Fonlama araştırması: ödemeleri, oranları ve hedge kararlarını uzlaştırın
Fonlama tahmin hatalarını açıklayın; değişen ödeme takvimini yeniden kurun, açık pozisyon ağırlıklı oranları ayrıştırın ve borçlanma ile hedge çıkışlarını hesaplayın.
Neyi uygulayacaksın?
Denetlenebilir bir fonlama kaydı oluşturun; hedge kararlarını karşılaştırmadan önce oran, pozisyon büyüklüğü, piyasa ağırlığı ve gelecekteki taşıma maliyeti değişimlerini ayırın.
Başlamadan önce
- Spot–sürekli vadeli işlem kaydının tamamı dahil Fonlama ve baz kursunu bitirin.
- Doğrusal sözleşmelerde nominal değeri, işaretli nakit akışlarını, baz puanı ve açık pozisyon birimlerini bilin.
Kurs içeriği
- 1
Fonlama tahmini ve ödeme: oran ile pozisyon büyüklüğü farkını açıklayın
Tahmini ve gerçekleşen fonlamayı uzlaştırın. Oran değişiminin etkisini pozisyon büyüklüğünden ayırın ve hesaptaki fonlama kaydını kontrol edin.
9 dk - 2
Fonlama aralığı değişince gerçek ödeme kaydını yeniden oluşturun
Sekiz saatlik fonlamadan saatliğe geçilen bir pozisyon süresini inceleyin. Geçerli takvimi, uygun pozisyonu, gerçekleşen oranı ve hesaba geçen ödemeyi eşleştirin.
8 dk - 3
OI ağırlıklı fonlama: oran değişimini ağırlık değişiminden ayırın
Her bileşenin oranı düşerken toplam fonlamanın neden artabileceğini açıklayın. Tutarlı bir grupta oran ve OI ağırlık etkisini tam hesaplayın.
9 dk - 4
Fonlama eksi borç maliyeti: oran yenilemelerini ve geri ödemeyi hesaba katın
Gerçek fonlama ve değişen kredi bakiyesinden net taşımayı hesaplayın. Saatlik oran yenilemesini, kısmi geri ödemeyi ve işlem kapandıktan sonraki maliyetleri dahil edin.
9 dk - 5
Fonlama negatife döndüğünde hedge'i tutmakla kapatmayı karşılaştırın
Hedge çıkışlarını bugünkü karar anından karşılaştırın. Geçmiş fonlamayı gelecekteki baz değişimi, fonlama ödemesi, borçlanma ve gerçekleşme maliyetinden ayırın.
10 dk
Diyagramı büyüt- Fonlama tahmini ve ödeme: oran ile pozisyon büyüklüğü farkını açıklayın
- Fonlama aralığı değişince gerçek ödeme kaydını yeniden oluşturun
- OI ağırlıklı fonlama: oran değişimini ağırlık değişiminden ayırın
- Fonlama eksi borç maliyeti: oran yenilemelerini ve geri ödemeyi hesaba katın
- Fonlama negatife döndüğünde hedge'i tutmakla kapatmayı karşılaştırın
Eğitim materyalidir. Örnekler kârlı bir stratejiyi kanıtlamaz. Maliyetler, fiyat boşlukları ve likidasyonlar planlanan stop seviyesinin ötesinde kayıplara yol açabilir.