Чем отличаются плечо, маржа и риск ликвидации

Плечо и маржа: для сравнения фиксируйте количество

Линейный лонг 0,1 BTC получает или теряет 0,1 USDT при изменении цены биткоина на 1 USDT. Это верно и при начальном плече 5×, и при 20×. Вход по 60 000 даёт номинал 6 000 USDT. Без резерва комиссий начальная маржа равна номиналу, делённому на плечо: 1 200 или 300 USDT.

Кажущееся противоречие возникает при подмене фиксируемой величины. Если зафиксировать обеспечение 300 USDT, рост плеча с 5× до 20× позволяет увеличить номинал с 1 500 до 6 000 USDT. Тогда количество и ценовой риск вырастают в четыре раза. Всегда указывайте, что в сравнении неизменно: количество или обеспечение.

Как поддерживающая маржа и цена маркировки определяют ликвидацию

Поддерживающая маржа — требование к обеспечению для сохранения позиции. Порог зависит от уровня риска, текущей оценки позиции, комиссий и режима счёта. Упрощённый запас равен выделенному на позицию капиталу минус поддерживающие требования. Он полезен для понимания, но не заменяет расчёт конкретной биржи.

Ликвидация может зависеть от цены маркировки, а график или стоп — от последней сделки. При кросс-марже другие позиции и общий баланс меняют риск счёта. При изолированной марже добавление обеспечения или автоматическое пополнение меняет выделенную сумму. Сопоставляйте показанную ориентировочную цену ликвидации с настройками счёта.

Пример: 0,1 BTC при плече 5× и 20×

Возьмём условное требование поддерживающей маржи 0,5%, без вычета и резерва комиссии закрытия. При входе оно равно 6 000 × 0,005 = 30 USDT. Начальный упрощённый запас составляет 1 170 USDT при 5× и 270 USDT при 20×. Это начальные денежные запасы, а не расстояния до точной цены ликвидации.

Если биткоин падает с 60 000 до 59 400, обе позиции теряют 60 USDT до издержек. У позиции с 20× расходуется гораздо большая доля начального обеспечения. Для реального порога ликвидации потребуются обновлённая оценка поддерживающей маржи и правила площадки, намеренно не включённые в это ограниченное сравнение.

Стоп-лосс дальше цены ликвидации

План может показывать приемлемый убыток на стопе, хотя позицию ликвидируют раньше достижения этой цены. Это легко упустить при большом плече или разных источниках цены активации. Проверьте последовательность событий при неблагоприятном движении цены маркировки. Управление обеспечением и отмена идеи должны согласовываться до входа; красивое соотношение риска и прибыли не устраняет противоречие.