공유 순자산을 중복 계산하지 않고 스트레스 검사하기

교차증거금 잉여액: 순자산 − 전체 유지증거금

초기 순자산 1,000 USD와 포지션 A, B가 있는 가상의 계좌를 사용합니다. 부채, 미체결 주문, 수수료와 다른 자산은 없습니다. 연습용 잉여액은 계좌 순자산에서 주어진 두 유지증거금 요구액의 합을 뺀 값으로 정의합니다. 이는 연습의 지표이지 거래소가 명명한 증거금 비율이 아닙니다.

초기 요구액은 A가 120, B가 80이므로 잉여액은 800입니다. 요구액은 같은 계좌가 충족해야 할 조건이며, 각 포지션에 따로 배정된 담보가 아닙니다. 포트폴리오 상계나 분산 효과를 가정하지 않습니다. 실제 계좌는 조정된 담보 가치, 준비금과 상품별 규칙 때문에 다른 계산을 적용할 수 있습니다.

동시 스트레스 검사: 손실과 요구액 합산

동시 관측값을 정합니다. A는 550, B는 260을 잃고 요구액은 130과 90이 됩니다. 두 손실은 같은 시나리오에서 발생합니다. 순자산은 1,000 − 550 − 260 = 190이고 총요구액은 220입니다. 연습용 잉여액은 −30입니다.

음수 결과는 이 가정에서 부족액이 있다는 뜻입니다. 강제청산 가격, 거래소의 포지션 축소 순서나 실제 체결을 결정하지는 않습니다. 교차증거금의 계좌 단위 발동 조건과 격리증거금의 포지션 단위 조건은 서로 대체할 수 없습니다. 화면의 교차 강제청산 예상 가격도 계좌의 전체 발동 조건을 나타내지 않을 수 있습니다.

예시: 1,000 USD 계좌의 두 포지션과 30 USD 부족액

A만 검사하면 손실 후 순자산이 450이고 B만 검사하면 740입니다. 이는 서로 다른 시나리오입니다. 두 검사에서 얻은 안도감을 합쳐도 190만 남는 동시 상황을 설명하지 못합니다.

순자산과 같은 시점의 요구액을 기록하세요. 이전 총요구액 200을 유지하면 −30 대신 −10을 보고합니다. 작아 보이는 차이도 답을 바꾸며 오래된 입력을 드러냅니다.

격리 포지션마다 공동 잔액 전부를 배정하는 오류

각 계산에 공동 자금 1,000 전부를 주면서 두 계산을 격리라고 부르지 마세요. 서로 다른 초기 배분액과 자동 증거금 보충 규칙을 명시해야 합니다. 그렇지 않으면 증거금 방식만 바꾼 것이 아니라 자본을 몰래 두 배로 늘린 비교가 됩니다.