펀딩 연구: 지급액, 요율과 헤지 의사결정 대조하기
펀딩 예측 오차를 설명하고, 변경된 정산 일정을 재구성하며, OI 가중 펀딩률을 분해하고 차입 비용과 헤지 청산 시나리오를 계산합니다.
연습할 내용
검증 가능한 펀딩 원장을 만들고, 요율·포지션 규모·시장 가중치·향후 보유 비용의 변화를 구분한 뒤 헤지 의사결정을 비교합니다.
시작하기 전에
- 현물–무기한 계약의 전체 원장을 포함한 펀딩과 베이시스 과정을 이수하세요.
- 선형 계약의 명목금액, 부호가 있는 현금흐름, 베이시스포인트와 미결제약정 단위를 이해하세요.
과정 목차
- 1
펀딩 예측과 실제 지급액: 요율 효과와 규모 효과 구분하기
예상 펀딩과 실제 정산액을 대조합니다. 요율 변화와 포지션 규모 변화의 영향을 나누고 계좌의 실제 펀딩 기록을 확인합니다.
9 분 - 2
펀딩 주기 변경: 실제 정산 원장 재구성하기
8시간 펀딩에서 1시간으로 바뀌는 보유 구간을 재구성합니다. 유효한 일정, 대상 포지션, 정산 요율과 계좌 반영액을 연결합니다.
8 분 - 3
OI 가중 펀딩: 요율 변화와 가중치 변화 분리하기
모든 개별 요율이 떨어져도 종합 펀딩이 오를 수 있는 이유를 설명합니다. 일관된 표본에서 요율 효과와 OI 가중치 효과를 정확히 계산합니다.
9 분 - 4
펀딩에서 차입 비용 빼기: 금리 변경과 상환 반영하기
실제 펀딩과 변하는 대출 잔액으로 순보유수익을 계산합니다. 시간별 금리 변경, 일부 상환과 거래 종료 이후 비용을 포함합니다.
9 분 - 5
펀딩이 음수로 바뀌면: 헤지 유지와 청산 비교하기
현재 결정 시점부터 헤지 청산 대안을 비교합니다. 이미 확정된 펀딩을 미래 베이시스 변화, 펀딩 지급, 차입과 체결 비용에서 분리합니다.
10 분
도표 크게 보기- 펀딩 예측과 실제 지급액: 요율 효과와 규모 효과 구분하기
- 펀딩 주기 변경: 실제 정산 원장 재구성하기
- OI 가중 펀딩: 요율 변화와 가중치 변화 분리하기
- 펀딩에서 차입 비용 빼기: 금리 변경과 상환 반영하기
- 펀딩이 음수로 바뀌면: 헤지 유지와 청산 비교하기
교육 자료입니다. 예제는 전략의 수익성을 입증하지 않습니다. 비용, 가격 급변, 청산으로 계획한 손절 범위를 넘는 손실이 발생할 수 있습니다.