İşlem günlüğü: maliyet, karar ve dürüst performans · 4 / 4
Hesap getirisi: para yatırma ve çekmeyi performanstan ayır
Daha büyük hesap kârlı işlem demek değildir; para yatırılmış olabilir. Dönemi dış akışlarda böl ve yatırım getirilerini birleştir; katkıyı strateji performansı sayma.
Athenum7 dkGüncellendi:
Dış ve iç nakit hareketlerini tanımla
Ölçülen portföy dışından para yatırmak dış akıştır; portföy içinde varlık almak değildir. Aynı portföyün iki hesabı arasındaki aktarım iç, yalnız bir hesabı ölçerken dış olabilir. İşlemleri sınıflamadan portföy sınırını belirle.
İşleme ait ücret ve funding yatırım maliyetidir; getiriden çıkarılacak dış çekim değildir. Yeniden sınıflandırmak performansı şişirir. Saatleri ve değerleri ortak raporlama parasıyla tut; ayni transfer dönüşümünü de belgele.
Alt dönem servet çarpanlarını birleştir
Her dış akıştan hemen önce ve sonra doğru değerleme varsa, sınırdaki akışı dışlayarak her alt dönemin yatırım getirisini hesapla. Çarpanları çarpıp bir çıkar. Buradaki zaman ağırlıklı yöntem, katkı zamanı ve tutarına bağlı para ağırlıklı yatırımcı getirisinden farklıdır.
Sınır değerlemeleri tam değilse tahminin yöntemi ve zamanlama varsayımları açıklanmalıdır. Uç nokta kestirmesini kesin nakit akışından arındırılmış getiri diye sunma. Gün ortası yatırma içeren günlük özkaynak serisinde iki yatırım dönemini ayırmak için yatırma anında değerleme gerekebilir.
Örnek: strateji kaybederken hesap büyüyor
Varsayımsal hesap 10.000 USDT ile başlar, %10 kazanıp 5.000 yatırmadan hemen önce 11.000 olur. Sonraki dönem 16.000’den başlar, %10 kaybedip 14.400 biter. Ham bakiye ilk 10.000’e göre %44 büyümüştür; fakat katkıyı içerir.
Birleştirilmiş yatırım getirisi 1,10 × 0,90 − 1 = −%1’dir. Parasal sonuç 14.400 − 10.000 − 5.000 = −600. −600’ü ilk 10.000’e bölmek −%6 verir; bu ne birleştirilmiş zaman ağırlıklı ne de zamanı dikkate alan para ağırlıklı getiridir. Rakamlar farklı soruları cevaplar.
| Aşama | Önceki özkaynak | Dış akış | Sonraki özkaynak | Yatırım getirisi |
|---|---|---|---|---|
| İlk yatırım dönemi | 10.000 | 0 | 11.000 | +%10 |
| Para yatırma sınırı | 11.000 | +5.000 | 16.000 | Yatırım getirisi değil |
| İkinci yatırım dönemi | 16.000 | 0 | 14.400 | −%10 |
Diyagramı büyüt- İlk dönem getirisi: 10 %
- İkinci dönem getirisi: -10 %
- Birleştirilmiş getiri: -1 %
Maliyetleri para çekimi gibi çıkarma
İkinci dönemde 100 USDT işlem ücreti varsa net yatırım sonucunun parçası kalır. Dış çekim demek strateji iyileşmeden görünen getiriyi artırır. Defteri gerçek bakiye değişimiyle uzlaştır; ücretleri açıklama için ayrıca göster.
Karar vermeden önce
- Portföy sınırını tanımla.
- Yatırma ve çekmeyi işlem maliyetinden ayır.
- Her dış akış sınırında portföyü değerle.
- Birleştirilmiş getiriyi, parasal sonucu ve ham bakiyeyi açık etiketle.
Anladıklarını kontrol et
Hesap 8.000’den 8.800’e çıkıyor, 2.000 çekiliyor; sonra 6.800’den 7.140’a büyüyor. Birleştirilmiş getiri ve parasal kâr nedir?
Açıklamalı yanıtı göster
Alt dönemler %10 ve %5: 1,10 × 1,05 − 1 = %15,5. Parasal kâr son 7.140 + çekilen 2.000 − ilk 8.000 = 1.140. Son bakiyenin başlangıçtan düşük olması işlem zararı anlamına gelmez.