Đối chiếu tỷ lệ tài khoản long với khối lượng vị thế được ghép cặp

Nhiệm vụ

Đối chiếu thước đo tâm lý dựa trên số tài khoản với khối lượng hợp đồng ghép cặp. Trước khi diễn giải tỷ lệ, hãy nêu tập đối tượng, cách đặt trọng số và cách xử lý tài khoản có vị thế phòng hộ. Thị trường được đơn giản hóa có chủ ý dưới đây gồm mười tài khoản riêng biệt, một công cụ và không tài khoản nào giữ cả hai phía. Mọi vị thế có cùng quy cách hợp đồng; đây là tập đối tượng giả định đầy đủ, không phải khẳng định về cách sàn phân loại nội bộ các tài khoản phức tạp.

Thay đổi phân bố tài khoản, không đổi khối lượng vị thế

Bây giờ thay mỗi tài khoản trong hai tài khoản short có bốn hợp đồng bằng bốn tài khoản short riêng biệt, mỗi tài khoản một hợp đồng, đồng thời giữ nguyên tám tài khoản long. Đây là một sổ sở hữu thay thế, không phải hướng dẫn chia nhỏ tài khoản hay giả định về cơ chế chuyển giao có thể quan sát được. Khối lượng mỗi phía vẫn là tám. Nay có mười sáu người giữ vị thế: tám long và tám short. Tỷ lệ người giữ long giảm từ 80% xuống 50%; tỷ lệ số tài khoản long/short giảm từ bốn xuống một. OI không nhất thiết thay đổi giữa hai trạng thái khả dĩ này.

Ngược lại, tăng gấp đôi khối lượng của mọi tài khoản trong sổ ban đầu sẽ nâng OI đếm một phía từ tám lên mười sáu, trong khi tỷ lệ tài khoản long vẫn là 80%. Vì vậy, tỷ lệ tài khoản ổn định không chứng minh khối lượng vị thế ổn định.

Tính toán từ sổ tài khoản

Tám trong mười người giữ vị thế là long: 80%. Hai trong mười là short: 20%. Tỷ lệ số tài khoản long so với short là 8/2 = 4. Tuy nhiên, tổng hợp đồng long và tổng hợp đồng short đều bằng tám. Theo quy ước đếm hợp đồng đang mở ở một phía, OI là tám chứ không phải mười sáu. Mười sáu vị thế đếm theo từng phía không phải mười sáu hợp đồng ghép cặp khác nhau.

Mâu thuẫn bề ngoài biến mất khi mẫu số được nêu rõ. Phép đếm tài khoản cho một tài khoản có một hợp đồng trọng số bằng tài khoản có bốn hợp đồng. Thước đo có trọng số theo khối lượng thì không như vậy. Tám tài khoản long có thể có tài sản bảo đảm, giá vào lệnh và vị thế phòng hộ ở nơi khác khác nhau; sổ này không chứa thông tin nào trong số đó. Gọi họ yếu hơn, dùng đòn bẩy cao hơn hoặc dễ bị thanh lý hơn là bổ sung thông tin mà ví dụ không cung cấp.

Trường hợp suy luận sai

Một nhà phân tích thấy 80% người giữ vị thế là long và nhân 8 OI với 0,8 để tuyên bố có 6,4 hợp đồng long so với 1,6 hợp đồng short. Cách này không tái dựng được sổ và không bảo toàn hai phía của hợp đồng ghép cặp. Tỷ lệ mô tả người giữ vị thế, không phân chia hợp đồng đang mở thành các cược không có đối ứng.

Đừng sửa bằng cách âm thầm chuyển sang tỷ lệ của nhóm nhà giao dịch hàng đầu. Một nhóm được chọn là tập đối tượng khác; đối tác của họ có thể nằm ngoài nhóm. Số tài khoản, tỷ lệ giá trị danh nghĩa của một nhóm và OI toàn thị trường cần nhãn riêng.