Dự báo và thanh toán funding: giải thích tác động của tỷ lệ và quy mô vị thế

Tách dự báo, kết quả thanh toán và bút toán tài khoản

Tỷ lệ trực tiếp có thể thay đổi trước khi thanh toán. API lịch sử funding của Bybit cung cấp tỷ lệ đã chốt kèm thời gian; nó không tái dựng mọi dự báo trước đó. Lưu thời điểm quan sát dự báo, thời điểm thanh toán mục tiêu, mã hợp đồng, hướng vị thế và giá trị danh nghĩa giả định. Ghép khoản thanh toán cuối cùng với đúng sự kiện đó, thay vì so với bất kỳ dự báo tỷ lệ tiếp theo nào đang hiển thị về sau.

Với hợp đồng tuyến tính trong bài này, gọi N0 là giá trị danh nghĩa dự báo và N1 là giá trị đủ điều kiện tại thời điểm thanh toán. r0 và r1 là tỷ lệ thị trường tương ứng ở dạng thập phân. Theo quy ước tỷ lệ dương khiến bên mua trả funding cho bên bán, đặt s = +1 cho vị thế bán và −1 cho vị thế mua. Dự báo bằng s × N0 × r0; funding thực tế bằng s × N1 × r1. Giá trị danh nghĩa khi thanh toán gồm cả khối lượng đủ điều kiện và giá định giá áp dụng. Hợp đồng nghịch đảo cần công thức giá trị vị thế riêng.

Phân rã theo một thứ tự được nêu rõ

Trước tiên thay tỷ lệ trong khi giữ nguyên danh nghĩa cũ: tác động tỷ lệ = s × N0 × (r1 − r0). Sau đó thay danh nghĩa tại tỷ lệ đã chốt: tác động quy mô vị thế = s × (N1 − N0) × r1. Hai tác động cộng lại đúng bằng funding thực tế trừ dự báo. Thứ tự này phân phần tương tác vào tác động quy mô vị thế. Đảo thứ tự vẫn tạo ra cách phân bổ hợp lệ khác; vì vậy hãy nói rõ quy ước, không trình bày nó như lời giải thích nhân quả duy nhất.

Đối chiếu khoản funding tính được với bản ghi tài khoản, không chỉ với tổng biến động ví. Nhật ký giao dịch Bybit coi funding dương là khoản nhận và ghi riêng cashFlow, funding cùng phí giao dịch: change = cashFlow + funding − fee. Loại bản ghi khác có thể dùng dấu khác. Giữ định nghĩa trường nguồn trước khi chuyển một khoản phí thành tiền nhận hoặc trả. Bản ghi chậm hoặc không khớp là đối chiếu chưa giải quyết, không tự động là khoản thanh toán bằng không.

Dự báo 30 USDT được đối chiếu thành khoản nhận 12 USDT

Sổ hư cấu do bài học tự xây dựng này xét một vị thế bán tuyến tính và một lần thanh toán. Dự báo đã lưu dùng danh nghĩa 100.000 USDT và tỷ lệ +0,030%, cho khoản nhận dự kiến 30 USDT. Trước thanh toán, vị thế được giảm; danh nghĩa đủ điều kiện đã xác minh là 80.000 USDT và tỷ lệ thị trường chốt là +0,015%. Vì vậy nhận funding 12 USDT. Mọi số liệu chỉ để minh họa, không phải bản ghi tài khoản tải về.

Tác động tỷ lệ là 100.000 × (0,00015 − 0,00030) = −15 USDT. Tác động quy mô là (80.000 − 100.000) × 0,00015 = −3 USDT. Do đó 30 − 15 − 3 = 12. Dòng giữa bảng là giả định đối chiếu kế toán, không phải một lần thanh toán bổ sung. Trong khoảng tài khoản đã đối chiếu, giả sử cashFlow tổng cộng +25 USDT, funding +12 và phí giao dịch +2. Tiền thay đổi +35 USDT, nhưng chỉ 12 là funding. Không số nào là lợi nhuận đầy đủ của chiến lược nếu chưa tính các vị thế và chi phí khác.

Không ghi đè dự báo bằng đáp án biết sau này

Thay tỷ lệ đã lưu bằng tỷ lệ chốt làm sai lệch tỷ lệ biến mất trên giấy. Nó cũng khiến quyết định trước đó trông như dựa trên nhiều thông tin hơn thực tế. Giữ cả hai ảnh chụp dữ liệu và điều tra phần chênh lệch còn lại sau khi kiểm tra làm tròn, điều kiện tham gia, định giá và quy ước dấu. Nếu vị thế đổi hướng trước thanh toán, hãy tách các bản ghi; không áp dụng phép phân rã giả định hướng cố định này qua một lần chuyển từ mua sang bán.