Orderflow und Datenqualität · 1 / 5
Kumulatives Volumendelta aus einzelnen Trades berechnen
Kumulatives Volumendelta ist eine laufende Summe klassifizierter Umsätze mit Vorzeichen. Seine Aussagekraft hängt davon ab, was gezählt, wie die Handelsseite bestimmt und wann die Summe gestartet wurde. Eine grüne Linie bedeutet nicht, dass mehr Käufer als Verkäufer existieren.
Athenum7 Min.Aktualisiert:
Definiere Vorzeichen und Einheit
Bei einem Trade-Feed mit verlässlichem Taker-Feld erhalten käuferinitiierte Trades ein positives und verkäuferinitiierte ein negatives Mengenvorzeichen. Das Delta eines Zeitfensters ist die Summe dieser vorzeichenbehafteten Mengen. CVD summiert die Deltas ab einem festgelegten Start. Jeder zusammengeführte Trade hat weiterhin einen Käufer und einen Verkäufer; das Vorzeichen bezeichnet die Seite, die vorhandene Liquidität aktiv nimmt.
Verwende durchgehend Basismenge oder Quotierungs-Nominalwert. Für Delta in Quotierungswährung multiplizierst du jede Basismenge vor der Summierung mit ihrem eigenen Ausführungskurs. Das abschließende Basisdelta mit dem letzten Kurs zu multiplizieren, ist im Allgemeinen eine andere Rechnung. Leitet ein Anbieter die Richtung aus Kursbewegungen statt aus Taker-Kennzeichen ab, dokumentiere das Verfahren. Selbst bei identischem Gesamtvolumen können unterschiedliche Reihen entstehen.
CVD ist kein Verzeichnis neuer Positionen
Ein aggressiver Kauf kann einen Long eröffnen, einen Short schließen oder zu einer Absicherung gehören. CVD erkennt diese Absicht nicht. OI ergänzt die Nettoänderung offener Positionen. Auch beide Aggregate zusammen legen jedoch nicht alle Übergänge auf Teilnehmerebene offen. Trenne Aussagen über aggressiven Handel von Aussagen über Positionsbestände.
Auch das Rücksetzen beeinflusst den Wert. Ein täglicher, ein sitzungsbezogener und ein fortlaufender Start können trotz gleicher jüngster Steigung unterschiedliche absolute Werte zeigen. Vergleiche Änderungen in abgestimmten Zeitfenstern. Bei einer Feed-Unterbrechung darf eine stillstehende CVD-Linie nicht als ausgeglichener Handel gelten, bevor die Vollständigkeit geklärt ist.
Vier Trades ergeben netto 0,7 BTC aggressives Kaufen
Starte bei null. Ein käuferinitiierter Trade über 2 BTC ergibt +2. Ein verkäuferinitiierter Trade über 0,5 BTC reduziert die Summe auf 1,5. Ein weiterer Kauf von 1 BTC erhöht sie auf 2,5; ein Verkauf von 1,8 BTC lässt 0,7 übrig. Das gesamte Handelsvolumen von 5,3 BTC ist deutlich größer als das Nettodelta.
Der letzte Trade ist ein Verkauf, obwohl das abschließende CVD positiv ist. Beides stimmt: Im gesamten Fenster überwiegt käuferinitiierte Menge, das jüngste Ereignis ist jedoch verkäuferinitiiert. Eine Entscheidung über den nächsten Trade benötigt zusätzlich Kursreaktion und Kontext; das letzte Vorzeichen allein reicht nicht.
| Trade | Taker-Seite | Menge BTC | Laufendes CVD BTC |
|---|---|---|---|
| 1 | Kauf | 2,0 | 2,0 |
| 2 | Verkauf | 0,5 | 1,5 |
| 3 | Kauf | 1,0 | 2,5 |
| 4 | Verkauf | 1,8 | 0,7 |
- Nach Trade 1
- 2 BTC
- Nach Trade 2
- 1,5 BTC
- Nach Trade 3
- 2,5 BTC
- Nach Trade 4
- 0,7 BTC
Eine Divergenz kann aus ungleichen Messungen entstehen
Das CVD einer einzelnen Börse und ein börsenübergreifender Preisindex können scheinbar auseinanderlaufen, weil sie unterschiedliche Märkte abdecken. Umrechnung, Filter und fehlende Intervalle können denselben Effekt erzeugen. Reproduziere zuerst die Rechnung bei gleicher Abdeckung. Erst danach lässt sich untersuchen, ob der verbleibende Kurs-Orderflow-Zusammenhang handelbar ist.
Vor der Entscheidung
- Prüfe Taker-Kennzeichen oder Schätzregel als Quelle der Richtung.
- Wähle Basismenge oder je Trade berechneten Quotierungs-Nominalwert.
- Stimme Start, Rücksetzung, Börsen und Produktart ab.
- Kontrolliere fehlende Intervalle und doppelte Trade-IDs.
- Beschreibe aggressiven Handel, ohne Eröffnungsabsichten zu erfinden.
Prüfe dein Verständnis
Es folgt ein fünfter, verkäuferinitiierter Trade über 1,2 BTC. Wie hoch sind das abschließende CVD und das Gesamtvolumen?
Lösung mit Erklärung anzeigen
Das CVD beträgt 0,7 − 1,2 = −0,5 BTC. Das Gesamtvolumen steigt auf 5,3 + 1,2 = 6,5 BTC. Das Nettovorzeichen wechselt. Die Rechnung identifiziert weiterhin nicht, wie viele Trader Positionen eröffnet oder geschlossen haben.