Conciliar margen, garantías y exposición de la cuenta · 1 / 5
Separar el resultado inverso de la revalorización de la garantía
Una posición liquidada en BTC y los BTC ya aportados como garantía generan dos contribuciones distintas al valor de la cuenta. Un resultado contractual correcto no basta para conciliar toda la cuenta.
Athenum8 minActualizado:
Identifica las unidades de liquidación y de presentación
Para esta posición larga inversa hipotética, D es el nominal fijo en USD, incluido el multiplicador del contrato; E es el precio de entrada y P el precio de comparación en USD/BTC. El resultado en monedas es D × (1/E − 1/P). La diferencia de los inversos de los precios tiene unidades BTC/USD; multiplicarla por D produce BTC, no USD. Invertir la dirección del contrato invierte el signo del resultado.
Convierte el resultado en monedas a P cuando informes de su valor en el momento de comparación. Mantén la precisión completa hasta presentarlo. El resultado no realizado mostrado por una plataforma, la valoración del margen y la ejecución final pueden utilizar precios distintos; registra cuál usas en lugar de llamar precio actual a cualquier observación.
Concilia por separado la garantía inicial
Si la garantía inicial es C BTC, el patrimonio teórico en el momento de comparación es C más el resultado en monedas. Su valor en USD es ese total multiplicado por P. La variación respecto al patrimonio inicial en USD se divide entre el resultado contractual valorado a P y C × (P − E), la revalorización de la garantía original.
El ejercicio excluye comisiones, financiación periódica, depósitos, retiradas, préstamos, otras posiciones y una liquidación forzosa anterior al momento de comparación. Describe valores finales hipotéticos, no garantiza que la plataforma mantenga abierta la cuenta durante el recorrido. Las garantías reconocidas y los fondos retirables también pueden diferir de esta medida de patrimonio.
Un contrato, dos fuentes de variación en USD
Supón D = 6.000 USD, E = 60.000 USD/BTC y C = 0,10 BTC. El patrimonio inicial es 6.000 USD. A P = 50.000, el resultado contractual es −0,02 BTC, equivalente a −1.000 USD a ese mismo precio. La garantía original también pierde 1.000 USD de valor.
El patrimonio es, por tanto, 0,08 BTC, valorado en 4.000 USD: la variación de la cuenta es −2.000, no −1.000. A 70.000, las dos contribuciones en USD son de +1.000 cada una. Aquí, movimientos de precio iguales en USD generan resultados distintos en monedas; importa la convención de valoración.
| Precio USD/BTC | Resultado contractual BTC | Patrimonio BTC | Patrimonio USD | Variación patrimonial USD |
|---|---|---|---|---|
| 50.000 | −0,0200000000 | 0,0800000000 | 4.000 | −2.000 |
| 60.000 | 0 | 0,1000000000 | 6.000 | 0 |
| 70.000 | +0,0142857143 | 0,1142857143 | 8.000 | +2.000 |
Ampliar el diagrama- Resultado contractual al precio de comparación: -1000 USD
- Revalorización de la garantía inicial: -1000 USD
- Variación patrimonial total: -2000 USD
No trates el nominal en USD como una cantidad de BTC
6.000 × (50.000 − 60.000) no es el resultado de este contrato: trata el nominal en USD como si fuera una cantidad del activo base. Sumar directamente −0,02 BTC a −1.000 USD es otro error de unidades. Ambos pueden pasar inadvertidos al revisar una hoja de cálculo si los encabezados omiten las monedas.
Antes de actuar
- Confirma el multiplicador del contrato y el activo de liquidación.
- Identifica el precio de comparación y su función.
- Calcula el resultado en monedas antes de convertirlo a USD.
- Separa la revalorización de la garantía inicial del resultado contractual.
- Mantén visibles los supuestos sobre costes y liquidación durante el recorrido.
Comprueba lo aprendido
Invierte solo el contrato a corto. Con el mismo nominal y la misma garantía, ¿cuál es el patrimonio en USD a 50.000 y 70.000? ¿Es una operación real sin riesgo?
Ver la respuesta explicada
A 50.000, el corto gana 0,02 BTC: 0,12 BTC equivalen a 6.000 USD. A 70.000, pierde aproximadamente 0,0142857143 BTC: los aproximadamente 0,0857142857 BTC restantes también equivalen a 6.000 USD. Esta identidad de valores finales sin costes no demuestra una operación sin riesgo. Quedan fuera la financiación periódica, las comisiones, la base, las reglas de garantías, la liquidación forzosa y las limitaciones operativas.