

1. Заберите обе доски. GET https://fapi.binance.com/fapi/v1/exchangeInfo для USD-M и https://dapi.binance.com/dapi/v1/exchangeInfo для COIN-M. 2. Выведите заглушку, никогда не зашивайте её в код. Возьмите торгующиеся бессрочные контракты, посчитайте значения deliveryDate, и самое частое и есть заглушка. На 2026-10-24 это 2100-12-25 08:00 UTC у 564 из 565. 3. Оставьте те, что с ней расходятся. Это живые контракты с реальной датой поставки, и вся проверка на этом заканчивается. 4. Следите, по какому contractType вы фильтруете. Рядом с 702 записями PERPETUAL эта доска несла на 2026-10-24 ещё 225 контрактов типа TRADIFI_PERPETUAL, все торгующиеся и все с той же заглушкой, так что фильтр, написанный только под PERPETUAL, молча пропускает 225 живых бессрочных контрактов. 5. Берите на каждой доске своё поле статуса, status на USD-M и contractStatus на COIN-M, иначе второй вызов тихо вернёт пустоту. 6. Сверяйтесь с рыночными данными, а не доверяйте одной точке доступа. Список инструментов нёс 931 строку, тогда как fapi/v1/ticker/24hr на том же замере вернул 796. Недостающие 135 это то, что рассчитывается или ещё не запущено, минус два только что рассчитанных контракта, которые тикер в тот день всё ещё отдавал.

Тому, кто держит позицию по контракту с датой, сначала стоит оценить стоимость удержания до неё: наш бесплатный калькулятор ставки фандинга пересчитывает ставку за интервал в годовую по собственному расчётному графику контракта, что здесь существенно, ведь этот контракт рассчитывается каждые 4 часа, а не каждые 8, а калькулятор размера позиции соразмеряет позицию с риском, который вы готовы до этой даты нести.

Каждая цифра по доске выше получена из публичных точек доступа Binance по инструментам, тикеру, открытому интересу, фандингу и индексу премии, 2026-10-24 и без ключа, так что этот расчёт можно повторить вручную; время расчёта взято из объявления Binance по ссылке выше. Межбиржевое чтение наше: Athenum сводит Binance, Bybit, OKX, Hyperliquid, Gate, Bitget, Deribit и HTX на одни часы, а бесплатные калькуляторы рядом с этим фидом не просят аккаунта, не берут адрес электронной почты и ничего против вас не считают. Само нормализованное представление открывается по бесплатному 7-дневному доступу Pro+ на app.athenum.xyz, без карты и с автоматическим завершением.