Kripto marjin ve teminat: hesap riskini denetleyin · 1 / 5
Ters sözleşme kâr-zararı ile teminatın yeniden değerlemesini ayırmak
BTC ile hesaplaşılan bir pozisyon ve önceden teminat olarak tutulan BTC, hesap değerine iki ayrı katkı yapar. Doğru sözleşme sonucu, hesabın tamamının uzlaştırıldığı anlamına gelmez.
Athenum8 dkGüncellendi:
Ters sözleşme kâr-zarar formülü: baz coin cinsinden kâr ve zarar
Bu varsayımsal ters uzun pozisyonda D, sözleşme çarpanı dahil sabit USD nominal tutarını; E giriş fiyatını; P ise USD/BTC cinsinden karşılaştırma fiyatını göstersin. Coin kâr-zararı D × (1/E − 1/P) olur. Fiyatların terslerinin farkı BTC/USD birimindedir; D ile çarpılınca USD değil BTC elde edilir. Sözleşmenin yönünü çevirmek sonucun işaretini tersine çevirir.
Karşılaştırma anındaki değeri raporlarken coin kâr-zararını P fiyatıyla çevirin. Gösterim aşamasına kadar tam hassasiyeti koruyun. Bir platformun gösterdiği gerçekleşmemiş kâr-zarar, marjin değerlemesi ve nihai gerçekleşme farklı fiyat girdileri kullanabilir. Her gözleme güncel fiyat demek yerine hangisini kullandığınızı kaydedin.
USD özkaynak: sözleşme kâr-zararı artı teminatın yeniden değerlemesi
Başlangıç teminatı C BTC ise karşılaştırma anındaki teorik özkaynak C artı coin kâr-zararıdır. USD değeri, bu toplamın P ile çarpımıdır. Başlangıçtaki USD özkaynağına göre değişim, P ile değerlenen sözleşme kâr-zararı ve ilk teminatın yeniden değerlemesi olan C × (P − E) olarak ayrılır. Bu hesapta başlangıçtaki BTC teminatı önce E, sonra P ile değerlenir; sözleşme hesabında da aynı fiyatlar kullanılır. Teminatın değerleme fiyatı ile sözleşme fiyatı farklıysa ayrı fiyatlarla hesaplayın. Alıştırmadaki sabit USD değeri eşitliği bu durumda kendiliğinden geçerli olmaz.
Alıştırma; komisyonları, fonlamayı, yatırma ve çekmeleri, borçlanmayı, diğer pozisyonları ve karşılaştırma anından önce tasfiyeyi dışarıda bırakır. Varsayımsal son değerleri gösterir; platformun aradaki fiyat seyri boyunca hesabı açık tutacağını garanti etmez. Kabul edilen teminat ve çekilebilir fonlar da bu özkaynak ölçüsünden farklı olabilir.
Örnek: 0,10 BTC teminatlı 6.000 USD ters uzun pozisyon
D = 6.000 USD, E = 60.000 USD/BTC ve C = 0,10 BTC olsun. Başlangıç özkaynağı 6.000 USD olur. P = 50.000 iken sözleşme kâr-zararı −0,02 BTC, aynı fiyatla −1.000 USD'dir. İlk teminatın USD değeri de 1.000 azalır.
Dolayısıyla özkaynak 0,08 BTC, yani 4.000 USD'dir: Hesap değişimi −1.000 değil −2.000 olur. 70.000 seviyesinde iki USD katkısı da +1.000'dir. Burada eşit USD fiyat hareketleri farklı coin kâr-zarar tutarları üretir; değerleme yöntemi önemlidir.
| Fiyat USD/BTC | Sözleşme kâr-zararı BTC | Özkaynak BTC | Özkaynak USD | USD özkaynak değişimi |
|---|---|---|---|---|
| 50.000 | −0,0200000000 | 0,0800000000 | 4.000 | −2.000 |
| 60.000 | 0 | 0,1000000000 | 6.000 | 0 |
| 70.000 | +0,0142857143 | 0,1142857143 | 8.000 | +2.000 |
Diyagramı büyüt- Karşılaştırma fiyatıyla sözleşme kâr-zararı: -1.000 USD
- Başlangıç teminatının yeniden değerlemesi: -1.000 USD
- Toplam özkaynak değişimi: -2.000 USD
Hata: USD nominal tutarını BTC miktarı saymak
6.000 × (50.000 − 60.000), bu sözleşmenin getirisi değildir: USD nominal tutarını baz varlık miktarı gibi kullanır. −0,02 BTC'yi doğrudan −1.000 USD'ye eklemek başka bir birim hatasıdır. Sütun başlıklarında para birimleri yoksa iki hata da tablo incelemesinde gözden kaçabilir.
Karar vermeden önce
- Sözleşme çarpanını ve hesaplaşma varlığını doğrulayın.
- Karşılaştırma fiyatını ve işlevini belirtin.
- USD'ye çevirmeden önce coin kâr-zararını hesaplayın.
- Başlangıç teminatının yeniden değerlemesini sözleşme kâr-zararından ayırın.
- Maliyet ve fiyat seyrindeki tasfiye varsayımlarını görünür tutun.
Anladıklarınızı kontrol edin
Yalnızca sözleşmeyi kısa pozisyona çevirin. Aynı nominal tutar ve teminatla 50.000 ve 70.000 seviyelerinde USD özkaynağı nedir? Sonuç risksiz bir gerçek işlem midir?
Açıklamalı yanıtı gösterin
50.000 seviyesinde kısa pozisyon 0,02 BTC kazanır: 0,12 BTC, 6.000 USD eder. 70.000 seviyesinde yaklaşık 0,0142857143 BTC kaybeder: Kalan yaklaşık 0,0857142857 BTC yine 6.000 USD eder. Maliyetsiz son değerler arasındaki bu eşitlik, risksiz işlem iddiası değildir. Fonlama, komisyonlar, baz, teminat kuralları, tasfiye ve operasyonel kısıtlar hesabın dışındadır.
Kaynaklar ve ek okumalar
Athenum ile devam edin
Athenum blogundan
Kripto PnL Hesaplayıcı: Vadeli İşlemlerde Kar, Zarar ve ROI Nasıl Hesaplanır
İlgili dersler
- Açık pozisyon birimlerini eşitleyin: sözleşme, coin ve dolar
OI grafikleri farklı birimleri ölçebilir. Nominal büyümeyi fiyat ve miktara ayırın: nominal değer %15,5 artarken miktar yalnızca %5 büyür.
- Baz ve kotasyon deltası: işaretler neden farklı olabilir?
Base delta (baz) coin sayar; quote delta işlemi kendi fiyatıyla ağırlıklandırır. Alınan fazla coinin nasıl satılan fazla değere dönüştüğünü hesaplayın.