Krypto-Margin und Sicherheiten: Kontorisiko nachvollziehen

Berechne inverse Gewinne und Verluste, gemeinsame Kontobelastungen, bedingte Sicherheiteneinzahlungen, Margin-Abzüge und gestaffelte Sicherheitenwerte.

Kursübersicht

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   Inverse Futures: Gewinn und Sicherheitenwert berechnen

   Berechne Coin-Margined Inverse Futures P&L und Account-Wert in USD. Trenne den Kontrakt-Profit vom schwankenden Dollarwert der gehaltenen Sicherheit.

   8 Min.

   Kurz gesagt: Das Coin-Ergebnis inverser Futures beträgt D × (1/E − 1/P) BTC, mit D als USD-Nennbetrag. Das Eigenkapital ist C plus Coin-Ergebnis, und seine USD-Veränderung teilt sich in das zu P bewertete Kontraktergebnis und die Neubewertung der Sicherheit C × (P − E): Bei 50.000 verliert ein Long ab 60.000 mit 0,10 BTC Sicherheit 2.000 USD.

2. 2

   Cross-Margin-Risiko: mehrere Positionen gemeinsam prüfen

   Berechne gemeinsame Verluste, Maintenance-Margin und Eigenkapital in einem Cross-Margin-Stress. Lass 2 Positionen nie dieselbe Sicherheit verbrauchen.

   7 Min.

   Kurz gesagt: Positionen im Cross Margin teilen ein Eigenkapital; prüfe sie daher im selben Stressszenario: Eigenkapital nach allen Verlusten minus alle Erhaltungsmargen zum selben Beobachtungszeitpunkt. Bei 1.000 USD, Verlusten von 550 und 260 und Anforderungen von 130 und 90 bleiben 190 gegenüber 220, also eine Unterdeckung von 30.

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   Margin aufstocken: anrechenbare Sicherheiten berechnen

   Werte im Marktwert von 85 einzuzahlen heißt nicht, dass 85 als Sicherheit zählen. Berechne den Nachschuss nach Anrechenbarkeit, Haircuts und Kursänderungen.

   7 Min.

   Kurz gesagt: Angerechnete Sicherheit ist Menge × Preis × Anrechnungsfaktor, nicht der Marktwert. Bei X zu 2 USD und Faktor 0,80 rechnet jede Einheit 1,60 an; für 85 angerechneten Wert braucht es 85 ÷ 1,60 = 53,125 X, aufgerundet 53,2 X. 42,5 X haben 85 Marktwert, rechnen aber nur 68 an.

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   Maintenance Margin: Stufen und Abzüge richtig berechnen

   Gleiche einen gestaffelten Maintenance-Margin-Plan mit der Formel Satz minus Abzug ab. Teste eine Stufengrenze, ohne eine plötzliche Margin-Klippe zu erfinden.

   7 Min.

   Kurz gesagt: In einer marginalen Staffel gilt der höhere Erhaltungsmargensatz nur für den Nominalwert oberhalb der Stufengrenze. Mit 1 % bis 10.000 und 2 % darüber beträgt die Erhaltungsmarge für 10.000 < N ≤ 20.000 genau 0,02N − 100; 10.100 erfordern also 102, nicht 202.

5. 5

   Sicherheiten-Haircuts: Staffelwerte und Schulden berechnen

   Berechne anrechenbare Sicherheiten über Margin-Stufen und ziehe Schulden ab. Trenne Marktwert von Sicherheitenwert und nicht anrechenbaren Salden.

   7 Min.

   Kurz gesagt: Bei marginalen Haircut-Stufen erhält jede Teilmenge ihren eigenen Anrechnungsfaktor: 12 Y zu 100 USD ergeben 450 + 400 + 100 = 950 USD angerechneten Wert bei 1.200 Marktwert. Verbindlichkeiten werden nach ihrer eigenen Regel abgezogen; eine Verbindlichkeit von 200 USD lässt daher 750 übrig, nicht 850.

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1. Inverse Futures: Gewinn und Sicherheitenwert berechnen
2. Cross-Margin-Risiko: mehrere Positionen gemeinsam prüfen
3. Margin aufstocken: anrechenbare Sicherheiten berechnen
4. Maintenance Margin: Stufen und Abzüge richtig berechnen
5. Sicherheiten-Haircuts: Staffelwerte und Schulden berechnen

Lernmaterial. Die Beispiele belegen keine profitable Strategie. Kosten, Kurssprünge und Liquidationen können Verluste über den geplanten Stop hinaus verursachen.