가격·미결제약정 조합을 경쟁 가설로 읽기

측정한 사실부터 적으세요

가격과 OI에 같은 상품과 기간을 사용하세요. 가능하면 단순 가격 재평가를 제거한 OI를 선택하고, 그렇지 않으면 영향을 명시적으로 계산합니다. 단면 계약 또는 기초자산 단위에서 OI 증가는 열린 노출의 증가, 감소는 열린 쌍의 감소를 뜻합니다. 어느 쪽이 이기는지는 알려 주지 않습니다.

가격과 OI가 함께 오르면 상승에 새 노출이 동반되지만 숏도 들어옵니다. 가격 상승·OI 감소는 순종료가 동반된 상승이며 숏커버는 가능한 원인 중 하나입니다. 가격 하락·OI 증가는 하락 중 노출 추가입니다. 둘 다 하락하면 하락 중 노출이 줄며 롱 강제 청산을 포함할 수도 있습니다. 여기서 '가능한'과 '순'이라는 표현은 실제 한계를 나타냅니다.

결정을 바꾸는 증거를 더하세요

체결 흐름은 어느 쪽이 스프레드를 건넜는지 설명합니다. 강제 청산 메시지는 문서상 범위 안에서 보고된 강제 종료를 보여 줍니다. 현물 움직임은 파생상품 중심 움직임과 더 넓은 수요를 구분하는 데 도움이 됩니다. 어느 것도 참여자의 모든 의도를 보여 주지 않으며 같은 거래에서 만든 여러 지표는 독립된 확인이 아닙니다.

진입 전에 무엇이 가설을 약화할지 정하세요. 상방 돌파가 유지될 것으로 본다면 OI가 높아도 가격이 박스권 안으로 지속 복귀하는 것이 무효화일 수 있습니다. 움직임 후 새로 만든 이야기 대신 미리 선언한 조건으로 결과를 평가하세요.

같은 OI 증가에 두 설명이 가능합니다

가격이 100에서 103으로 오르고 정규화 OI는 10,000에서 10,800계약으로 늘었습니다. 새 공격적 매수가 신규 숏 공급을 만났다는 설명이 가능합니다. 다른 곳에 포지션을 가진 참여자의 수요에 신규 숏 헤지가 대응했다는 설명도 가능합니다. 집계 관찰은 둘 모두와 양립합니다.

102 상방 돌파를 연구하면서 102 위에서 완료된 5분봉 두 개와 101.80 아래로 종가가 내려가지 않는 재시험을 요구한다고 합시다. 이 수치는 검증된 우위가 아니라 예시 연구 규칙입니다. 이후 종가가 101.50이면 가격 조건이 실패합니다. OI가 여전히 10,750이라는 사실이 거래를 구해 주지 않습니다.

강제 청산에 따른 급락은 계속될 수 있습니다

가격과 OI가 함께 떨어지면 종종 바닥이라고 부릅니다. 하지만 강제 매도와 자발적 매도가 이어지고 새 숏이 종료된 포지션을 대체할 수 있습니다. OI 감소는 열린 포지션의 변화를 설명할 뿐 공급 종료를 뜻하지 않습니다. 미리 정한 가격 회복이나 안착을 기다리면 즉시성은 줄지만 가설을 관찰로 검증할 수 있습니다.