Как рассчитать фандинг за фактический срок удержания

Формула платежа фандинга: номинал × окончательная ставка

Для простого линейного бессрочного контракта обозначим через N положительный номинал позиции при начислении, а через r — окончательную ставку фандинга со знаком. Денежный поток лонга равен −N × r, шорта — +N × r; положительный поток означает поступление. При положительной ставке лонги платят шортам, при отрицательной — наоборот. Проверьте применимые цену и время оценки. Обратные контракты используют другой расчёт стоимости позиции и могут рассчитываться в базовом активе.

Интервал фандинга не всегда равен восьми часам. Он может отличаться по инструментам и меняться по правилам биржи. Используйте метаданные контракта, историю начислений и текущее расписание. Показанная следующая ставка ещё может измениться. Реализованная ставка относится к денежному учёту, ранняя оценка — к записи информации в момент решения.

Фандинг и торговые комиссии: плечо не меняет платёж

Комиссия возникает при исполнении сделки, фандинг — при соответствующей правилам экспозиции в момент начисления. Короткая сделка может пересечь этот момент, а более длинная целиком между начислениями — обрабатываться иначе. Не делите восьмичасовую ставку пропорционально минутам удержания, если продукт прямо не предусматривает такой расчёт.

Изменение плеча при фиксированном количестве не умножает платёж фандинга повторно. У позиции 1 BTC одинаковая номинальная база независимо от большего или меньшего обеспечения. Меняется размер платежа относительно выделенной маржи, а это другое сравнение. Оценивайте фандинг вместе с комиссиями и ценовым P&L всей сделки.

Пример: лонг 1 BTC через три начисления фандинга

Условный линейный лонг 1 BTC соответствует правилам всех трёх начислений. Применимые номиналы — 60 000, 62 000 и 61 000 USDT; фактические ставки — +0,01%, +0,02% и −0,005%. Лонг платит 6, затем 12,40 и получает 3,05 USDT.

Чисто выплачено 6 + 12,40 − 3,05 = 15,35 USDT. Использование только первого номинала или последней ставки для всех трёх начислений даст неверный учёт этого сценария. Для общего P&L отдельно добавьте торговые комиссии и изменение рыночной стоимости позиции.

Ошибка: оценка ставки фандинга принята за совершённый платёж

Оценка фандинга меняется вместе с премией или применением биржевых ограничений и интервалов. Открытие и закрытие около границы начисления добавляют неопределённость времени. До входа оцените ожидаемую и неблагоприятную ставки, затем сверяйте реальную историю счёта вместо предположения о получении исходной экранной суммы.