Quy mô vị thế và đòn bẩy: rủi ro, stop loss và phí

Xác định quy mô vị thế từ điều kiện vô hiệu, phân biệt đòn bẩy với mức phơi nhiễm và kiểm tra liệu một thiết lập có chịu được chi phí giao dịch thực tế không.

Nội dung khóa học

1. 1

   Tính quy mô vị thế từ điều kiện vô hiệu

   Tính ngược từ ngân sách rủi ro và stop loss ra quy mô vị thế. Bao gồm phí và trượt giá, làm tròn xuống và tránh đếm đòn bẩy hai lần.

   7 phút

   Tóm tắt: Quy mô vị thế = (ngân sách rủi ro − chi phí cố định) ÷ (khoảng dừng + phí + phần dự phòng trượt giá + funding phải trả trên mỗi đơn vị). Làm tròn xuống theo bước số lượng. Đòn bẩy làm thay đổi ký quỹ cần thiết, không làm thay đổi mức lỗ của số lượng này.

2. 2

   Phân biệt đòn bẩy, ký quỹ và vùng đệm thanh lý

   Đòn bẩy và ký quỹ mang rủi ro khác nhau. Tính ký quỹ ban đầu cho một vị thế ở 2 mức đòn bẩy; vùng đệm không phải là giá thanh lý.

   7 phút

   Tóm tắt: Với cùng một số lượng, đòn bẩy chỉ thay đổi ký quỹ ban đầu (giá trị danh nghĩa ÷ đòn bẩy), không thay đổi lãi hoặc lỗ khi giá di chuyển. Đòn bẩy cao hơn để lại vùng đệm tài sản ký quỹ nhỏ hơn trước khi bị thanh lý; mức phơi nhiễm chỉ tăng nếu dùng nó để giao dịch số lượng lớn hơn.

3. 3

   Tính kỳ vọng sau phí

   Biến tỷ lệ thắng và mức thắng thua trung bình thành kỳ vọng ròng. Tìm tỷ lệ thắng hòa vốn và xem phí cùng trượt giá biến thiết lập 2R thành âm.

   7 phút

   Tóm tắt: Kỳ vọng ròng = tỷ lệ thắng × lãi trung bình − tỷ lệ thua × lỗ trung bình − chi phí trung bình mỗi giao dịch. Tỷ lệ thắng hòa vốn = (L + C) ÷ (W + L). Tỷ lệ thắng 40% với lãi 2R sẽ thua lỗ khi chi phí lên tới 0,25R mỗi giao dịch.

4. 4

   Lệnh dừng và trượt giá

   Điểm kích hoạt stop không phải giá khớp. So sánh gap, khớp một phần, lệnh reduce-only và quy tắc bảo vệ sàn trước khi dùng stop-market hoặc stop-limit.

   7 phút

   Tóm tắt: Lệnh stop-market gửi lệnh thị trường khi chạm giá kích hoạt và ưu tiên thoát vị thế hơn mức giá. Lệnh stop-limit gửi lệnh giới hạn và có thể không khớp nếu giá gap qua mức giới hạn. Không loại nào xóa được rủi ro gap.

5. 5

   Ghi nhật ký và kiểm chứng một thiết lập

   Tạo nhật ký có thể bác bỏ thiết lập yêu thích của bạn. Cố định quy tắc vào lệnh, giữ giao dịch bị từ chối, đo kết quả ròng và kiểm tra trên dữ liệu mới.

   8 phút

   Tóm tắt: Ghi mọi cơ hội phù hợp theo quy tắc cố định, kể cả cơ hội bị loại, bị bỏ lỡ và không khớp, cùng chi phí của từng giao dịch. Xây dựng quy tắc trên giai đoạn trước và chỉ đánh giá chúng trên giai đoạn sau chưa chạm đến.

Phóng to sơ đồ

1. Tính quy mô vị thế từ điều kiện vô hiệu
2. Phân biệt đòn bẩy, ký quỹ và vùng đệm thanh lý
3. Tính kỳ vọng sau phí
4. Lệnh dừng và trượt giá
5. Ghi nhật ký và kiểm chứng một thiết lập

Tài liệu học tập. Các ví dụ không chứng minh chiến lược có lợi nhuận. Chi phí, bước nhảy giá và thanh lý có thể gây lỗ vượt mức dừng lỗ dự kiến.