Investigar el funding: conciliar pagos, tasas y decisiones de cobertura
Explica los errores de previsión del funding, reconstruye cambios de calendario, descompón tasas ponderadas por OI y calcula escenarios de préstamo y cierre de cobertura.
Qué practicarás
Construye un registro de funding auditable y separa los cambios de tasas, exposición, ponderaciones y costes futuros de mantenimiento antes de comparar decisiones de cobertura.
Antes de empezar
- Completa Funding y base, incluido el registro completo de una posición spot–perpetuo.
- Comprende el nocional de los contratos lineales, los flujos con signo, los puntos básicos y las unidades del interés abierto.
Contenido del curso
- 1
Previsión de funding frente al pago: explicar la diferencia de tasa y exposición
Concilia el funding estimado y el liquidado. Separa el efecto de la tasa del cambio de exposición y comprueba después el movimiento real de funding de la cuenta.
9 min - 2
Cambios del intervalo de funding: reconstruir las liquidaciones reales
Reconstruye una posición durante un cambio de funding cada ocho horas a cada hora. Vincula calendarios vigentes, posiciones elegibles, tasas liquidadas y pagos contabilizados.
8 min - 3
Funding ponderado por OI: separar cambios de tasas y ponderaciones
Explica por qué el funding agregado puede subir aunque todas sus tasas bajen. Calcula los efectos exactos de tasa y peso del OI con los mismos componentes.
9 min - 4
Funding menos costes de préstamo: incluir cambios de tasa y reembolso
Calcula el carry neto con funding real y un saldo de préstamo variable. Incluye ajustes horarios de tasa, reembolsos parciales y costes posteriores al cierre de la operación.
9 min - 5
El funding pasa a negativo: comparar mantener la cobertura y cerrarla
Compara cierres de cobertura desde el momento actual de decisión. Separa el funding pasado de los cambios futuros de base, pagos de funding, intereses y costes de ejecución.
10 min
Ampliar el diagrama- Previsión de funding frente al pago: explicar la diferencia de tasa y exposición
- Cambios del intervalo de funding: reconstruir las liquidaciones reales
- Funding ponderado por OI: separar cambios de tasas y ponderaciones
- Funding menos costes de préstamo: incluir cambios de tasa y reembolso
- El funding pasa a negativo: comparar mantener la cobertura y cerrarla
Material educativo. Los ejemplos no demuestran una estrategia rentable. Los costes, los saltos de precio y las liquidaciones pueden causar pérdidas superiores al stop previsto.