Positionsgröße und Hebel: Risiko, Stops und Gebühren

Berechne die Positionsgröße aus der Invalidierung, trenne Hebel von Exposure und prüfe, ob ein Setup nach realistischen Handelskosten trägt.

Kursübersicht

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   Positionsgröße aus dem Invalidierungsniveau berechnen

   Berechne die Positionsgröße rückwärts aus Risikobudget und Stop-Loss. Beachte Gebühren sowie Slippage und zähle den Hebel nicht doppelt.

   7 Min.

   Kurz gesagt: Positionsgröße = (Risikobudget − Fixkosten) ÷ (Stop-Distanz + Gebühren + Slippage + Funding je Einheit). Runde auf die Mengenschrittweite ab. Der Hebel verändert die erforderliche Margin, nicht den Verlust dieser Menge.

2. 2

   Hebel, Margin und Liquidationsrisiko auseinanderhalten

   Hebel und Margin sind verschiedene Risiken. Berechne die Initial Margin bei zwei Hebelstufen: Ein Maintenance-Puffer ist kein Liquidationspreis.

   7 Min.

   Kurz gesagt: Bei fester Menge verändert der Hebel nur die Initial Margin (Nominalwert ÷ Hebel), nicht Gewinn oder Verlust je Kursbewegung. Ein höherer Hebel lässt weniger Sicherheitspuffer bis zur Liquidation; das Exposure wächst nur, wenn du damit eine größere Menge handelst.

3. 3

   Den Erwartungswert nach Gebühren und Slippage berechnen

   Berechne aus Trefferquote, Durchschnittsgewinn und -verlust den Netto-Erwartungswert. Finde die Break-even-Quote und sieh, wie Kosten ein 2R-Setup kippen.

   7 Min.

   Kurz gesagt: Netto-Erwartungswert = Trefferquote × Durchschnittsgewinn − Verlustquote × Durchschnittsverlust − Durchschnittskosten je Trade. Break-even-Trefferquote = (L + C) ÷ (W + L). Eine Trefferquote von 40 % mit 2R-Gewinnen verliert Geld, sobald die Kosten 0,25R je Trade erreichen.

4. 4

   Stop-Market und Stop-Limit richtig unterscheiden

   Ein Stop-Trigger ist keine Ausführung. Vergleiche Gaps, Teilausführungen und Reduce-Only-Regeln, bevor du dich auf Market- oder Limit-Stops verlässt.

   7 Min.

   Kurz gesagt: Eine Stop-Market-Order sendet am Trigger eine Market-Order und priorisiert den Ausstieg vor dem Kurs. Eine Stop-Limit-Order sendet eine Limit-Order und kann ungefüllt bleiben, wenn der Kurs über das Limit hinaus springt. Keine der beiden beseitigt das Risiko von Kurssprüngen.

5. 5

   Ein Trading-Journal führen, das ein Setup widerlegen kann

   Führe ein Trading-Journal, das dein Lieblings-Setup widerlegen kann. Friere Einstiegsregeln ein, behalte abgelehnte Trades und teste auf neuen Daten.

   8 Min.

   Kurz gesagt: Erfasse jede passende Gelegenheit nach festen Regeln, auch verworfene, verpasste und ungefüllte, mit den Kosten jedes Trades. Entwickle die Regeln an einem früheren Zeitraum und bewerte sie nur an einem späteren, unangetasteten Zeitraum.

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1. Positionsgröße aus dem Invalidierungsniveau berechnen
2. Hebel, Margin und Liquidationsrisiko auseinanderhalten
3. Den Erwartungswert nach Gebühren und Slippage berechnen
4. Stop-Market und Stop-Limit richtig unterscheiden
5. Ein Trading-Journal führen, das ein Setup widerlegen kann

Lernmaterial. Die Beispiele belegen keine profitable Strategie. Kosten, Kurssprünge und Liquidationen können Verluste über den geplanten Stop hinaus verursachen.