Открытый интерес: расчёт, единицы и позиционирование

Восстановите изменения числа контрактов, согласуйте единицы и способы учёта и проверьте, что открытый интерес действительно говорит о позициях.

Программа курса

1. 1

   Как открытия и закрытия сделок меняют открытый интерес

   Восстановите открытый интерес по сделкам. Узнайте, почему 27 контрактов в ленте могут увеличить совокупный OI всего на четыре единицы.

   7 мин

   Коротко: При одностороннем учёте каждая существующая пара лонг/шорт — одна единица открытого интереса. Новый лонг, встретившийся с новым шортом, увеличивает OI на единицу, две закрывающиеся стороны уменьшают его на единицу, а сделка открывающегося участника с закрывающимся оставляет OI прежним. Объём торгов растёт во всех трёх случаях.

2. 2

   Матрица цены и открытого интереса как набор гипотез

   Рост цены и OI — это факт, а не мотив. Интерпретируйте комбинации цены и OI как гипотезы с четким правилом отклонения.

   7 мин

   Коротко: Рост цены и OI означает новую экспозицию во время подъёма, причём шорты тоже открываются; рост цены при снижении OI — чистые закрытия, возможно покрытие шортов. Падение цены с ростом OI добавляет экспозицию, падение обоих показателей уменьшает её, возможно включая ликвидации лонгов. Ни одна комбинация не определяет побеждающую сторону.

3. 3

   Нормализация открытого интереса: контракты, монеты и доллары

   Графики OI могут измерять разные величины. Разделите рост на цену и объём: номинал вырос на 15,5 %, а количество контрактов — на 5 %.

   8 мин

   Коротко: Открытый интерес публикуют в контрактах, монетах или стоимости в валюте котировки. Для линейного продукта номинал = количество × цена (сначала примените множитель контракта), поэтому номинал может расти без новых позиций. От 100 BTC по 60 000 до 105 BTC по 66 000 номинал растёт на 15,5%, а количество — на 5%.

4. 4

   Как построить профиль открытого интереса и обозначить его ограничения

   Распределите прирост OI по ценовым уровням, учитывайте закрытия и отделите оценочную активность от реальных выживших позиций.

   8 мин

   Коротко: Сначала зафиксируйте диапазон, ширину корзины и правило распределения, затем относите каждое положительное изменение OI между наблюдениями к ценовой корзине, например к корзине средневзвешенной по объёму цены интервала. Чистые уменьшения держите отдельно и не распределяйте. Профиль оценивает, где росла экспозиция, а не где вошли оставшиеся трейдеры.

5. 5

   Как проверить гипотезу о застрявших трейдерах без выдуманных позиций

   Оцените позиции в ловушке через диапазон, нормализованный OI и реакцию цены. Отделите косвенные признаки от доказательств стопов.

   8 мин

   Коротко: Идея о застрявших трейдерах — гипотеза, а не подсчёт позиций. Рост нормализованного OI в диапазоне, пробой и неудачный возврат уровня совместимы с давлением на убыточные позиции, но агрегированные данные не показывают входы, стопы и число застрявших. Заранее задайте порог возврата и то, что ослабит идею.

Увеличить схему

1. Как открытия и закрытия сделок меняют открытый интерес
2. Матрица цены и открытого интереса как набор гипотез
3. Нормализация открытого интереса: контракты, монеты и доллары
4. Как построить профиль открытого интереса и обозначить его ограничения
5. Как проверить гипотезу о застрявших трейдерах без выдуманных позиций

Учебный материал. Примеры не доказывают прибыльность стратегии. Издержки, ценовые разрывы и ликвидации могут привести к убытку выше запланированного стопа.