Tính quy mô vị thế từ điều kiện vô hiệu

Đặt stop loss ở mức ý tưởng giao dịch bị vô hiệu

Với lệnh long, việc giá quay lại và giữ dưới vùng vừa lấy lại có thể là điều kiện vô hiệu. Hãy giải thích điều kiện trước khi vào; dời dừng xa hơn sau khi vào làm thay đổi kế hoạch rủi ro. Dừng hẹp cho phép số lượng lớn hơn về mặt toán học nhưng không tự làm ý tưởng tốt hơn.

Phân biệt mức vô hiệu phân tích với chỉ dẫn lệnh thực tế. Điều kiện giá có thể kích hoạt lệnh nhưng giá khớp phụ thuộc loại lệnh và thanh khoản. Chừa phần đệm cho khớp xấu và sau đó ghi lại chênh lệch thực tế.

Công thức quy mô vị thế: ngân sách rủi ro ÷ lỗ mỗi đơn vị

Ở đây, số lượng được tính bằng đơn vị tài sản cơ sở, không phải số hợp đồng; nếu đặt lệnh theo hợp đồng, hãy quy đổi bằng hệ số nhân hợp đồng trước. Với P&L tuyến tính: ngân sách = số lượng × (khoảng giá bất lợi + phí + phần dự phòng khớp lệnh + funding phải trả trên mỗi đơn vị) + chi phí cố định. Trừ chi phí cố định khỏi ngân sách trước khi chia. Nếu ngân sách đã hết thì không có số lượng dương nào phù hợp. Hợp đồng nghịch đảo cần công thức P&L nghịch đảo, không dùng phương trình tuyến tính này.

Tỷ lệ rủi ro là giả định của kế hoạch chứ không phải khuyến nghị chung. Các vị thế tương quan có thể cùng di chuyển như một vị thế lớn; hãy kiểm tra tổng kịch bản trước khi coi mọi ngân sách riêng lẻ đều khả dụng.

Ví dụ: ngân sách rủi ro 50 USDT cho ra 0,0714 BTC

Giả sử vốn chủ sở hữu là 10.000 USDT và ngân sách rủi ro minh họa là 0,5%, tương đương 50 USDT. Vị thế long BTC tuyến tính có giá vào 60.000 và mức vô hiệu 59.400 USDT/BTC. Dự phòng mỗi BTC 60 USDT phí vào và ra, cùng 40 USDT cho khớp lệnh bất lợi. Đây là giả định học tập, không phải biểu phí của sàn.

Mẫu số là 600 + 60 + 40 = 700 USDT/BTC. Số lượng tối đa là 50 ÷ 700 = 0,071428… BTC. Với bước số lượng 0,0001 BTC, làm tròn xuống còn 0,0714 BTC. Giá trị danh nghĩa là 4.284 USDT và lỗ dự kiến là 49,98 USDT. Đổi đòn bẩy làm thay đổi ký quỹ cần thiết, không nhân thêm mức lỗ giá của số lượng đã cố định.

Khi trượt giá đẩy khoản lỗ vượt ngân sách rủi ro

Nếu giá thoát bất lợi thêm 300 USDT/BTC ngoài phần dự phòng, vị thế lỗ thêm 21,42 USDT và vượt ngân sách. Phép tính số lượng không sai; giả định thực thi đã không giữ được. Stop không bảo đảm mức lỗ tối đa. Hãy giảm số lượng, điều chỉnh kế hoạch thực thi hoặc bỏ qua giao dịch nếu kịch bản căng thẳng hợp lý vượt khả năng chịu lỗ.