Chuẩn so sánh trading: đối chiếu ròng trên cùng vốn và ngày

Chọn chuẩn trước khi thấy bên thắng

Chuẩn phải trả lời câu hỏi nghiên cứu. Mua và giữ kiểm tra giao dịch chủ động có hơn nắm thụ động cùng tài sản không; tiền mặt kiểm tra chấp nhận rủi ro có hơn đứng ngoài theo giả định lãi tiền mặt đã nêu không. Không chuẩn nào tự khớp đòn bẩy, nhạy cảm thị trường hoặc thanh khoản.

Chốt chuẩn, cửa sổ đánh giá và mô hình chi phí trước khi nhìn kết quả. Chọn đối thủ yếu nhất sau đó là một dạng nhìn lại. Nếu chiến lược giữ nhiều tài sản hoặc tiền, công bố khác biệt thay vì gọi chênh lợi suất thô là alpha đã điều chỉnh rủi ro.

Đối chiếu tài sản cuối của cả hai

Bắt đầu cùng vốn, xử lý nạp/rút giống nhau, trừ phí khớp, spread/trượt giá, funding và vay khi có. Dùng giá có thể thực hiện hoặc quy ước mô phỏng rõ. Chuẩn không chi phí đối đầu chiến lược có chi phí, hoặc ngược lại, trả lời câu hỏi khác.

So đường vốn theo thời gian cùng điểm cuối. Chiến lược có thể kết thúc hơi thấp hơn nhưng phơi nhiễm hoặc drawdown lịch sử nhỏ hơn. Đó là đánh đổi cần đo, không phải lý do âm thầm đổi chuẩn. Drawdown lịch sử là quan sát mẫu và không chặn rủi ro tương lai.

Ví dụ: ưu thế gộp đảo chiều sau chi phí

Hai danh mục giả định cùng bắt đầu 10.000 USDT, không có dòng tiền ngoài. Chủ động kiếm 800 trước chi phí, trả 200 và kết thúc 10.600. Chuẩn thụ động kiếm 700 trước khoản phí 20, kết thúc 10.680.

Lợi suất gộp là 8% so 7%; ròng 6% so 6,8%. Lợi thế một điểm phần trăm của chủ động thành thua 0,8 điểm. Chi phí là tổng giả định, không phải biểu phí sàn hiện tại. Không giả định hai đường vị thế có rủi ro ngang nhau.

Đòn bẩy khác có thể tạo chiến thắng đánh lừa

Chiến lược phơi nhiễm gấp đôi có thể thắng chuẩn không đòn bẩy trong thị trường thuận nhưng chấp nhận lỗ lớn hơn nhiều. Báo phơi nhiễm, giới hạn ký quỹ và tình huống căng thẳng. Đừng suy kỹ năng chỉ từ lợi suất hoặc chọn lại đòn bẩy cho chuẩn sau khi biết câu chuyện muốn kể.