Tính kỳ vọng sau phí

Công thức kỳ vọng giao dịch theo R, đã tính chi phí

Trong ví dụ, 1R là rủi ro giá đã lập khi vào lệnh, trước chi phí. Có thể dùng R sau chi phí nhưng không được trộn hai quy ước. Mục tiêu 2R không bảo đảm lãi trung bình 2R nếu đóng từng phần hoặc thoát sớm.

Nếu p là xác suất thắng, W lãi trung bình, L độ lớn lỗ dương và C chi phí trung bình, kỳ vọng ròng là p×W − (1−p)×L − C. Nếu nhật ký đã gồm phí thì không trừ lại; funding phải giữ đúng dấu trả hoặc nhận. Trong ví dụ này, W và L được tính theo giá tham chiếu trước chi phí khớp lệnh; mọi quan sát đều là giao dịch đã khớp có lãi hoặc lỗ. Nếu dùng giá khớp thực tế, spread và trượt giá đã nằm trong P&L giá trước phí; chỉ trừ những khoản phí và chi phí tiền mặt chưa được tính. Giữ kết quả bằng không và cơ hội không khớp trong một phép tính trung bình riêng trên mỗi cơ hội; không thể coi tất cả là khoản lỗ có độ lớn L.

Ước tính tỷ lệ thắng và chi phí trên mẫu theo thời gian

Chi phí thay đổi theo loại lệnh, thanh khoản và thời gian giữ. Ghi từng giao dịch với cùng định nghĩa R thay vì dùng một mức phí đẹp sau khi nhìn kết quả. Mẫu nhỏ có thể lệch lớn nên phải công bố số cơ hội và giai đoạn.

Không tối ưu từng đầu vào trên cùng dữ liệu rồi gọi kết quả là xác nhận. Khóa quy tắc, đánh giá trên giai đoạn sau chưa dùng và giữ các giao dịch bị loại theo quy tắc ban đầu.

Ví dụ: tỷ lệ thắng 40%, lãi 2R, chi phí 0,25R

Giả sử 1R=100 USDT; trong 100 giao dịch, 40 giao dịch lời 2R và 60 lỗ 1R. Kỳ vọng gộp là 0,4×2−0,6×1=0,2R. Phí vòng 10, khớp xấu 10 và funding trả 5 tổng thành 25 USDT hay 0,25R.

Kỳ vọng ròng là −0,05R, tức −5 USDT mỗi giao dịch và −500 trên mẫu. Với W, L, C cố định, tỷ lệ hòa vốn là (L+C)÷(W+L)=1,25÷3=41,67%; đây là phép tính giả định, không phải lợi thế đã chứng minh.

Vì sao phí maker thấp hơn có thể làm giảm kỳ vọng

Đổi lệnh thị trường sang lệnh giới hạn có thể giảm phí nhưng cũng gây bỏ lỡ khớp lệnh và lựa chọn bất lợi: lệnh thường khớp ngay trước khi giá đi ngược vị thế. Nếu lãi trung bình giảm hoặc số lần khớp dẫn đến lỗ tăng, phí thấp hơn chưa chắc cải thiện kỳ vọng ròng. So sánh các cách thực thi trên cùng tập cơ hội, kể cả cơ hội không khớp.