암호화폐 증거금과 담보: 계좌 노출 대조하기

인버스 손익, 공유 순자산 스트레스, 조건부 담보 입금, 유지증거금 공제와 구간별 담보 평가를 직접 계산합니다.

과정 목차

1. 1

   인버스 계약 손익과 담보 재평가 분리하기

   코인으로 결제되는 계약과 USD 계좌 가치를 대조합니다. 통화를 섞거나 담보 노출을 거래 손익으로 집계하지 않습니다.

   8 분

   핵심 요약: 인버스 선물의 코인 손익은 D × (1/E − 1/P) BTC이며, D는 USD 명목금액입니다. 순자산은 C + 코인 손익이고, 그 USD 변화는 P로 평가한 계약 손익과 담보 재평가 C × (P − E)로 나뉩니다. 60,000에 진입한 롱이 0.10 BTC 담보를 가지고 있으면 50,000에서 2,000 USD를 잃습니다.

2. 2

   공유 순자산을 중복 계산하지 않고 스트레스 검사하기

   공유 계좌의 동시 손실, 유지증거금, 남은 순자산을 하나의 스트레스 명세로 계산합니다. 두 포지션이 같은 담보를 이중으로 쓰지 않게 합니다.

   7 분

   핵심 요약: 교차증거금 포지션은 하나의 순자산을 공유하므로 같은 시나리오에서 함께 스트레스 검사합니다. 기준은 모든 손실 뒤의 순자산에서 같은 관측 시점의 모든 유지증거금 요구액을 뺀 값입니다. 1,000 USD에서 550과 260을 잃고 요구액이 130과 90이 되면 순자산 190 대 요구액 220으로 30이 부족합니다.

3. 3

   입금 시가가 아닌 인정 담보 계산하기

   인정 비율과 수량 단위로 가상의 담보 부족액을 풀고, 반영되기 전에 입력이 불리하게 바뀌는 경우를 검사합니다.

   7 분

   핵심 요약: 담보 인정액은 시가가 아니라 수량 × 가격 × 인정 비율입니다. X의 가격이 2 USD이고 인정 비율이 0.80이면 한 단위당 1.60이 인정되므로 인정액 85에는 85 / 1.60 = 53.125 X가 필요하고, 이를 53.2 X로 올림합니다. 42.5 X는 시가 85이지만 인정액은 68입니다.

4. 4

   유지증거금 구간이 바뀔 때 공제액 반영하기

   누진 유지증거금 표를 요율에서 공제액을 빼는 공식과 대조합니다. 구간 경계를 점검하고 존재하지 않는 증거금 급증을 만들어 내지 않습니다.

   7 분

   핵심 요약: 누진 구간표에서는 더 높은 유지증거금률이 구간 경계를 넘는 명목금액에만 적용됩니다. 10,000까지 1%, 그 초과분에 2%를 적용하면 10,000 < N ≤ 20,000에서 유지증거금은 0.02N − 100이므로 10,100에는 202가 아니라 102가 필요합니다.

5. 5

   부채를 할인하지 않고 담보 구간 평가하기

   구간별 담보 인정액을 계산한 뒤 부채를 차감합니다. 시가, 담보 인정액, 인정되지 않는 잔액을 구분하고 순인정가치를 확인합니다.

   7 분

   핵심 요약: 구간별 인정 비율을 쓰는 담보는 각 부분에 해당 구간의 비율만 적용합니다. 가격 100 USD인 12 Y의 인정액은 시가 1,200에 대해 450 + 400 + 100 = 950 USD입니다. 부채는 자체 규칙으로 차감하므로 200 USD 부채를 빼면 850이 아니라 750이 남습니다.

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1. 인버스 계약 손익과 담보 재평가 분리하기
2. 공유 순자산을 중복 계산하지 않고 스트레스 검사하기
3. 입금 시가가 아닌 인정 담보 계산하기
4. 유지증거금 구간이 바뀔 때 공제액 반영하기
5. 부채를 할인하지 않고 담보 구간 평가하기

교육 자료입니다. 예제는 전략의 수익성을 입증하지 않습니다. 비용, 가격 급변, 청산으로 계획한 손절 범위를 넘는 손실이 발생할 수 있습니다.