Финансирование, скопление позиций и базис
Рассчитывайте реальные денежные потоки финансирования, сравнивайте разные интервалы и оценивайте двухсторонние стратегии после издержек и риска маржи.
Что вы отработаете
Объяснить возможность на финансировании или базисе через полный денежный расчёт, явные допущения и сценарий убытка.
Перед началом
- Пройти уроки о марже, математическом ожидании и нормализованном OI.
- Знать отличие владения спотом от позиции в бессрочном контракте.
Программа курса
- 1
Как рассчитать финансирование за фактический срок удержания
Составьте учёт каждого начисления по номиналу позиции, знаку ставки и времени. Отделите финансирование от маржи и торговых комиссий.
8 мин - 2
Как сравнить часовое и восьмичасовое финансирование
Приведите ставки за начисление к одному сроку. Отличайте простую годовую оценку APR от сложного процента и фактической доходности счёта.
8 мин - 3
Как отличить скопление позиций от сквиза
Используйте финансирование и OI как контекст, а для сквиза требуйте цену и признаки вынужденного потока. Экстремальная ставка не является автоматическим сигналом против тренда.
8 мин - 4
Полный расчёт сделки на базисе спота и бессрочного контракта
Рассчитайте обе части, изменение базиса, финансирование и комиссии. Проверьте расширение базиса и отдельную маржу перед оценкой риска хеджа.
9 мин - 5
Как проверить сделку вокруг начисления финансирования после издержек
Сравните поступление с комиссиями входа и выхода, проскальзыванием и ценой. Сохраните доступную на входе ставку и право на начисление в тесте.
8 мин
Учебный материал. Примеры не доказывают прибыльность стратегии. Издержки, ценовые разрывы и ликвидации могут привести к убытку выше запланированного стопа.