Kripto marjin ve teminat: hesap riskini denetleyin · 5 / 5
Borçları iskonto etmeden teminat dilimlerini değerlemek
Son teminat diliminin katsayısı, tüm bakiyenin katsayısı olmak zorunda değildir. Varlığa uygulanan değerleme iskontosu, hesabın borcunu otomatik olarak azaltmaz.
Athenum7 dkGüncellendi:
Marjinal teminat dilimleri: her dilimi ayrı değerleyin
Fiyatı 100 USD olan kurgusal ve uygun Y varlığını varsayın. İlk 5 Y %90, sonraki 5 Y %80, 10 üzerindeki ve 15'e kadar olan miktar %50 kabul edilir. Bunlar açıkça marjinal dilimlerdir. 15 üzerindeki miktarlar ek kural gerektirir; tarifeyi bu sınırın ötesine uzatmayın.
12 Y için her dilimi ayrı hesaplayın: 5 × 100 × 0,90, sonra 5 × 100 × 0,80, ardından 2 × 100 × 0,50. Piyasa değeri 1.200 olsa da toplam 950 USD'dir. Teminat olarak kullanım etkindir; bu ilk örnekte pozisyon, komisyon, emir veya başka varlık yoktur.
Borçları teminat iskontosu uygulamadan çıkarın
Şimdi alıştırma kuralları gereği tamamı dikkate alınan ayrı bir 200 USD borç ekleyin. Kabul edilen net değer 950 − 200 = 750 olur. Y'nin son %50 katsayısını borca uygulamak, borcu 100'e indirir ve yanlışlıkla 850 net değer gösterir.
Piyasa değeri, uygunluk, kabul edilen teminat ve çekim imkânı farklı soruları yanıtlar. Bir varlığın piyasa fiyatı devam ederken teminat katkısı sıfır olabilir. Platformun teminat kullanımını kapatmaya izin verip vermediği, bunun marjini ne zaman etkilediği veya işlem zorunluluğu doğurduğu bu kısa hesapla değil, hesaba özgü kanıtlarla belirlenir.
Örnek: 1.200 USD değerindeki 12 Y, 950 USD kabul değeri sağlar
İlk 5 Y, 450 USD; sonraki 5 Y, 400; kalan 2 Y, 100 katkı sağlar. Toplam 950'dir. İnceleyen kişinin farkı yeniden hesaplayabilmesi için tabloda nominal değer ile kabul edilen değer ayrı sütunlardadır.
12'nin tamamına %50 uygulamak 600 verir; bu, belirtilenden farklı bir kuraldır. Her yerde %90 kullanmak 1.080 verir ve kabul edilen değeri abartır. Başka yerde tüm bakiyeye uygulanan bir kademe sistemi olabilir; formül seçmeden önce gerçek kuralı belirleyin.
| Dilim | Nominal USD | Kabul katsayısı | Kabul edilen USD |
|---|---|---|---|
| İlk 5 Y | 500 | 0,90 | 450 |
| Sonraki 5 Y | 500 | 0,80 | 400 |
| Kalan 2 Y | 200 | 0,50 | 100 |
Diyagramı büyüt- Piyasa değeri: 1.200 USD
- Kabul edilen pozitif teminat: 950 USD
- Kabul edilen net değer: 750 USD
Hata: bir platformun teminat katsayılarını diğerine uygulamak
Teminat katsayıları varlığa, bakiyeye, hesap moduna ve yürürlük tarihine bağlı olabilir. Borçlanma kapasitesi kuralı, dışarı transfer kuralından da farklı olabilir. Y tarifesi yalnızca bir hesap yöntemini gösterir; herhangi bir borsanın güncel teminat tablosu değildir.
Karar vermeden önce
- Varlığın uygun ve teminat kullanımının etkin olduğunu kontrol edin.
- Marjinal dilimleri tüm bakiyeye uygulanan oranlardan ayırın.
- Her dilimi belirtilen fiyat yöntemiyle değerleyin.
- Borç işlemini ayrı uygulayın.
- Kabul edilen net değeri çekilebilir nakit diye adlandırmayın.
Anladıklarınızı kontrol edin
Diğer girdiler sabitken Y'yi 12'den 13'e çıkarın. Toplam kabul edilen değer ve kabul edilen net değer nedir? Ayrı olarak, ilk 12 Y tamamen uygunsuz hale gelirse teminat kabulüne ne olur?
Açıklamalı yanıtı gösterin
Ek birim piyasa değerine 100 USD, kabul edilen değere yalnızca 50 ekler. Toplam kabul edilen değer 1.000, 200 borç sonrası net değer 800 olur. Ayrı uygunsuzluk senaryosunda 12 Y'nin varsayılan piyasa değeri 1.200 olarak kalır ama teminat katkısı sıfırdır; 200 borç devam eder. Gerçek platformun eylemleri bu modelde tanımlanmaz.
Kaynaklar ve ek okumalar
Athenum ile devam edin
İlgili dersler
- Fonlama eksi borç maliyeti: oran yenilemelerini ve geri ödemeyi hesaba katın
Gerçek fonlama ve değişen kredi bakiyesinden net getiriyi hesaplayın. Saatlik oran güncellemelerini, kısmi ödemeyi ve kapanış sonrası faizi hesaba katın.
- Portföy riski: yeni işlemden önce ilişkili pozisyonları birlikte hesaplayın
Yeni işlemden önce BTC, ETH ve altcoin pozisyonlarındaki stopları toplayıp ortak şok testi yapın. Birbiriyle korele olan işlemlerin bütçesi ayrı değildir.