Marjin, teminat ve hesap riskini uzlaştırmak · 1 / 5
Ters sözleşme kâr-zararı ile teminatın yeniden değerlemesini ayırmak
BTC ile hesaplaşılan bir pozisyon ve önceden teminat olarak tutulan BTC, hesap değerine iki ayrı katkı yapar. Doğru sözleşme sonucu, hesabın tamamının uzlaştırıldığı anlamına gelmez.
Athenum8 dkGüncellendi:
Hesaplaşma ve raporlama birimlerini belirtin
Bu varsayımsal ters uzun pozisyonda D, sözleşme çarpanı dahil sabit USD nominal tutarını; E giriş fiyatını; P ise USD/BTC cinsinden karşılaştırma fiyatını göstersin. Coin kâr-zararı D × (1/E − 1/P) olur. Fiyatların terslerinin farkı BTC/USD birimindedir; D ile çarpılınca USD değil BTC elde edilir. Sözleşmenin yönünü çevirmek sonucun işaretini tersine çevirir.
Karşılaştırma anındaki değeri raporlarken coin kâr-zararını P fiyatıyla çevirin. Gösterim aşamasına kadar tam hassasiyeti koruyun. Bir platformun gösterdiği gerçekleşmemiş kâr-zarar, marjin değerlemesi ve nihai gerçekleşme farklı fiyat girdileri kullanabilir. Her gözleme güncel fiyat demek yerine hangisini kullandığınızı kaydedin.
Başlangıç teminatını ayrı uzlaştırın
Başlangıç teminatı C BTC ise karşılaştırma anındaki teorik özkaynak C artı coin kâr-zararıdır. USD değeri, bu toplamın P ile çarpımıdır. Başlangıçtaki USD özkaynağına göre değişim, P ile değerlenen sözleşme kâr-zararı ve ilk teminatın yeniden değerlemesi olan C × (P − E) olarak ayrılır.
Alıştırma; komisyonları, fonlamayı, yatırma ve çekmeleri, borçlanmayı, diğer pozisyonları ve karşılaştırma anından önce tasfiyeyi dışarıda bırakır. Varsayımsal son değerleri gösterir; platformun aradaki fiyat yolculuğu boyunca hesabı açık tutacağını garanti etmez. Kabul edilen teminat ve çekilebilir fonlar da bu özkaynak ölçüsünden farklı olabilir.
Tek sözleşme, USD değişimine iki ayrı katkı
D = 6.000 USD, E = 60.000 USD/BTC ve C = 0,10 BTC olsun. Başlangıç özkaynağı 6.000 USD olur. P = 50.000 iken sözleşme kâr-zararı −0,02 BTC, aynı fiyatla −1.000 USD'dir. İlk teminatın USD değeri de 1.000 azalır.
Dolayısıyla özkaynak 0,08 BTC, yani 4.000 USD'dir: Hesap değişimi −1.000 değil −2.000 olur. 70.000 seviyesinde iki USD katkısı da +1.000'dir. Burada eşit USD fiyat hareketleri farklı coin kâr-zarar tutarları üretir; değerleme yöntemi önemlidir.
| Fiyat USD/BTC | Sözleşme kâr-zararı BTC | Özkaynak BTC | Özkaynak USD | USD özkaynak değişimi |
|---|---|---|---|---|
| 50.000 | −0,0200000000 | 0,0800000000 | 4.000 | −2.000 |
| 60.000 | 0 | 0,1000000000 | 6.000 | 0 |
| 70.000 | +0,0142857143 | 0,1142857143 | 8.000 | +2.000 |
Diyagramı büyüt- Karşılaştırma fiyatıyla sözleşme kâr-zararı: -1.000 USD
- Başlangıç teminatının yeniden değerlemesi: -1.000 USD
- Toplam özkaynak değişimi: -2.000 USD
USD nominal tutarını BTC miktarı gibi kullanmayın
6.000 × (50.000 − 60.000), bu sözleşmenin getirisi değildir: USD nominal tutarını baz varlık miktarı gibi kullanır. −0,02 BTC'yi doğrudan −1.000 USD'ye eklemek başka bir birim hatasıdır. Sütun başlıklarında para birimleri yoksa iki hata da tablo incelemesinde gözden kaçabilir.
Karar vermeden önce
- Sözleşme çarpanını ve hesaplaşma varlığını doğrulayın.
- Karşılaştırma fiyatını ve işlevini belirtin.
- USD'ye çevirmeden önce coin kâr-zararını hesaplayın.
- Başlangıç teminatının yeniden değerlemesini sözleşme kâr-zararından ayırın.
- Maliyet ve fiyat yolculuğundaki tasfiye varsayımlarını görünür tutun.
Anladıklarını kontrol et
Yalnızca sözleşmeyi kısa pozisyona çevirin. Aynı nominal tutar ve teminatla 50.000 ve 70.000 seviyelerinde USD özkaynağı nedir? Sonuç risksiz bir gerçek işlem midir?
Açıklamalı yanıtı göster
50.000 seviyesinde kısa pozisyon 0,02 BTC kazanır: 0,12 BTC, 6.000 USD eder. 70.000 seviyesinde yaklaşık 0,0142857143 BTC kaybeder: Kalan yaklaşık 0,0857142857 BTC yine 6.000 USD eder. Maliyetsiz son değerler arasındaki bu eşitlik, risksiz işlem iddiası değildir. Fonlama, komisyonlar, baz, teminat kuralları, tasfiye ve operasyonel kısıtlar hesabın dışındadır.