Open interest: cách tính, đơn vị và vị thế

Dựng lại thay đổi hợp đồng, chuẩn hóa quy ước báo cáo và kiểm tra những gì open interest thực sự cho biết về vị thế.

Nội dung khóa học

1. 1

   Dựng lại OI từ giao dịch mở và đóng vị thế

   Tái tạo open interest (OI) từ giao dịch mở và đóng. Xem vì sao 27 hợp đồng khớp lệnh nhưng open interest chỉ tăng bốn đơn vị.

   7 phút

   Tóm tắt: Theo cách đếm một phía, mỗi cặp long/short đang mở là một đơn vị OI. Long mới khớp với short mới làm OI tăng một, hai bên cùng đóng làm OI giảm một, còn một bên mở giao dịch với một bên đóng thì OI không đổi. Khối lượng giao dịch tăng trong cả ba trường hợp.

2. 2

   Đọc ma trận giá–OI bằng các giả thuyết cạnh tranh

   Giá tăng cùng OI là quan sát, không phải động cơ. Đọc 4 tổ hợp giá và open interest dưới dạng các giả thuyết cạnh tranh có quy tắc bác bỏ.

   7 phút

   Tóm tắt: Giá tăng và OI tăng nghĩa là quy mô vị thế mới đi cùng đà tăng, với short cũng tham gia; giá tăng và OI giảm nghĩa là đóng ròng, có thể do mua đóng short. Giá giảm và OI tăng là thêm quy mô vị thế; giá giảm và OI giảm là giảm quy mô vị thế, có thể gồm thanh lý long. Không trường hợp nào xác định phía thắng.

3. 3

   Chuẩn hóa OI: hợp đồng, coin và đô la

   Hai biểu đồ OI có thể đo đơn vị khác nhau. Tách tăng trưởng danh nghĩa thành giá và khối lượng: Danh nghĩa tăng 15,5% nhưng lượng chỉ tăng 5%.

   8 phút

   Tóm tắt: Open interest có thể được báo cáo theo hợp đồng, coin hoặc giá trị bằng đồng định giá. Với sản phẩm tuyến tính, danh nghĩa = số lượng × giá (áp hệ số hợp đồng trước), nên danh nghĩa có thể tăng dù không có vị thế mới. Từ 100 BTC tại 60.000 lên 105 BTC tại 66.000, danh nghĩa tăng 15,5% trong khi số lượng tăng 5%.

4. 4

   Lập hồ sơ OI theo giá và nêu giới hạn

   Phân bổ OI gia tăng vào các vùng giá, tách bạch lệnh đóng và tách hồ sơ hoạt động ước tính khỏi các vị thế đang tồn tại của trader.

   8 phút

   Tóm tắt: Cố định khoảng thời gian, độ rộng nhóm giá và quy tắc phân bổ trước, rồi gán mỗi thay đổi OI dương đã lấy mẫu vào một nhóm giá, chẳng hạn nhóm giá bình quân theo khối lượng của khoảng đó. Giữ các khoản giảm ròng riêng và không phân bổ. Hồ sơ OI ước tính nơi quy mô vị thế đã tăng, không phải nơi những người còn giữ vị thế đã vào lệnh.

5. 5

   Kiểm tra giả thuyết người mắc kẹt mà không bịa vị thế

   Đặt giả thuyết trader mắc kẹt với biên độ cố định, OI chuẩn hóa và phản ứng giá. Tách bằng chứng hỗ trợ khỏi bằng chứng điểm vào hay stop.

   8 phút

   Tóm tắt: Ý tưởng trader mắc kẹt là giả thuyết, không phải số đếm vị thế. OI chuẩn hóa tăng trong vùng, một cú phá vỡ và reclaim thất bại phù hợp với áp lực lên các vị thế đang lỗ, nhưng dữ liệu tổng hợp không cho thấy giá vào, stop hay bao nhiêu người mắc kẹt. Định trước ngưỡng reclaim và điều làm ý tưởng yếu đi.

Phóng to sơ đồ

1. Dựng lại OI từ giao dịch mở và đóng vị thế
2. Đọc ma trận giá–OI bằng các giả thuyết cạnh tranh
3. Chuẩn hóa OI: hợp đồng, coin và đô la
4. Lập hồ sơ OI theo giá và nêu giới hạn
5. Kiểm tra giả thuyết người mắc kẹt mà không bịa vị thế

Tài liệu học tập. Các ví dụ không chứng minh chiến lược có lợi nhuận. Chi phí, bước nhảy giá và thanh lý có thể gây lỗ vượt mức dừng lỗ dự kiến.