Gerçek tutma süresi boyunca fonlama ödemelerini hesaplama

Fonlama ödemesi formülü: nominal değer × gerçekleşen oran

Basit bir doğrusal sürekli vadeli sözleşmede N, tahakkuk anındaki pozitif nominal değer; r, işaretli gerçekleşen fonlama oranı olsun. Long için nakit akışı −N × r, short için +N × r’dir; pozitif nakit akışı alınan tutarı gösterir. Dolayısıyla pozitif oranda long shorta, negatif oranda short longa öder. İlgili değerleme fiyatını ve zamanı doğrulayın. Ters sözleşmeler farklı bir pozisyon değeri kullanır ve ödeme dayanak varlıkla yapılabilir.

Fonlama aralığı her sözleşmede sekiz saat değildir. Enstrümana göre değişebilir ve borsa kuralları kapsamında güncellenebilir. Sözleşme bilgilerini, gerçekleşen fonlama geçmişini ve güncel takvimi kullanın. Bir sonraki dönem için gösterilen tahmini oran henüz değişebilir. Gerçekleşen oran muhasebe kaydına, giriş anındaki tahmin ise karar kaydına aittir.

Fonlama ve işlem ücreti: kaldıraç ödemeyi değiştirmez

İşlem ücreti gerçekleşen alım satımdan, fonlama ise tahakkuk anında uygun bulunan pozisyon büyüklüğünden doğar. Çok kısa bir işlem bile tahakkuk anını geçebilir. Daha uzun fakat iki tahakkuk arasında kalan bir işlem farklı değerlendirilebilir. Ürün açıkça böyle hesaplamıyorsa sekiz saatlik oranı tutulan dakika oranında otomatik olarak bölmeyin.

Miktar sabitken kaldıraç değişimi fonlama ödemesini ikinci kez çarpmaz. 1 BTC pozisyonun nominal değere bağlı ödemesi, daha fazla veya az teminat kullanılmasıyla değişmez. Değişen, ödemenin ayrılan teminata oranıdır. Tüm işlemi değerlendirirken fonlamayı ücretler ve fiyat kaynaklı kâr/zararla birlikte ele alın.

Örnek: üç fonlama tahakkukunda 1 BTC long

Varsayımsal 1 BTC doğrusal long, üç tahakkukta da uygun durumdadır. Hesaplamaya esas nominal değerler 60.000, 62.000 ve 61.000 USDT; gerçekleşen oranlar +%0,01, +%0,02 ve −%0,005 olsun. Long önce 6, ardından 12,40 USDT öder ve son dönemde 3,05 USDT alır.

Net ödenen fonlama 6 + 12,40 − 3,05 = 15,35 USDT'dir. Yalnızca ilk nominali kullanmak veya son oranı üç döneme uygulamak bu senaryoda yanlış sonuç verir. Toplam kâr/zarar için işlem ücretleri ve pozisyonun piyasa değerindeki değişim ayrıca eklenmelidir.

Hata: tahmini fonlama oranını gerçekleşmiş ödeme saymak

Prim değiştikçe veya borsa tavan ve dönem kurallarını uyguladıkça tahmini fonlama değişebilir. Tahakkuk sınırına çok yakın açılış ve kapanışlar zamanlama belirsizliği de yaratır. Girişten önce beklenen ve olumsuz oran senaryolarını hesaplayın. Ardından ilk ekran değerinin ödendiğini varsaymak yerine gerçek hesap hareketleriyle mutabakat yapın.