Đối chiếu tỷ lệ tài khoản long với khối lượng vị thế được ghép cặp

Nêu tập đối tượng và trọng số của tỷ lệ long/short

Đối chiếu thước đo tâm lý dựa trên số tài khoản với khối lượng hợp đồng ghép cặp. Trước khi diễn giải tỷ lệ, hãy nêu tập đối tượng, cách đặt trọng số và cách xử lý tài khoản có vị thế phòng hộ. Thị trường được đơn giản hóa có chủ ý dưới đây gồm mười tài khoản riêng biệt, một sản phẩm giao dịch và không tài khoản nào giữ cả hai phía. Mọi vị thế có cùng quy cách hợp đồng; đây là tập đối tượng giả định đầy đủ, không phải khẳng định về cách sàn phân loại nội bộ các tài khoản phức tạp.

Vì sao tỷ lệ tài khoản và OI có thể biến động độc lập

Bây giờ thay mỗi tài khoản trong hai tài khoản short có bốn hợp đồng bằng bốn tài khoản short riêng biệt, mỗi tài khoản một hợp đồng, đồng thời giữ nguyên tám tài khoản long. Đây là một cách phân bổ vị thế khác giữa các tài khoản, không phải hướng dẫn chia nhỏ tài khoản hay giả định về cơ chế chuyển giao có thể quan sát được. Khối lượng mỗi phía vẫn là tám. Nay có mười sáu tài khoản có vị thế: tám long và tám short. Tỷ lệ tài khoản long giảm từ 80% xuống 50%; tỷ lệ số tài khoản long/short giảm từ bốn xuống một. OI không nhất thiết thay đổi giữa hai trạng thái khả dĩ này.

Ngược lại, tăng gấp đôi khối lượng của mọi tài khoản trong sổ ban đầu sẽ nâng OI đếm một phía từ tám lên mười sáu, trong khi tỷ lệ tài khoản long vẫn là 80%. Vì vậy, tỷ lệ tài khoản ổn định không chứng minh khối lượng vị thế ổn định.

Ví dụ: 8 tài khoản long, 2 tài khoản short, mỗi phía 8 hợp đồng

Tám trong mười tài khoản có vị thế là long: 80%. Hai trong mười là short: 20%. Tỷ lệ số tài khoản long so với short là 8/2 = 4. Tuy nhiên, tổng hợp đồng long và tổng hợp đồng short đều bằng tám. Theo quy ước đếm hợp đồng đang mở ở một phía, OI là tám chứ không phải mười sáu. Mười sáu vị thế đếm theo từng phía không phải mười sáu hợp đồng ghép cặp khác nhau.

Mâu thuẫn bề ngoài biến mất khi mẫu số được nêu rõ. Phép đếm tài khoản cho một tài khoản có một hợp đồng trọng số bằng tài khoản có bốn hợp đồng. Thước đo có trọng số theo khối lượng thì không như vậy. Tám tài khoản long có thể có tài sản bảo đảm, giá vào lệnh và vị thế phòng hộ ở các thị trường khác; sổ này không chứa thông tin nào trong số đó. Gọi các tài khoản này yếu hơn, dùng đòn bẩy cao hơn hoặc dễ bị thanh lý hơn là bổ sung thông tin mà ví dụ không cung cấp.

Sai lầm: nhân OI với tỷ lệ phần trăm tài khoản long

Một nhà phân tích thấy 80% tài khoản có vị thế là long và nhân 8 OI với 0,8 để tuyên bố có 6,4 hợp đồng long so với 1,6 hợp đồng short. Cách này không tái dựng được sổ và không bảo toàn hai phía của hợp đồng ghép cặp. Tỷ lệ mô tả tài khoản có vị thế, không phân chia hợp đồng đang mở thành các cược không có đối ứng.

Đừng sửa bằng cách âm thầm chuyển sang tỷ lệ của nhóm nhà giao dịch hàng đầu. Một nhóm được chọn là tập đối tượng khác; đối tác của họ có thể nằm ngoài nhóm. Số tài khoản, tỷ lệ giá trị danh nghĩa của một nhóm và OI toàn thị trường cần nhãn riêng.