비트코인 옵션이 내포한 금리: 74일물 5.59퍼센트, 91초 뒤 이더리움 보드는 4.61

TLDR. 비트코인 옵션이 내포한 금리는 어디에도 호가 항목으로 표시되지 않는다. 그것은 호가 안에 숨어 있는 금리다. 옵션 보드는 만기까지 받지 못하는 1달러의 값을 매기고 있고, 그래서 키 없이도 그 금리를 읽어낼 수 있다. 2026-10-12 08:37 UTC에 Deribit 비트코인 옵션 보드 전체에서 양방향 호가가 살아 있는 행사가 쌍 399개를 읽은 결과, 지수는 $83,621.84였고 내포된 연속복리 금리는 11일물 5.99퍼센트, 74일물 5.59퍼센트, 165일물 5.22퍼센트다. 11일물 수치는 플러스 마이너스 2.07포인트의 95퍼센트 적합 구간을 달고 있고, 46일물부터는 플러스 마이너스 4분의 1포인트 미만이다. 세인트루이스 연방준비은행이 가장 최근 발표한 3개월 재무부 단기채, 즉 DTB3 시계열의 2026-10-08 수치는 4.05퍼센트이므로, 비트코인 보드는 같은 달러에 약 1.5포인트를 더 요구하고 있고, 아래에서 두 수치를 하나의 복리 기준에 올리면 1.46포인트다. 그다음에 이 깔끔한 읽기를 망치는 통제가 들어온다. 91초 뒤에 읽은 2026-10-12의 이더리움 보드는 같은 74일 만기에서 4.61퍼센트를 내포하는데, 이는 비트코인보다 0.97포인트 낮고, 달러 금리가 그 반대편에 어떤 코인이 걸려 있는지에 따라 달라질 수는 없다. 이 적합이 복원하는 것은 무위험 금리가 아니라 한 플랫폼의 호가가 1달러를 할인하는 금리이며, 같은 거래소의 두 보드를 한 번의 읽기에서 비교해 나온 그 간극은 이 글이 해결할 수 있는 무엇이 아니라 이미 발표되었고 아직 설명되지 않은 결과다.

비트코인 옵션 보드는 어떤 금리를 내포하고 있는가?

2026-10-12 08:37:43 UTC 기준으로, 얼마나 멀리 내다보는지에 따라 5.2퍼센트에서 6.1퍼센트 사이이며, 그 추정치는 대부분의 시장 수치가 평생 도달하는 수준보다 훨씬 더 단단하다. Deribit 비트코인 보드 전체는 그 초에 상장 계약 884개를 싣고 있었고, 그중 콜과 풋 399쌍이 같은 행사가를 공유하면서 네 다리 모두에 살아 있는 매수호가와 매도호가를 가지고 있었다. 그 쌍들을 만기별로 적합하면 다음과 같다.

- 11일물 5.99퍼센트 (10월 23일, 23쌍, 95퍼센트 구간 플러스 마이너스 2.07포인트), 18일물 6.13퍼센트 (10월 30일, 45쌍, 플러스 마이너스 0.64). - 46일물 5.78퍼센트 (11월 27일, 48쌍, 플러스 마이너스 0.20), 그리고 74일물 5.59퍼센트 (12월 25일, 58쌍, 플러스 마이너스 0.11). - 165일물 5.22퍼센트, 256일물 5.25퍼센트, 347일물 5.42퍼센트 (2027년 3월 26일, 6월 25일, 9월 24일, 각각 52쌍, 54쌍, 42쌍, 구간은 0.09, 0.08, 0.06포인트). - 4일 안쪽에서는 아무것도 나오지 않는다. 10월 13일 적합은 플러스 60.57퍼센트, 10월 14일 적합은 마이너스 9.53퍼센트를 가리키고, 95퍼센트 구간은 플러스 마이너스 138포인트와 59포인트다. 그것들은 금리가 아니다. 똑같은 몇 달러어치 호가 잡음을 하루나 이틀이라는 기간으로 나눈 값일 뿐이다.

같은 날들의 공시된 달러 커브와 나란히 놓으면 모양은 익숙하지만 수준은 그렇지 않다. DTB3 3개월 단기채는 4.05퍼센트, DGS1 1년 재무부채는 4.44퍼센트를 2026-10-08 수치로 찍었고, 이는 세인트루이스 연방준비은행이 오늘 아침 2026-10-12 기준으로 발표한 가장 최근 값이다. 그 둘은 각자의 관례로 호가된다. 하나는 할인 기준의 단기채이고 하나는 액면 수익률이므로, 이 글이 쓰는 연속복리 기준으로 둘을 환산하면 단기채는 4.13퍼센트, 1년물은 4.39퍼센트가 된다. 그렇게 같은 기준에 올려놓고 보면 비트코인 보드는 74일물에서 단기채보다 1.46포인트 위에, 347일물에서 1년물보다 1.03포인트 위에 앉아 있다.

여기 깔린 틀은 하나도 새롭지 않으며, 새로운 척하는 것은 정직하지 않을 것이다. Brenner와 Galai는 1986년에 풋콜 패리티를 재배열해 내포 금리를 뽑아내는 방법을 제시했고, Ronn과 Ronn은 1989년 Review of Financial Studies에서 CBOE 옵션에 대해 박스 스프레드 조건을 검정했는데 거기서는 미국식 행사 때문에 점으로 떨어지는 금리가 아니라 상한과 하한을 얻게 되며, van Binsbergen, Diamond, Grotteria는 2022년 Journal of Financial Economics에서 유럽형 S&P 500 박스 스프레드로 미국 무위험 커브를 다시 세웠다. 암호화폐에 한정하면 Bergault, Bieber, Gueant, Zhang이 *Cryptocurrencies and Interest Rates: Inferring Yield Curves in a Bondless Market* (arXiv 2509.03964, 2025년 9월, 2025년 12월 개정)을 올렸는데, 이 자산군에는 커브를 세울 채권이 없기 때문에 정확히 이 커브를 Deribit 옵션 데이터에서 만들어낸다. 그리고 Alexander, Chen, Deng, Wang은 *Arbitrage opportunities and efficiency tests in crypto derivatives* (Journal of Financial Markets, 2024)에서 같은 역수형 보드를 두고 법정화폐가 필요 없는 풋콜 패리티와 박스 스프레드 검정을 제시했다. 이 글이 한 절을 통째로 쓰는 비트코인 대 이더리움 격차도 그 문헌의 것이다. Bergault와 공저자들은 2022년부터 2024년까지 두 보드에서 추론한 달러 금리 사이의 평균 스프레드가 약 1포인트이고 만기가 길어질수록 줄어든다고 보고하는데, 여기서 한 번의 읽기로 다시 측정된 것이 바로 그 형태다. 이어지는 내용은 새로운 방법론도 새로운 발견도 아니라, 날짜가 박힌 라이브 복제이고 오차 막대를 함께 적은 것이다.

옵션 호가 한 쌍에서 금리를 어떻게 읽어내는가?

보드 전체에 선 하나를 긋는 방식으로 읽는다. 풋콜 패리티는 직선이고, 그 직선의 두 계수 모두가 당신이 원하는 값이기 때문이다. 같은 기초자산과 같은 만기의 유럽형 옵션이라면, 행사가 K에서 콜 가격에서 풋 가격을 뺀 값은 할인계수에 선도가격에서 K를 뺀 값을 곱한 것과 같다. Deribit은 비트코인 옵션을 BTC로 호가하므로, 각 프리미엄은 같은 초의 지수를 곱해 달러가 된다.

1. 보드를 쌍으로 묶는다. 콜과 풋 양쪽에 살아 있는 매수호가와 매도호가가 있는 행사가만 남긴다. 2026-10-12에 그것은 비트코인에서 399쌍, 이더리움에서 351쌍이었고, 상장 계약은 각각 884개와 750개였다. 2. y축을 만든다. 각 쌍에 대해 콜 중간가에서 풋 중간가를 뺀 값을 코인 단위로 구한 뒤 지수를 곱한다. 그 지수는 `public/get_index_price?index_name=btc_usd`가 08:37:43 UTC에 비트코인에 대해 $83,621.84로 돌려준 값이다. 3. 선을 적합한다. 그 차이를 행사가에 회귀한다. 기울기는 할인계수에 마이너스를 붙인 값이고 절편은 할인계수에 선도가격을 곱한 값이므로, 선도가격은 절편을 기울기의 마이너스 값으로 나눈 것이다. 4. 할인계수를 금리로 바꾼다. 연속복리 금리는 할인계수의 자연로그에 마이너스를 붙여 만기까지의 연 단위 기간으로 나눈 값이다. 기울기의 표준오차가 그대로 따라 들어오며, 위에 인용한 모든 구간이 거기서 나온다. 5. 그것을 가격결정 모형에 다시 집어넣는다. 방금 복원한 금리는 모든 옵션 가격결정 모형이 요구하는 `r` 입력값이고, 무료 Athenum 블랙숄즈 계산기도 마찬가지다. 그 계산기는 선도가격이 아니라 현물에서 가격을 매기고, 한쪽을 다른 쪽으로 옮겨주는 것이 바로 금리다. 347일 만기에서 같은 적합은 지수 $83,621.84에 대해 선도가격 $87,964.66을 돌려주는데, 이는 연속복리로 5.33퍼센트의 프리미엄이고 단순 관례로 연율화하면 5.46퍼센트가 되며, 기울기가 할인율로 돌려주는 5.42퍼센트와 나란히 놓인다. 기울기와 절편은 따로 추정되므로 그 둘이 일치할 필요는 없고, 사이에 벌어진 0.10포인트의 쐐기가 바로 그 코인 자체의 내포 대차 금리인데, 아래 이더리움 절이 그것을 만기별로 측정해 0과 구별되지 않는다는 결과를 얻는다. 계산기의 금리 칸에 넣어야 할 수치가 바로 그것이다. 암호화폐 옵션 표가 기본값으로 둘 0이 아니라 5.42퍼센트다. 6. 선도가격이 들어가지 않는 버전과 맞춰본다. 아무 행사가 두 개를 골라 두 패리티 관계를 차분한다. 선도가격이 소거되고 남는 것은 가격 자체가 할인계수인 박스 스프레드다. 코인 마진 보드에서는 프리미엄을 코인으로 내기 때문에 지수가 함께 소거되지 않으므로, 이 버전은 입력값을 두 개가 아니라 하나 덜어낸다.

적합을 믿을 수 있는 이유다. 12월 25일 만기에서 잔차 58개 전부가, 그 잔차를 만들어낸 쌍의 합산 매수 매도 호가 스프레드의 절반 안에 들어앉는다. 보드는 자기 거래비용 안쪽까지 내부적으로 일관되므로, 이 선은 반올림의 산물이 아니라 가격을 읽고 있다.

이 수치는 식별된 것인가, 아니면 소수점이 붙은 잡음일 뿐인가?

둘 다이며, 어느 쪽인지는 기간이 결정한다. 12월 25일 만기의 양방향 행사가 58개는 쌍 1,653개를 만들고 그중 1,570개가 지수의 5퍼센트 이상 떨어져 있으며, 그 각각을 별도의 박스 스프레드로 가격 매길 수 있으므로 점 하나가 아니라 분포가 나온다. 그 만기의 중위 박스는 5.54퍼센트를 내포하고 사분위 범위는 5.25퍼센트에서 5.91퍼센트이며, 그 쌍들을 한꺼번에 쓰는 회귀는 5.59퍼센트다. 이 둘은 서로 독립적이지 않으며, 그 점을 말해두는 것이 중요하다. 최소제곱 기울기는 바로 그 쌍별 박스들을 행사가 거리의 제곱으로 가중한 평균과 정확히 같으므로, 중위값과 적합 사이의 0.05포인트는 두 번째 의견이 아니라 한 분포의 비대칭에 관한 진술이다. 그 분포가 실제로 사주는 것은 산포에 대한 정직한 그림이고, 그것이 다음 차트다.

깔때기 모양이 곧 발견이다. 모든 상자는 같은 초의 같은 보드에 같은 산술을 적용한 것이고, 왼쪽에서 오른쪽으로 가며 바뀌는 것은 잡음을 며칠로 나누는지뿐이다. 1일 만기는 사용 가능한 쌍 16개를 주는데 그 중간 절반만으로도 173포인트에 걸쳐 있어 이 축에는 담기지 않으며, 그렇게 라벨을 달아두었다. 12월 만기는 3분의 2포인트에 걸친 1,570쌍을 준다.

라이브 호가 대신 Deribit이 직접 공시하는 마크 가격으로 같은 적합을 돌리면 금리는 거의 같아서 74일물 5.5885퍼센트가 나오지만, 그것은 두 번째 측정이 아니다. Deribit은 비트코인 옵션 상장 계약 884개 전부에 `interest_rate`를 정확히 0.0으로 공시하고 자사 옵션을 같은 만기의 기한물 선물로 마킹하므로, 마크에서 끌어낸 금리는 산술적으로 그 선물이 지수 대비 갖는 프리미엄을 연율화한 값이다. 12월 25일 선물의 중간가 $84,573.75를 지수 $83,621.84로 나눈 값의 자연로그를 연 단위 기간으로 나누면 5.5851퍼센트다. 두 값이 0.0034포인트 안에서 일치하는 것은 같은 숫자가 옷만 바꿔 입었기 때문이다. 옵션 마크에서 금리를 읽는 사람은 선물 베이시스를 자기 자신에게 되읽어주고 있는 것이다.

옵션 보드는 선물 보드와 일치하는가?

지수 기준 약 5베이시스포인트 안쪽에서 일치하는데, 이는 통제처럼 들리지만 실은 항등식에 더 가깝고, 그래서 이것이 무엇이 아닌지를 분명히 말해둘 필요가 있다. 각 패리티 선도가격을 같은 만기의 Deribit 기한물 선물 중간가와 비교하면, 만기 11개에 걸친 절대 차이의 중위값은 $8.18이고 가장 큰 값은 2027년 6월 25일의 $44.55로, 이는 지수의 5.3베이시스포인트다. 각 적합의 뒤에 있는 행사가 쌍의 합산 호가 스프레드 중위값은 $359.57에서 $940.75 사이이므로, 그 차이들은 모두 자신을 만들어낸 쌍의 거래비용 안쪽 깊숙이 들어 있다. 그 일치는 거의 자동으로 따라온다. 패리티 선도가격은 절편을 기울기의 마이너스 값으로 나눈 것이어서 보드가 자기 선물에 대해 일관되게 호가되는 한 그 선물을 그대로 재현하므로, 위의 달러 수치는 수준을 확인해주는 것이 아니라 호가 잡음을 재고 있다. 그 수준 자체도 그만큼 독창적이지 않으며, 독자가 가져가야 할 대목이 바로 이것이다. 74일물 호가 적합 5.5851퍼센트와 같은 만기 선물의 연율화된 프리미엄 5.5851퍼센트는 소수점 네 자리까지 일치한다. 식별된 만기 일곱 개 전체에서 호가 적합은 선물 베이시스로부터 중위 0.13포인트 떨어져 있고, 가장 멀어도 11일물 계약에서 0.59포인트다. 옵션 보드는 수준에 대해 독립적인 의견을 갖고 있지 않다. 옵션 보드가 보태주는 것은 호가 하나가 아니라 행사가 수십 개에 걸친 적합, 그리고 오차 막대다. 비트코인 선물 베이시스 기간구조에 관한 Athenum 글은 2026-08-19에 같은 커브를 반대쪽에서 측정했는데, 베이시스를 마크 나누기 지수에서 1을 뺀 뒤 365를 일수로 나눈 값으로 스케일하는 관례를 썼다. 오늘 12월 25일 만기에 그 관례를 적용하면 선물 중간가로는 5.6168퍼센트, 마크로는 5.6249퍼센트가 나오고 연속복리 수치는 5.5851퍼센트이며, 그 차이는 복리 계산 방식과 어느 호가를 쓰는지의 문제이지 불일치가 아니다. 캐시앤캐리 해설이 바로 이 간극에서 사는 거래를 다룬다.

91초 뒤 이더리움은 왜 비트코인보다 낮은 금리를 내포하는가?

적합이 복원하는 것이 무위험 금리가 아니기 때문이며, 이 글에서 헤드라인을 해체하는 대목이 여기다. 비트코인을 담보로 빌린 1달러와 이더리움을 담보로 빌린 1달러는 같은 1달러이므로, 같은 거래소의 같은 담보 체제 아래 91초 간격으로 읽은 두 보드가 어긋나서는 안 된다. 그런데 2026-10-12에 양쪽이 식별되는 모든 만기에서 어긋난다.

마지막 열의 모든 격차는 반올림하지 않은 두 적합의 차이이므로, 그중 세 개는 옆 칸의 반올림된 값을 빼서 얻는 수치와 0.01 떨어져 있다. 가장 먼 만기 네 개에서는 두 구간이 겹치는 데 전혀 가깝지 않으므로, 이 불일치는 표본 잡음이 아니다. 그럴듯해 보이는 해답은 코인 마진 보드가 달러 금리와 코인을 빌리는 비용을 섞는다는 것인데, 그것은 틀렸다. 두 패리티 관계를 차분하면 코인 쪽 항이 소거된다. 기울기는 달러 할인계수이고 그 외의 아무것도 아니다. 코인 금리는 대신 절편에 들어 있고, 절편을 지수로 나눈 값이 그 코인 자체의 무이표 가격이므로 직접 읽어낼 수 있다. 이 보드에서 이 초에 측정하면 그것이 내포하는 비트코인 대차 금리는 74일물에서 마이너스 0.06퍼센트이고, 가장 먼 만기 네 개에 걸쳐서는 마이너스 0.16퍼센트에서 플러스 0.10퍼센트인데, 이는 0과 구별되지 않는다. 그러니까 이 보드는 코인 대차에 아무 값도 매기지 않고 있으며, 비트코인과 이더리움 사이의 1포인트는 대차 금리가 아니다.

남는 것은 같은 거래소의 같은 담보 체제에 있는 두 보드 사이에서 벌어진 달러에 관한 불일치이며, 이것이 바로 Bergault와 공저자들이 3년에 걸쳐 기록하고도 설명하지 못한 그것이다. 따라서 5.59퍼센트에 붙일 정직한 이름은 Deribit의 비트코인 호가가 12월 25일까지의 1달러를 할인하는 금리, 즉 무위험 금리가 아니라 플랫폼 금리이며, 이더리움 보드의 4.61퍼센트는 다른 보드에서 읽은 같은 것이고, 둘이 왜 다른지에 대해서는 받아들여진 설명이 없다.

오늘 퍼페추얼은 같은 금리에 대해 무엇을 말하는가?

훨씬 더 시끄럽고 훨씬 덜 쓸 만한 말을 하며, 우리 자체 거래소 횡단 피드가 값을 하는 지점이 여기다. Athenum의 정규화된 파생상품 피드를 2026-10-12 08:00 UTC 바에서 읽고 각 거래소 자체 간격으로 펀딩을 연율화하면, 그 간격은 Binance, Bybit, OKX, Bitget, Deribit에서 8시간이고 Hyperliquid에서 1시간인데, 같은 보유비용은 옵션 커브에 쓴 연속복리가 아니라 단순 연율화로 이렇게 읽힌다. 펀딩비는 1년에 한 번이 아니라 1,095번이나 8,760번 복리되므로 여기서 관례 차이는 0.001포인트 미만이다.

Binance, Bybit, OKX, Bitget, Deribit, Hyperliquid, 한 시간, 한 자산. 같은 질문에 대한 퍼페추얼의 답은 7.89포인트에 걸쳐 흩어진다. 수염은 지난 168시간 시간별 수치의 사분위 범위이고, Bitget과 Hyperliquid에서는 10.95퍼센트까지 뻗는데, 이는 시장 가격이 아니라 펀딩 공식에 박혀 있는 8시간당 0.01퍼센트의 이자 구성분이다.

Binance는 플러스 2.55퍼센트, Bitget 플러스 2.83, OKX 플러스 3.07, Bybit 플러스 4.47, Deribit 플러스 7.99, Hyperliquid 플러스 10.44를 찍었고, 같은 시각에 가장 싼 거래소와 가장 비싼 거래소 사이가 7.89포인트 벌어져 있다. 그 바 직전의 닫힌 한 주, 2026-10-05 09:00 UTC부터 2026-10-12 08:00 UTC까지를 보면 거래소별 평균은 Binance의 0.48퍼센트에서 Bitget의 6.39퍼센트에 걸쳐 있어 여전히 5.9포인트 폭이다. 그것을 옵션 보드의 74일물 수치가 가진 플러스 마이너스 0.11포인트, 또는 이분산에 강건한 추정량으로 다시 계산한 플러스 마이너스 0.21포인트와 비교해보라. 호가 스프레드가 행사가에 따라 넓어지므로 후자가 정직한 쪽인데, 그래도 순위는 여전히 겨룰 것도 없다. 시장이 매긴 1달러의 값을 알고 싶다면 옵션 보드가 알려주고, 펀딩은 알려주지 않는다.

퍼페추얼 산포의 일부는 가격조차 아니다. 대부분의 거래소에서 펀딩 공식은 8시간당 0.01퍼센트라는 고정 이자 구성분을 더하는데, 이는 연율로 10.95퍼센트가 되고, 실제로 움직이는 것은 그에 대한 프리미엄 부분이다. 위의 168시간 구간에서 Hyperliquid는 그중 77시간 동안 10.95에서 0.22포인트 안쪽을 찍었고 Bitget은 54시간, Bybit은 4시간이 그랬으므로, 그 수치를 연율화해 읽는 독자는 오늘의 자금 비용이 아니라 누군가 하드코딩한 상수를 일부 읽고 있는 셈이다. Deribit은 그것을 증명해주는 예외다. Deribit의 펀딩은 이자 구성분이 없는 순수한 클램프된 프리미엄이고, 그래서 이 구간에서 그 계열은 정확히 0을 건드리고 10.95에 고정되는 일은 한 번도 없다. 펀딩비는 어떻게 계산되는가와 펀딩 간격은 거래소의 속성이 아니라 심볼의 속성이라는 점에 관한 우리 해설이 연율화를 왜 거래소마다 따로 해야 하는지를 다루고, 무료 펀딩비 계산기는 당신이 실제로 들고 있는 포지션에 대해 그 산술을 해주며, 펀딩 아비트라지 계산기는 이 글 전체가 금리를 측정하고 있는 그 캐리 거래의 가격을 매긴다.

이 측정이 보여주지 않는 것

한순간이다. 여기 있는 모든 옵션 수치는 2026-10-12 08:37:43 UTC와 08:39:14 UTC 사이에 Deribit 보드를 한 번 훑어 얻은 것이다. 금리는 움직이고, 이 커브의 앞단은 격렬하게 움직이므로, 위의 어떤 것도 다음 주에 현재 수치로 되인용되어서는 안 된다.

Deribit 한 곳이다. Deribit은 보드 전체를 키 없이 읽을 수 있는 암호화폐 네이티브 옵션 거래소여서 여기서 측정한 보드가 되었고, 한 거래소의 호가가 내포하는 금리에는 그 거래소 자체의 담보 조건과 신용 조건이 박혀 있다. 박스 스프레드 문헌도 주식시장에 대해 같은 지적을 한다. 거기서도 내포 금리는 바로 그 이유로 재무부채보다 위에 앉는다.

거래가 아니라 중간 호가다. 중간가는 보드가 거래하겠다고 말하는 자리이지 실제로 거래된 자리가 아니며, 12월 25일 만기에서 한 쌍의 합산 스프레드 중위값은 $459.92 폭이다. 잔차 차트가 그 방어다. 모든 쌍이 그 스프레드의 절반 안에 떨어지므로 선은 자신이 통과하는 잡음보다 충분히 안쪽에 있지만, 중간가로 읽은 금리는 그래도 의향으로 읽은 금리다.

비트코인과 이더리움의 격차는 측정된 것이고 설명된 것이 아니다. 이 글은 두 보드가 46일물부터 반 포인트에서 1포인트까지 어긋남을 보여주며, 설명 하나를 세우기보다 하나를 배제한다. 이 불일치는 코인 대차 금리가 아니다. 같은 적합들이 코인 대차를 사실상 0으로 가격 매기기 때문이다. 남는 것은 같은 담보 체제에 있는 두 보드 사이에서 달러 금리 자체에 벌어진 격차이며, 발표된 연구도 이를 보고하면서 설명하지는 못하고, 호가의 한 장짜리 스냅샷에 담긴 어떤 것으로도 이를 해결할 수 없다.

위의 모든 옵션 수치는 키를 요구하지 않은 Deribit 엔드포인트에서 나왔고 재무부 시계열은 공개된 FRED 시계열이므로, 이 측정 전체를 오후 한나절이면 처음부터 다시 만들 수 있다. 거래소 횡단 퍼페추얼 수치는 Binance, Bybit, OKX, Bitget, Hyperliquid, Deribit을 하나의 시계 위에 읽어 올리는 Athenum 자체의 정규화된 피드에서 나오며, 그 옆의 무료 도구 37개, 그중 계산기 35개는 계정을 요구하지 않고 이메일 주소를 받지 않으며 누구의 사용량도 제한하지 않는다. 이 거래소 횡단 수치가 나오는 터미널은 app.athenum.xyz에서 무료 7일 Pro+ 체험으로 열리며, 카드를 받지 않는다.