거래 주도 측이 불명확할 때: 델타의 정직한 범위를 계산한다

측정한 불확실성만 한정한다

알려진 매수 주도 수량 B, 매도 주도 수량 S, 관측됐지만 측을 모르는 수량 U를 둔다. 알려진 델타는 B − S다. 선택한 규칙에서 모든 미지 체결이 둘 중 하나라면 총 델타는 B − S − U부터 B − S + U 사이다.

관측 모집단의 결정적 범위이며 신뢰구간이나 내부 값의 확률이 아니다. 체결 자체가 빠지고 수량도 모르면 이 유한 범위가 전체 시장을 한정하지 못한다. 수집 범위 문제를 별도로 밝힌다.

불확실성을 결정의 입력으로 쓴다

하한이 양수면 해당 관측 집합의 델타가 양수, 상한이 음수면 음수다. 0을 가로지르면 부호가 미정이다. 전략은 이런 구간을 건너뛰거나 최소 하한을 요구할 수 있지만 결과를 보기 전에 규칙을 정해야 한다.

완전한 분류와 경제적 대표성은 다르다. 작은 거래소의 완벽히 분류된 피드도 시장 전체를 대표하지 못할 수 있다. 누락 시장을 0으로 대체하거나 순주도 거래 방향을 포지션 개시 또는 미래 가격의 증거로 삼지 않는다.

계산 예: 알려진 +15 델타도 총부호는 미정이다

가상 구간의 알려진 매수량 70, 매도량 55, 미분류량 25다. 알려진 델타는 +15지만 가능한 총범위는 15 − 25 = −10부터 15 + 25 = +40이다. 관측 총량 150 중 83.333%가 분류됐다.

같은 알려진 매수·매도에 미지 수량이 8뿐이면 +7부터 +23이다. 이 관측 집합에서는 양의 부호가 유지된다. 좁은 구간은 분류 불확실성 감소를 말하며 누락 시장의 무관함이나 다음 가격 상승을 뜻하지 않는다.

미지의 측을 0으로 넣으면 주장 자체가 달라진다

미분류 거래를 0 기여로 처리하면 알려진 델타만 재현하며 총델타를 복구하지 않는다. 분류된 부분만의 값이라고 표시하고 범위를 공개한다. 미지 기록을 분자와 분모에서 모두 빼면 분류가 완벽해 보이면서 중요한 모호함을 숨길 수 있다.