İşlem istatistiği: backtest sonucunun gerçekte ne söylediğini incele · 1 / 5
Ortalama getiri ve bileşik büyüme: özkaynak eğrisini uzlaştır
Ortalama yüzde sıfırken sermaye azalabilir. Aritmetik ortalama gözlemleri toplar; özkaynak eğrisi getiri çarpanlarını çarpar. Kazanç ve kayıp değişen sermayeye uygulanıyorsa bu ayrım önemlidir.
Athenum7 dkGüncellendi:
Tutarlı sermaye tabanında getiriler kullan
Aynı şekilde tanımlanmış n dönem için aritmetik ortalama Σr_i / n’dir. Dış nakit akışı yoksa bileşik büyüme Π(1 + r_i) − 1 olur. Pozitif servet çarpanları ifadeyi anlamlı kılıyorsa dönem başına geometrik ortalama, bu çarpımın 1/n kuvveti eksi birdir.
İşlem R katları otomatik olarak hesap getirisi değildir. %0,5 hesap riskiyle +2R, %2 riskle +2R’den farklıdır. Eşzamanlı pozisyonlar ve kullanılmayan nakit de ilişkiyi değiştirir. Ortalamayı yorumlamadan hesap eğrisini gerçek sermaye ve kâr/zarar yönteminden kur.
Son serveti yol riskinden ayır
Tüm hesaba uygulanan sabit yüzdeler ve sıfır dış nakit akışı altında aynı çarpanları yeniden sıralamak son çarpımı değiştirmez. Ancak düşüşü ve stratejiyi taşıma deneyimini değiştirebilir. Boyut, nakit akışı veya stop politikası yola bağlıysa sıranın değişmesi gerçekleşen getirileri de değiştirebilir.
Volatilite sürüklenmesi, belirli getiri sürecindeki aritmetik ve bileşik büyüme farkını anlatır. Yeniden düşülecek ek aracılık ücreti değildir. Maliyetler net getiride zaten bulunmalıdır; tam bileşik çarpımdan bir de sürüklenme düşmek aynı etkiyi iki kez sayar.
Örnek: iki sıfır ortalama, farklı son servet
10.000 USDT varsayımsal hesapta A dizisi önce %20 kazanır, sonra %20 kaybeder. Ortalaması sıfırdır; özkaynak 12.000’den 9.600’e gelir ve toplam getiri −%4 olur. B dizisi +%5 ve −%5 ile yine sıfır ortalama verir; fakat 9.975, yani −%0,25 ile biter.
Dönemlik geometrik ortalamalar √0,96 − 1 ≈ −%2,0204 ve √0,9975 − 1 ≈ −%0,1251’dir. Farklı son bakiyeler çarpanların çarpılmasından doğar. Bunlar kurulmuş net getiri dizileridir; belirli stratejinin gelecekteki volatilitesini öngörmez.
| Dizi | 1. dönem | 2. dönem | Aritmetik ortalama | Son özkaynak |
|---|---|---|---|---|
| A | +%20 | −%20 | %0 | 9.600 USDT |
| B | +%5 | −%5 | %0 | 9.975 USDT |
Diyagramı büyüt- A bileşik getirisi: -4 %
- B bileşik getirisi: -0,25 %
Ortalamayı getiri vaadine dönüştürme
Gözlenmiş işlem başına %1 ortalamayı yüz işlemle çarpmak garanti %100 hesap kazancı değildir. Getiriler örtüşebilir, farklı sermaye kullanabilir, değişen maliyet taşıyabilir veya iyi dönemden seçilmiş olabilir. Doğru bileşik tarihsel eğri bile tahmin değil örneklemdir.
Karar vermeden önce
- Hesap getirisini ve sermaye tabanını tanımla.
- Büyüme için getiri çarpanlarını çarp.
- Düşüş için kronolojik eğriyi koru.
- İşlem R’si, aritmetik ortalama ve geometrik büyümeyi ayır.
Anladıklarını kontrol et
Hesap nakit akışı olmadan +%10, −%10 ve +%5 kazanıyor. Aritmetik ortalama ve toplam bileşik getiri nedir?
Açıklamalı yanıtı göster
Ortalama (10 − 10 + 5) / 3 = dönem başına %1,6667’dir. Çarpım 1,10 × 0,90 × 1,05 = 1,0395: toplam bileşik getiri %3,95. 10.000 başlangıç 10.395 olur.