Сверка маржи, обеспечения и риска счёта · 5 / 5
Оценить диапазоны обеспечения без уменьшения обязательств
Коэффициент последнего диапазона обеспечения не обязательно применяется ко всему балансу. Дисконт оценки актива также не уменьшает автоматически долг счёта.
Athenum7 минОбновлено:
Определите, применяются ли диапазоны к отдельным частям
Пусть вымышленный допустимый актив Y стоит 100 USD. Первые 5 Y признаются на 90 %, следующие 5 — на 80 %, а количество свыше 10 до 15 включительно — на 50 %. Это явно заданные диапазоны для отдельных частей. Для количества выше 15 нужно дополнительное правило; не экстраполируйте шкалу.
Для 12 Y рассчитайте каждую часть отдельно: 5 × 100 × 0,90, затем 5 × 100 × 0,80 и 2 × 100 × 0,50. Сумма равна 950 USD, хотя рыночная стоимость — 1 200. Использование как обеспечения включено; в исходном примере нет позиций, комиссий, ордеров и других активов.
Вычитайте обязательство по его собственному правилу
Добавьте отдельное обязательство 200 USD, учитываемое полностью по правилам упражнения. Чистая признаваемая стоимость равна 950 − 200 = 750. Применение последнего коэффициента Y в 50 % к обязательству сократило бы долг до 100 и ошибочно показало чистую стоимость 850.
Рыночная стоимость, допустимость, признание обеспечения и доступность вывода отвечают на разные вопросы. У актива может сохраняться рыночная цена при нулевом вкладе в обеспечение. Разрешает ли биржа отключить его использование и когда это влияет на маржу или вызывает принудительные действия, нужно устанавливать по правилам конкретного счёта, а не по этому сокращённому расчёту.
Сделайте каждую признанную часть проверяемой
Первые 5 Y дают 450 USD, следующие 5 дают 400, а оставшиеся 2 дают 100. Общая сумма — 950. В таблице номинальная и признаваемая стоимости находятся в разных столбцах, чтобы проверяющий мог воспроизвести различие.
Применение 50 % ко всем 12 даёт 600 — это другое правило, не то, что задано. Применение 90 % повсюду даёт 1 080 и завышает признанное обеспечение. В другом случае может действовать шкала на весь баланс; выясните реальное правило, прежде чем выбирать формулу.
| Часть | Номинал USD | Коэффициент признания | Признано USD |
|---|---|---|---|
| Первые 5 Y | 500 | 0,90 | 450 |
| Следующие 5 Y | 500 | 0,80 | 400 |
| Оставшиеся 2 Y | 200 | 0,50 | 100 |
Увеличить схему- Рыночная стоимость: 1 200 USD
- Признанное положительное обеспечение: 950 USD
- Чистая признаваемая стоимость: 750 USD
Не переносите правила признания одной биржи на другую
Коэффициенты обеспечения могут зависеть от актива, баланса, режима счёта и даты вступления правил в силу. Правило расчёта доступного заимствования также может отличаться от правила вывода переводом. Шкала Y иллюстрирует только метод расчёта; это не действующая таблица обеспечения какой-либо биржи.
Перед решением
- Проверьте допустимость актива и включение его как обеспечения.
- Различайте диапазоны по частям и ставки на весь баланс.
- Оцените каждую часть по указанному ценовому правилу.
- Применяйте учёт обязательств отдельно.
- Не называйте чистую признаваемую стоимость доступными для вывода деньгами.
Проверьте понимание
Увеличьте Y с 12 до 13 при неизменных остальных данных. Каковы полное признание и чистая признаваемая стоимость? Отдельно: Что произойдёт с признанным обеспечением, если исходные 12 Y полностью перестанут быть допустимыми?
Показать ответ с объяснением
Дополнительная единица добавляет 100 USD рыночной стоимости, но только 50 признанного обеспечения. Полное признание становится 1 000, а чистая признаваемая стоимость после обязательства 200 — 800. В отдельном сценарии недопустимости 12 Y сохраняют условную рыночную стоимость 1 200, но ничего не дают в обеспечение; обязательство 200 остаётся. Реальные действия биржи этой моделью не определены.