Fonlama, kalabalık pozisyonlar ve baz · 1 / 5
Gerçek tutma süresi boyunca fonlama ödemelerini hesaplama
Fonlama, borsanın tahakkuk kuralları kapsamında sürekli vadeli pozisyon taşımaya bağlı bir nakit akışıdır. Hesaplamanın temeli yalnızca yatırdığınız teminat değil, pozisyonun nominal değeridir. Küçük görünen bir oran, büyük pozisyonda veya birkaç tahakkuk dönemi boyunca önemli hale gelebilir.
Athenum8 dkGüncellendi:
Sözleşmenin takvimini ve değerleme kuralını kullanın
Basit bir doğrusal sözleşmede ödeme büyüklüğü, ilgili değerleme anındaki pozisyon nominali ile gerçekleşen fonlama oranının çarpımıdır. Yaygın işaret düzeninde pozitif oranda long taraf short tarafa, negatif oranda short taraf long tarafa öder. Gerçek sözleşmenin fiyatlama, zamanlama ve tahakkuk kurallarını doğrulayın; ters sözleşmelerin pozisyon değerlemesi farklıdır.
Fonlama aralığı her sözleşmede sekiz saat değildir. Enstrümana göre değişebilir ve borsa kuralları kapsamında güncellenebilir. Sözleşme bilgilerini, gerçekleşen fonlama geçmişini ve güncel takvimi kullanın. Bir sonraki dönem için gösterilen tahmini oran henüz değişebilir. Gerçekleşen oran muhasebe kaydına, giriş anındaki tahmin ise karar kaydına aittir.
Taşıma maliyetini işlem gerçekleştirme maliyetinden ayırın
İşlem ücreti gerçekleşen alım satımdan, fonlama ise tahakkuk anında uygun bulunan pozisyon büyüklüğünden doğar. Çok kısa bir işlem bile tahakkuk anını geçebilir. Daha uzun fakat iki tahakkuk arasında kalan bir işlem farklı değerlendirilebilir. Ürün açıkça böyle hesaplamıyorsa sekiz saatlik oranı tutulan dakika oranında otomatik olarak bölmeyin.
Miktar sabitken kaldıraç değişimi fonlama ödemesini ikinci kez çarpmaz. 1 BTC pozisyonun nominal değere bağlı ödemesi, daha fazla veya az teminat kullanılmasıyla değişmez. Değişen, ödemenin ayrılan teminata oranıdır. Tüm işlemi değerlendirirken fonlamayı ücretler ve fiyat kaynaklı kâr/zararla birlikte ele alın.
Fiyatı ve işareti değişen üç tahakkuk
Varsayımsal 1 BTC doğrusal long, üç tahakkukta da uygun durumdadır. Hesaplamaya esas nominal değerler 60.000, 62.000 ve 61.000 USDT; gerçekleşen oranlar +%0,01, +%0,02 ve −%0,005 olsun. Long önce 6, ardından 12,40 USDT öder ve son dönemde 3,05 USDT alır.
Net ödenen fonlama 6 + 12,40 − 3,05 = 15,35 USDT'dir. Yalnızca ilk nominali kullanmak veya son oranı üç döneme uygulamak bu senaryoda yanlış sonuç verir. Toplam kâr/zarar için işlem ücretleri ve pozisyonun piyasa değerindeki değişim ayrıca eklenmelidir.
| Tahakkuk | Nominal USDT | Oran | Long nakit akışı USDT |
|---|---|---|---|
| 1 | 60.000 | +%0,01 | −6,00 |
| 2 | 62.000 | +%0,02 | −12,40 |
| 3 | 61.000 | −%0,005 | +3,05 |
| Toplam | Değişken | Körü körüne ortalama almayın | −15,35 |
- 1. tahakkuk
- -6 USDT
- 2. tahakkuk
- -12,4 USDT
- 3. tahakkuk
- 3,05 USDT
Gösterilen sonraki oran henüz gerçekleşmiş bir ödeme değildir
Prim değiştikçe veya borsa tavan ve dönem kurallarını uyguladıkça tahmini fonlama değişebilir. Tahakkuk sınırına çok yakın açılış ve kapanışlar zamanlama belirsizliği de yaratır. Girişten önce beklenen ve olumsuz oran senaryolarını hesaplayın. Ardından ilk ekran değerinin ödendiğini varsaymak yerine gerçek hesap hareketleriyle mutabakat yapın.
Karar vermeden önce
- Sözleşmenin güncel aralığını ve tahakkuk zamanını doğrulayın.
- Gerçekleşen oranı ve doğru pozisyon değerleme yöntemini kullanın.
- Ödenen ve alınan tutarlarda tutarlı işaret kullanın.
- Geçilen bütün tahakkukları ve miktar değişimlerini ekleyin.
- Ücretleri ve fiyat kâr/zararını ayrı ekleyin; yeniden kaldıraçla çarpmayın.
Anladıklarını kontrol et
20.000 USDT büyüklüğündeki doğrusal short, −%0,03 oranlı tahakkuka uygundur. Öder mi, alır mı; ne kadar?
Açıklamalı yanıtı göster
Belirtilen işaret düzeninde negatif fonlamada short taraf long tarafa öder. Ödeme 20.000 × 0,0003 = 6 USDT'dir. Hesap başlangıç teminatını değil nominali kullanır ve tahakkukta ilgili pozisyon değerinin 20.000 olduğunu varsayar.