İşlem istatistiği: backtest sonucunun gerçekte ne söylediğini incele · 4 / 5
İşlem kıyası: aynı sermaye ve tarihlerde net sonuçları karşılaştır
Pozitif işlem sonucu daha basit bir alternatifin gerisinde kalabilir. Aynı tarihleri, sermayeyi ve nakit akışı yöntemini gerçekçi maliyetlerle karşılaştır. Farkı yorumlamadan pozisyon ve düşüş farklarını açıkla.
Athenum7 dkGüncellendi:
Kazananı görmeden referansı seç
Kıyas araştırma sorusuna cevap vermelidir. Al ve tut, aynı varlıkta aktif işlemin pasif pozisyondan iyi olup olmadığını sorabilir. Nakit, tanımlanan nakit getirisi altında risk almanın pozisyonsuz kalmayı geçip geçmediğini sınar. İkisi de kaldıraç, piyasa duyarlılığı veya likiditeyi otomatik eşitlemez.
Sonuçları incelemeden referansı, dönemi ve maliyet modelini sabitle. Sonradan en zayıf kıyası seçmek başka bir geriye dönük yanlılıktır. Strateji farklı varlıklar veya nakit tutuyorsa ham farkı riske göre düzeltilmiş alfa diye sunmak yerine bu farkları bildir.
İki son serveti de uzlaştır
Aynı sermayeden başla, yatırma ve çekmeyi tutarlı işle; uygulanıyorsa ücret, spread/kayma, funding ve borç maliyetini düş. Gerçek uygulanabilir fiyat veya açık simülasyon yöntemi kullan. Maliyetsiz referansla maliyetli stratejiyi ya da tersini karşılaştırmak başka soruya cevap verir.
Yalnız son noktaları değil kronolojik özkaynak eğrilerini karşılaştır. Strateji daha az pozisyon veya daha küçük tarihsel düşüşle biraz geride bitebilir. Bu ölçülecek ödünleşimdir; referansı sessizce değiştirme gerekçesi değildir. Tarihsel düşüş gelecek riskini sınırlamaz.
Örnek: maliyetler brüt üstünlüğü tersine çeviriyor
İki varsayımsal portföy 10.000 USDT ile ve dış akışsız başlar. Aktif strateji brüt 800 kazanır, modellenen toplam 200 maliyet öder ve 10.600 ile biter. Pasif kıyas brüt 700 kazanır, 20 maliyet öder ve 10.680 olur.
Brüt getiriler %8 ve %7, net getiriler %6 ve %6,8’dir. Aktifin görünen bir yüzde puan üstünlüğü 0,8 puan geriliğe dönüşür. Maliyetler kurulmuş toplamdır, güncel platform tarifesi değildir. İki pozisyon yolunun eşit risk taşıdığı varsayılmaz.
| Portföy | Brüt sonuç | Maliyet | Net sonuç | Son özkaynak |
|---|---|---|---|---|
| Aktif | 800 | 200 | 600 | 10.600 |
| Pasif referans | 700 | 20 | 680 | 10.680 |
Diyagramı büyüt- Aktif brüt: 800 USDT
- Referans brüt: 700 USDT
- Aktif net: 600 USDT
- Referans net: 680 USDT
Farklı kaldıraç yanıltıcı üstünlük yaratabilir
İki kat pozisyon alan strateji iyi piyasada kaldıraçsız kıyası geçerken çok daha büyük kaybı kabul edebilir. Pozisyonu, teminat sınırını ve stres davranışını bildir. Yalnız getiri farkından beceri çıkarma; istenen hikâyeyi destekleyecek kaldıraçla referansı sonradan değiştirme.
Karar vermeden önce
- Değerlendirmeden önce referansı ve tarihleri sabitle.
- Sermayeyi ve dış nakit akışı yöntemini eşleştir.
- İki yolun net son servetini uzlaştır.
- Getiri farkının yanında pozisyon, işlem hacmi ve düşüşü göster.
Anladıklarını kontrol et
İki portföy 20.000 USDT’den başlıyor. Aktif brüt 1.400 kazanıp 300 ödüyor; kıyas 1.200 kazanıp 40 ödüyor. Hangisinin net getirisi yüksek?
Açıklamalı yanıtı göster
Aktif net 1.100, yani %5,5; kıyas net 1.160, yani %5,8’dir. Kıyas 60 USDT veya başlangıç sermayesinin 0,3 yüzde puanı öndedir. Bu yalnız net getiri karşılaştırmasıdır; pozisyon ve risk ayrıca incelenmelidir.