Máy tính PnL crypto: Cách tính lợi nhuận, thua lỗ và ROI trên giao dịch futures

TLDR

PnL futures crypto chỉ đơn giản là chênh lệch giá nhân với quy mô vị thế, đảo dấu cho lệnh short. PnL Long = (Giá thoát − Giá vào) × Quy mô; PnL Short = (Giá vào − Giá thoát) × Quy mô. Đòn bẩy không bao giờ xuất hiện trong công thức đó vì nó chỉ thay đổi ký quỹ của bạn, không thay đổi lợi nhuận tính bằng đô la. Để có ROI (trên các sàn thường hiển thị là ROE), bạn chia PnL ròng cho phần ký quỹ đã đặt, đó là lý do một biến động giá 5% có thể hiển thị thành ROI 50% ở mức 10x. PnL thực hiện luôn thấp hơn PnL gộp một khi đã trừ phí taker và funding tích lũy. Máy tính đòn bẩy và PnL của Athenum chạy cả hai chiều giúp bạn, và các ví dụ BTC thực tế bên dưới cho thấy từng dòng tính toán.

PnL trong futures crypto nghĩa là gì?

PnL viết tắt của profit and loss (lợi nhuận và thua lỗ): sự thay đổi giá trị của một vị thế đang mở hoặc đã đóng. Trong phái sinh crypto có hai dạng. PnL chưa thực hiện là khoản lời hoặc lỗ trên giấy của vị thế bạn vẫn đang nắm giữ, được tính theo giá mark hiện tại. PnL thực hiện là số tiền bạn thực sự giữ lại sau khi đóng vị thế, đã trừ phí giao dịch và mọi khoản thanh toán funding. Người mới theo dõi PnL chưa thực hiện; người sống sót theo dõi PnL thực hiện, vì đó là con số duy nhất thật sự vào ví của bạn.

Cách tính lợi nhuận trên vị thế long?

Lệnh long có lời khi giá tăng. Công thức dùng chênh lệch giá nhân với số lượng tài sản bạn kiểm soát: Trong công cụ tính PnL của Athenum bên dưới, một lệnh long từ 68.000 lên 72.000 đô la với đòn bẩy 10x trên 1.000 đô la ký quỹ cho thấy PnL ròng +580,24 đô la và ROI +58,02% sau phí 0,04%.

Công cụ tính PnL Athenum: long từ 68.000 lên 72.000 đô la ở 10x, PnL ròng +580,24 đô la, ROI +58,02%.

PnL Long = (Giá thoát − Giá vào) × Quy mô vị thế (tính bằng coin)

Nếu bạn mua 0.5 BTC ở mức $60,000 và bán ở mức $63,000, PnL gộp là (63,000 − 60,000) × 0.5 = $1,500. Lưu ý rằng đòn bẩy không có mặt. Một vị thế 0.5 BTC tạo ra $1,500 dù bạn mở nó ở mức 1x hay 20x. Điều mà đòn bẩy thay đổi là bao nhiêu vốn của chính bạn đã chịu rủi ro để thu về $1,500 đó.

Cách tính thua lỗ trên vị thế short?

Lệnh short có lời khi giá giảm, nên bạn đảo lại phép trừ: Trong cùng công cụ Athenum bên dưới, chuyển lệnh đó thành short từ 68.000 lên 72.000 đô la ở 10x biến nó thành PnL ròng -596,24 đô la và ROI -59,62%, vì lệnh short thua lỗ khi giá tăng.

Công cụ tính PnL Athenum: short từ 68.000 lên 72.000 đô la ở 10x, PnL ròng -596,24 đô la, ROI -59,62%.

PnL Short = (Giá vào − Giá thoát) × Quy mô vị thế (tính bằng coin)

Short 0.5 BTC ở mức $63,000 và đóng ở mức $60,000, PnL gộp là (63,000 − 60,000) × 0.5 = $1,500. Nếu thay vào đó giá tăng lên $66,000, lệnh short sẽ hiển thị (63,000 − 66,000) × 0.5 = −$1,500, một khoản lỗ. Sự bất đối xứng quan trọng đối với lệnh short là về lý thuyết khoản lỗ không có giới hạn, vì giá không có trần, trong khi một lệnh long chỉ có thể giảm về không.

ROI trên ký quỹ là gì, và khác PnL ra sao?

PnL là một con số tính bằng đô la. ROI (return on investment, hiển thị là ROE hay return on equity trên nhiều sàn) là một tỷ lệ phần trăm đo theo phần ký quỹ bạn đã đặt, không phải theo toàn bộ notional:

ROI = PnL ròng ÷ Ký quỹ ban đầu, trong đó Ký quỹ ban đầu = Notional ÷ Đòn bẩy

Đây chính là mối quan hệ làm các trader mới bối rối. Một vị thế $30,000 ở mức đòn bẩy 10x đòi hỏi $3,000 ký quỹ (30,000 ÷ 10). Một khoản lợi nhuận gộp $1,500 trên vị thế đó là biến động 5% trên notional nhưng là lợi nhuận 50% trên ký quỹ (1,500 ÷ 3,000). Các sàn báo cáo con số 50% là ROE vì tỷ lệ ký quỹ ban đầu bằng 1 ÷ đòn bẩy, nên tỷ lệ phần trăm được nhân theo cơ học bởi hệ số đòn bẩy của bạn. Đòn bẩy cao hơn thổi phồng con số ROI nổi bật theo cả hai chiều: cùng một biến động in ra 50% ở mức 10x sẽ in ra 100% ở mức 20x và cũng có thể thanh lý bạn nhanh gấp đôi.

Phí và funding làm giảm PnL thực hiện như thế nào?

Hai loại chi phí phân tách PnL gộp với PnL thực hiện trên một hợp đồng perpetual: Funding là chi phí thứ ba: trên 14 sàn giao dịch, Athenum đọc funding hợp đồng vĩnh cửu BTC ở mức +4,81% APR so với khối lượng mở 2,74 tỷ đô la trong 30 ngày qua, vốn liên tục bù trừ vào PnL thực hiện của bạn.

Funding hợp đồng vĩnh cửu BTC so với khối lượng mở của Athenum, 30 ngày qua: +4,81% APR, khối lượng mở 2,74 tỷ đô la.

- Phí giao dịch được tính trên notional khi vào lệnh và lại một lần nữa khi thoát lệnh. Một mức phí taker phổ biến là 0.05% (0.0005) mỗi chiều. Trên một lệnh vào $30,000 đó là $15, và bạn trả lại lần nữa khi đóng. - Khoản thanh toán funding được trao đổi định kỳ (thường mỗi 8 giờ, đôi khi mỗi giờ) giữa bên long và bên short dựa trên funding rate nhân notional. Khi funding dương, bên long trả cho bên short; khi âm, bên short trả cho bên long. Giữ một vị thế qua nhiều khoảng funding và các khoản thanh toán này cộng dồn thành một lực cản hoặc một khoản tín dụng thực sự.

Công thức thực hiện đầy đủ trở thành:

PnL thực hiện = PnL gộp − Tổng phí giao dịch ± Funding ròng

Ví dụ thực tế: long BTC với phí và funding

- Vào lệnh: mua 0.5 BTC ở mức $60,000 (notional $30,000) - Đòn bẩy: 10x, nên ký quỹ ban đầu = 30,000 ÷ 10 = $3,000 - Thoát lệnh: bán ở mức $63,000 - PnL gộp = (63,000 − 60,000) × 0.5 = $1,500 - Phí taker: vào lệnh 0.0005 × 30,000 = $15; thoát lệnh 0.0005 × 31,500 = $15.75; tổng cộng $30.75 - Funding: một khoảng funding dương 0.01% trả với tư cách bên long = 0.0001 × 30,000 = −$3 - PnL thực hiện = 1,500 − 30.75 − 3 = $1,466.25 - ROI trên ký quỹ = 1,466.25 ÷ 3,000 = 48.9%

ROE gộp trước chi phí sẽ hiển thị 50% (1,500 ÷ 3,000). Phí và một lần thanh toán funding đã cắt 1.1 điểm phần trăm khỏi con số nổi bật. Qua nhiều ngày giữ vị thế với nhiều khoảng funding, khoảng cách đó nới rộng nhanh chóng.

Ví dụ thực tế: short BTC với phí và funding

- Vào lệnh: short 0.5 BTC ở mức $63,000 (notional $31,500) - Đòn bẩy: 10x, nên ký quỹ ban đầu = 31,500 ÷ 10 = $3,150 - Thoát lệnh: đóng ở mức $60,000 - PnL gộp = (63,000 − 60,000) × 0.5 = $1,500 - Phí taker: vào lệnh 0.0005 × 31,500 = $15.75; thoát lệnh 0.0005 × 30,000 = $15; tổng cộng $30.75 - Funding: một khoảng funding dương 0.01% nhận được với tư cách bên short = 0.0001 × 31,500 = +$3.15 - PnL thực hiện = 1,500 − 30.75 + 3.15 = $1,472.40 - ROI trên ký quỹ = 1,472.40 ÷ 3,150 = 46.7%

Lệnh short nắm bắt cùng biến động giá $3,000 nhưng kiếm được funding thay vì phải trả, trong khi notional vào lệnh lớn hơn một chút nghĩa là cơ sở ký quỹ lớn hơn, nên tỷ lệ ROI phần trăm rơi vào mức thấp hơn một chút so với lệnh long. Chính những hiệu ứng thứ cấp này là lý do tại sao một máy tính vượt trội hơn việc nhẩm trong đầu.

Phương pháp đánh số: tính bất kỳ giao dịch futures nào trong bảy bước

1. Quy đổi quy mô của bạn sang coin. Nếu bạn định cỡ bằng đô la, hãy chia cho giá vào (một lệnh long $30,000 ở mức $60,000 là 0.5 BTC). 2. Tính notional. Quy mô tính bằng coin × giá vào. 3. Tìm ký quỹ ban đầu. Notional ÷ đòn bẩy. Đây là mẫu số cho ROI. 4. Tính PnL gộp. Long: (thoát − vào) × quy mô. Short: (vào − thoát) × quy mô. 5. Trừ phí giao dịch. Tỷ lệ phí × notional vào lệnh, cộng với tỷ lệ phí × notional thoát lệnh. 6. Áp dụng funding ròng. Cộng các khoản thanh toán funding qua mọi khoảng bạn đã giữ; bên long trả funding dương, bên short nhận nó. 7. Chia để ra ROI. PnL thực hiện ÷ ký quỹ ban đầu, biểu thị dưới dạng phần trăm.

Tại sao một máy tính vượt trội hơn việc nhẩm trong đầu

Các công thức thì đơn giản, nhưng việc tính sổ thì không. Notional vào lệnh và thoát lệnh khác nhau, phí áp dụng hai lần, funding có thể đổi dấu giữa giao dịch, và ROI nhân theo đòn bẩy theo cách dễ bị đánh giá sai khi đang chịu áp lực. Một công cụ được thiết kế chuyên dụng loại bỏ rủi ro số học để bạn có thể kiểm tra sức chịu đựng của việc định cỡ vị thế trước khi bấm mua. Athenum cung cấp 28 máy tính crypto miễn phí bao gồm PnL, đòn bẩy, ký quỹ và giá thanh lý; hãy chạy các con số của riêng bạn với máy tính PnL và đòn bẩy hoặc duyệt toàn bộ thư viện công cụ miễn phí. Nếu bạn muốn thấy funding thực sự hoạt động ra sao trên các sàn trước khi mô hình hóa nó, bài giải thích của chúng tôi về cách tính funding rate perpetual crypto phân tích các thành phần index, premium và lãi suất.

Athenum là một terminal phái sinh crypto chỉ đọc, đang hoạt động, tổng hợp funding, open interest, thanh lý, CVD, options max pain và dòng ETF trên 14 sàn giao dịch. Bạn có thể khám phá nó qua bản dùng thử Pro+ miễn phí 7 ngày không cần thẻ tại app.athenum.xyz/auth.

*Chỉ là nội dung mang tính giáo dục, không phải lời khuyên tài chính. Đòn bẩy khuếch đại thua lỗ cũng như lợi nhuận.*