Orderflow messen: Rücksetzungen, Einheiten und Datenzeitpunkte · 5 / 5
Unbekannte Handelsseiten: ehrliche Grenzen für Volume Delta berechnen
Ist bei einem Teil der beobachteten Trades die Aggressorseite unbekannt, erzeugt eine erzwungene Kauf- oder Verkaufszuordnung Scheingenauigkeit. Bewahre diese Menge und berechne den möglichen Delta-Bereich. Enthält er null, steht das Nettovorzeichen nicht fest.
Athenum7 Min.Aktualisiert:
Nur die tatsächlich gemessene Unsicherheit begrenzen
B bezeichnet bekannte käuferinitiierte Menge, S bekannte verkäuferinitiierte Menge und U beobachtete Menge mit unbekannter Seite. Bekanntes Delta ist B − S. Wenn jede unbekannte Ausführung gemäß der Konvention entweder käufer- oder verkäuferinitiiert ist, liegt das Gesamt-Delta zwischen B − S − U und B − S + U.
Dies ist eine deterministische Grenze für die beobachtete Population, kein Konfidenzintervall. Sie verteilt keine Wahrscheinlichkeiten innerhalb des Bereichs. Fehlen ganze Trades mit unbekannter Menge, begrenzt dasselbe endliche Intervall nicht den vollständigen Markt. Weise dieses Abdeckungsproblem gesondert aus.
Unsicherheit in die Entscheidung einbeziehen
Eine positive Untergrenze beweist positives Delta innerhalb der definierten beobachteten Menge; eine negative Obergrenze entsprechend negatives. Schneidet das Intervall null, bleibt das Vorzeichen offen. Eine Strategie kann solche Intervalle überspringen oder eine Mindestuntergrenze verlangen, muss diese Regel aber vor Ergebnisbetrachtung festlegen.
Vollständige Klassifikation ist etwas anderes als wirtschaftliche Repräsentativität. Ein lückenlos klassifizierter Feed einer kleinen Börse bildet nicht zwangsläufig den Gesamtmarkt ab. Ersetze fehlende Börsen nicht durch null und leite aus Nettoaggression weder Positionsbestände noch zukünftige Kursrichtung ab.
Rechenbeispiel: bekanntes Delta +15 lässt das Gesamtvorzeichen offen
In einem eigenen hypothetischen Intervall sind 70 Einheiten als Kaufaggression, 55 als Verkaufsaggression und 25 mit unbekannter Seite erfasst. Bekanntes Delta ist +15; möglich sind insgesamt 15 − 25 = −10 bis 15 + 25 = +40. Von insgesamt 150 beobachteten Einheiten sind 83,333 % klassifiziert.
Bei denselben bekannten Mengen und nur acht unbekannten Einheiten wäre der Bereich +7 bis +23. Für diese beobachtete Population stünde das positive Vorzeichen fest. Das engere Intervall zeigt weniger Klassifikationsunsicherheit; es macht fehlende Börsen nicht irrelevant und garantiert keinen steigenden Kurs.
| Menge oder Grenze | Fall A | Fall B |
|---|---|---|
| Bekannte Kaufaggression | 70 | 70 |
| Bekannte Verkaufsaggression | 55 | 55 |
| Unbekannte Seite | 25 | 8 |
| Delta-Untergrenze | −10 | +7 |
| Delta-Obergrenze | +40 | +23 |
Diagramm vergrößern- A: Untergrenze: -10 Basiseinheiten
- A: Obergrenze: 40 Basiseinheiten
- B: Untergrenze: 7 Basiseinheiten
- B: Obergrenze: 23 Basiseinheiten
Unbekannte Seiten als null verändern die Aussage
Ein Nullbeitrag unbekannter Trades reproduziert das bekannte Delta, rekonstruiert aber nicht das Gesamt-Delta. Beschrifte den Wert als ausschließlich klassifiziert und zeige seine Abdeckung. Unbekannte Datensätze aus Zähler und Nenner zu entfernen kann eine künstlich vollständige Klassifikation vortäuschen und die entscheidende Unsicherheit verdecken.
Vor der Entscheidung
- Menge mit unbekannter Seite separat erhalten.
- Untere und obere mögliche Delta-Grenze berechnen.
- Fehlende ganze Trades oder Börsen ausdrücklich benennen.
- Deterministische Grenzen nicht als statistische Sicherheit darstellen.
Prüfe dein Verständnis
Bekannte Kaufmenge beträgt 48, bekannte Verkaufsmenge 40 und unbekannte Menge zwölf Einheiten. Darf die beobachtete Population eindeutig als käuferaggressiv gelten?
Lösung mit Erklärung anzeigen
Das bekannte Delta ist +8, das mögliche Gesamt-Delta liegt jedoch zwischen 8 − 12 = −4 und 8 + 12 = +20. Weil null im Intervall liegt, bleibt das Vorzeichen offen. Eine eindeutige Aussage benötigt weitere Klassifikation oder eine ausdrücklich enger definierte, nur klassifizierte Teilmenge.