Fonlama oranı ve baz işlemi: maliyet ve kalabalık

Gerçek fonlama nakit akışını hesaplayın, farklı dönemleri eşitleyin ve iki bacaklı işlemleri maliyet ile teminat riski sonrasında değerlendirin.

Kurs içeriği

1. 1

   Gerçek tutma süresi boyunca fonlama ödemelerini hesaplama

   Pozisyon nominal değeri ve oranlardan uzlaşma bazlı fonlama defteri oluşturun. Fonlamayı teminat, komisyonlar ve fiyat kâr-zararından (PnL) ayrı tutun.

   8 dk

   Kısaca: Doğrusal sürekli vadelide her tahakkukta fonlama long için −N × r, short için +N × r'dir; N pozisyonun nominal değeri, r gerçekleşen orandır. Pozitif oranda long shorta öder. Gerçekten geçilen her tahakkuku toplayın; ücretleri ve fiyat kâr/zararını ayrıca ekleyin.

2. 2

   Saatlik ve sekiz saatlik fonlamayı aynı temelde karşılaştırma

   Saatlik %0,005 oran, 8 saatlik %0,02'nin iki katı maliyet yaratır. Fonlamayı aynı vadeye eşitleyin ve anlık APR'yi hesap getirisinden ayrı değerlendirin.

   8 dk

   Kısaca: Fonlama oranlarını aynı ufukta karşılaştırın: günlük oran = r × 24 ÷ h, basit yıllık oran = r × 24 ÷ h × 365. Saatlik %0,005 günde %0,12 eder; bu, sekiz saatte %0,02'nin günlük %0,06'sının iki katıdır. Basit APR anlık bir karşılaştırmadır, teminatın getirisi değildir.

3. 3

   Kalabalık pozisyonlanmayı pozisyon sıkışmasından ayırma

   Fonlama ve açık pozisyonu kalabalık piyasa bağlamı yapın. Squeeze demeden önce ters fiyat hareketi ve zorunlu emir akışı kanıtlarının oluşmasını bekleyin.

   8 dk

   Kısaca: Kalabalık pozisyonlanma kırılgan bir ortamdır; örneğin kendi geçmişine göre olağandışı fonlama ve artan OI. Sıkışma, aleyhte fiyat hareketinin pozisyonları kapanmaya zorladığı süreçtir: short sıkışmasında fiyat shortların aleyhine yükselir; azalan OI ve artan short tasfiyeleri bu açıklamayı destekler.

4. 4

   Spot–sürekli vadeli baz işleminin tüm hesabını çıkarma

   Spot-vadeli baz işleminin bacaklarını, baz değişimini, fonlama ve komisyonları hesaplayın. İşleme düşük riskli demeden açılan bazı ve teminatı test edin.

   9 dk

   Kısaca: Eşit miktarlı spot–sürekli vadeli baz işleminde fiyat kâr/zararı başlangıç bazı eksi son baza eşittir; baz = F − S. Net sonuç işaretli fonlamayı ekler ve iki bacağın maliyetlerini düşer; örnekte 250 + 60 − 100 = 210 USDT. Bazın genişlemesi ve teminat ihtiyacı risk olarak kalır.

5. 5

   Fonlama tahakkuku işlemini bütün maliyetlerden sonra sınama

   Fonlamadan hemen önce açıp sonra kapatmak kolay görünür. Oysa 30 USDT tahsilat, fiyat henüz hareket etmeden 100 USDT'lik komisyon ve kaymayı karşılayamaz.

   8 dk

   Kısaca: Fonlama tahakkuku işlemi ancak alınan fonlama ücretleri, olumsuz gerçekleşmeyi ve fiyat kâr/zararını aşarsa kazandırır. 100.000 USDT shortta %0,03 ile alınan 30 USDT'den 80 USDT ücret ve 20 USDT gerçekleşme maliyeti düşülünce fiyat hiç değişmese bile −70 USDT kalır.

Diyagramı büyüt

1. Gerçek tutma süresi boyunca fonlama ödemelerini hesaplama
2. Saatlik ve sekiz saatlik fonlamayı aynı temelde karşılaştırma
3. Kalabalık pozisyonlanmayı pozisyon sıkışmasından ayırma
4. Spot–sürekli vadeli baz işleminin tüm hesabını çıkarma
5. Fonlama tahakkuku işlemini bütün maliyetlerden sonra sınama

Eğitim materyalidir. Örnekler kârlı bir stratejiyi kanıtlamaz. Maliyetler, fiyat boşlukları ve likidasyonlar planlanan stop seviyesinin ötesinde kayıplara yol açabilir.