Đọc ma trận giá–OI bằng các giả thuyết cạnh tranh

Ma trận giá và open interest: ý nghĩa của bốn tổ hợp

Dùng cùng sản phẩm và cửa sổ thời gian cho giá và OI. Chọn chuỗi OI loại ảnh hưởng định giá lại đơn giản khi có thể, hoặc tính rõ ảnh hưởng đó. Với chuỗi hợp đồng một phía hay đơn vị cơ sở, OI tăng nghĩa là quy mô vị thế đang mở tăng; OI giảm nghĩa là số cặp còn mở giảm. Cả hai không xác định phía thắng.

Giá tăng và OI tăng: quy mô vị thế mới đi cùng đà tăng, nhưng short cũng vào. Giá tăng và OI giảm: đóng ròng đi cùng đà tăng; mua đóng short là một khả năng. Giá giảm và OI tăng: thêm quy mô vị thế trong đà giảm. Giá giảm và OI giảm: giảm quy mô vị thế trong đà giảm, có thể gồm thanh lý long. Các từ ‘có thể’ và ‘ròng’ giới hạn kết luận thật sự.

Bổ sung dòng lệnh, thanh lý và spot, rồi định điều kiện vô hiệu

Dòng đã khớp mô tả phía nào vượt spread. Tin thanh lý nhận diện các sự kiện đóng cưỡng bức trong phạm vi công bố. Hành vi spot có thể giúp phân biệt nhịp do phái sinh dẫn dắt với nhu cầu rộng hơn. Không nguồn nào là bản đồ đầy đủ ý định; nhiều chỉ báo tính từ cùng giao dịch cũng không phải xác nhận độc lập.

Trước khi vào, định nghĩa điều làm giả thuyết yếu đi. Nếu kỳ vọng breakout lên giữ được, việc giao dịch bền trở lại trong vùng có thể vô hiệu thiết lập dù OI còn cao. Đánh giá theo điều kiện công bố trước thay vì câu chuyện mới sau biến động.

Ví dụ: OI tăng lên 10.800 nhưng breakout trên 102 thất bại

Tài sản tăng từ 100 lên 103, OI chuẩn hóa tăng từ 10.000 lên 10.800 hợp đồng. Một lời giải là mua mới chủ động gặp nguồn short mới. Lời giải khác là short hedge mới đối ứng nhu cầu của người có vị thế ở nơi khác. Quan sát tổng hợp tương thích với cả hai.

Giả sử kiểm tra breakout trên 102: cần hai nến năm phút hoàn tất đóng trên 102 và retest không đóng dưới 101,80. Đây là quy tắc nghiên cứu minh họa, chưa phải lợi thế đã chứng minh. Nếu sau đó giá đóng tại 101,50, điều kiện giá thất bại. OI vẫn ở 10.750 không cứu được giao dịch.

Vì sao giá giảm cùng OI giảm không đánh dấu đáy

Giá giảm cùng OI giảm thường bị gọi là đáy. Nhưng bán cưỡng bức và bán tự nguyện có thể tiếp tục, short mới có thể thay thế vị thế đã đóng. OI giảm giải thích thay đổi lượng vị thế, không chứng minh nguồn cung đã hết. Chờ điều kiện reclaim hay chấp nhận định trước sẽ chậm hơn nhưng cho giả thuyết một phép thử quan sát được.