Máy tính thanh lý crypto
Ước tính giá thanh lý bằng các bậc ký quỹ đã lưu
Nhập một giá thanh lý mục tiêu an toàn hơn để xem số ký quỹ cô lập thêm cần thiết.
Giá thanh lý (Long) = Entry x (1 - 1/Leverage + MMR) - ExtraMargin/Qty
Bậc MMR = Tỷ lệ ký quỹ duy trì cho giá trị danh nghĩa của bạn trên sàn đã chọn
Bước tiếp theo
Đặt giá thanh lý ước tính vào bối cảnh
So sánh mức tính toán với hoạt động thanh lý trên thị trường. Tần suất chạm ngưỡng trong quá khứ không dự báo kết quả giao dịch.
Đăng nhập hoặc tạo tài khoản. Quyền truy cập tùy thuộc gói của bạn.
Kết quả phụ thuộc dữ liệu nhập và các giả định được nêu. Tài liệu tham khảo giải thích mô hình, không cung cấp giá trực tiếp. Phí, khớp lệnh và biến động thị trường ảnh hưởng đến kết quả thực tế.
Thanh lý là gì?
Thanh lý xảy ra khi thị trường đi ngược lại một vị thế đòn bẩy cho đến khi ký quỹ còn lại không còn đủ để đáp ứng yêu cầu ký quỹ duy trì. Tại thời điểm đó sàn giao dịch sẽ cưỡng chế đóng vị thế ở giá thanh lý để ngăn khoản lỗ của bạn vượt quá tài sản thế chấp. Ở chế độ ký quỹ cô lập bạn chỉ mất phần ký quỹ được gán cho vị thế đó; ở chế độ ký quỹ chéo toàn bộ số dư tài khoản của bạn bảo chứng cho vị thế. Đòn bẩy càng cao thì giá thanh lý càng gần giá vào lệnh của bạn, vì chỉ cần một biến động bất lợi nhỏ hơn cũng đủ xóa sạch lớp đệm ký quỹ mỏng.
Cách tính giá thanh lý
Long tuyến tính cô lập: Giá vào × (1 − 1/Đòn bẩy + MMR) − Ký quỹ thêm/Số lượng. Short: Giá vào × (1 + 1/Đòn bẩy − MMR) + Ký quỹ thêm/Số lượng. MMR lấy từ bảng đã lưu theo giá trị danh nghĩa lúc vào lệnh. Phép gần đúng không tái hiện mọi cơ chế thanh lý của sàn.
Các bậc ký quỹ duy trì
Các sàn giao dịch nhóm vị thế vào các bậc rủi ro theo quy mô danh nghĩa. Vị thế nhỏ nằm ở bậc thấp nhất với tỷ lệ ký quỹ duy trì nhỏ nhất và đòn bẩy cho phép cao nhất. Khi giá trị danh nghĩa của bạn lớn lên, bạn chuyển sang các bậc cao hơn với tỷ lệ ký quỹ duy trì lớn hơn và đòn bẩy tối đa thấp hơn, điều này đẩy giá thanh lý gần giá vào lệnh hơn ở cùng một mức đòn bẩy danh nghĩa. Đây là lý do hai trader dùng cùng một đòn bẩy có thể có giá thanh lý khác nhau: người có vị thế lớn hơn nằm ở bậc cao hơn. Luôn xác định quy mô vị thế dựa trên cấu trúc bậc, chứ không chỉ thanh trượt đòn bẩy.
Cách tránh bị thanh lý
Đòn bẩy thấp hơn có thể tăng khoảng đệm giá. Lệnh dừng không bảo đảm thoát trước thanh lý vì còn phụ thuộc khoảng trống giá, thanh khoản và giá kích hoạt. Thêm ký quỹ làm tăng vốn chịu rủi ro, không bảo đảm an toàn. Kiểm tra ước tính và quy tắc hiện tại của sàn.
Mỗi mức đòn bẩy bị thanh lý thường xuyên đến mức nào?
Kiểm thử ngược 12 tháng trên hợp đồng vĩnh cửu BTC và ETH của Binance: tỷ lệ lần vào lệnh theo giờ mà vị thế long sau đó chạm giá thanh lý (giá đánh dấu, ký quỹ duy trì 0,4%, không tính phí và funding).
| Đòn bẩy | Khoảng cách đến thanh lý | BTC trong 24 giờ | BTC trong 7 ngày | ETH trong 24 giờ | ETH trong 7 ngày |
|---|---|---|---|---|---|
| 5x | 19,7% | 0,0% | 2,2% | 0,2% | 7,4% |
| 10x | 9,6% | 0,8% | 12,8% | 1,9% | 24,7% |
| 20x | 4,6% | 6,2% | 38,8% | 15,4% | 50,6% |
| 25x | 3,6% | 11,2% | 49,7% | 23,6% | 59,1% |
| 50x | 1,6% | 39,4% | 73,7% | 51,4% | 79,4% |
| 100x | 0,6% | 71,3% | 89,4% | 78,9% | 92,9% |
Tần suất lịch sử từ 8.760 lần vào lệnh mỗi tài sản, không phải dự báo. Vị thế short, cửa sổ 30 ngày và phương pháp có trong nghiên cứu.
Câu hỏi thường gặp
Giá thanh lý được tính như thế nào?
Long tuyến tính cô lập: Giá vào × (1 − 1/Đòn bẩy + MMR) − Ký quỹ thêm/Số lượng. Short: Giá vào × (1 + 1/Đòn bẩy − MMR) + Ký quỹ thêm/Số lượng. MMR lấy từ bảng đã lưu theo giá trị danh nghĩa lúc vào lệnh. Phép gần đúng không tái hiện mọi cơ chế thanh lý của sàn.
Tỷ lệ ký quỹ duy trì (MMR) là gì?
Tỷ lệ ký quỹ duy trì là phần tối thiểu trong giá trị vị thế mà bạn phải giữ làm ký quỹ để tránh bị thanh lý. Nó tăng theo bậc khi giá trị danh nghĩa của vị thế lớn lên, điều này cũng giới hạn đòn bẩy tối đa của bạn. Một vị thế lớn hơn nằm ở bậc cao hơn với MMR cao hơn, đẩy giá thanh lý của bạn gần với giá vào lệnh hơn.
Tôi cần thêm bao nhiêu ký quỹ để dịch chuyển giá thanh lý?
Chỉ với hợp đồng tuyến tính, ký quỹ USD thêm được ước tính bằng Số lượng × (giá thanh lý cơ sở − mục tiêu) cho long, hoặc Số lượng × (mục tiêu − giá thanh lý cơ sở) cho short. MMR giữ cố định; không tính khấu trừ và phí. Đây không phải yêu cầu ký quỹ chính xác của sàn.
Thực hành qua bài học có ví dụ
- Phân biệt đòn bẩy, ký quỹ và vùng đệm thanh lý
Đòn bẩy và ký quỹ mang rủi ro khác nhau. Tính ký quỹ ban đầu cho một vị thế ở 2 mức đòn bẩy; vùng đệm không phải là giá thanh lý.
- Phân biệt thanh khoản sổ lệnh với heatmap thanh lý
Dải sáng có thể là lệnh chờ, mức thanh lý mô hình hoặc sự kiện. Đọc đơn vị, độ phủ và cài đặt hiển thị trước khi giải thích heatmap.
- Đánh giá chuỗi thanh lý mà chưa gọi đáy
Tách bằng chứng đóng bắt buộc khỏi giả thuyết đảo chiều. So sánh đường đi tiếp diễn và phục hồi sau khi giá và open interest cùng giảm.