비트코인 테이커 매수매도 비율: 같은 시간과의 상관은 0.49, 다음 시간과는 0.00

TLDR. 테이커 매수매도 비율은 방금 끝난 시간에 누가 공격적이었는지를 알려 주지만, 2년치 Binance 비트코인 데이터에서 다음 시간에 대해서는 거의 아무것도 알려 주지 않습니다. 2024-11-05 09:00 UTC부터 2026-11-05 09:00 UTC까지 17,520개의 1시간봉에서, 그 시간의 테이커 불균형은 무기한 선물에서 같은 시간의 수익률과 +0.49(현물에서는 +0.42), 다음 시간의 수익률과는 +0.003(95퍼센트 구간 -0.010에서 +0.015)의 상관을 보였습니다. 테이커 매수가 가장 많았던 십분위(비중 56.5퍼센트 초과, 비율 1.30 초과)는 해당 시간 안에서 +36.9 베이시스포인트, 다음 시간에는 +0.2를 기록했고 구간은 ±1.9였으며, 매수가 가장 적었던 십분위는 -32.9와 +0.1을 기록했습니다. 참고로 평균적인 한 시간은 위로든 아래로든 30.8 베이시스포인트 움직입니다. 또한 이 비율은 거래소마다 값이 다릅니다. 2026-11-05에 Athenum의 거래소 간 테이커 피드는 08:00 UTC 시간을 Binance 1.13, OKX 1.39, Bitget 1.21, Gate 0.92로 읽었습니다.

비트코인 테이커 매수매도 비율이란 무엇이고, 여기서는 어떻게 측정했을까?

선물 거래소의 모든 체결에는 체결을 주도한 쪽이 있습니다. 시장가 주문으로 스프레드를 가로지른 쪽이 테이커입니다. 테이커 매수 거래량은 정해진 시간 동안 테이커가 매수한 비트코인, 테이커 매도 거래량은 테이커가 매도한 비트코인입니다. 비율은 매수를 매도로 나눈 값이라서 1.00이 균형이고 1.30은 테이커가 판 것보다 30퍼센트 더 많이 샀다는 뜻입니다. 이 글은 테이커 매수 비중, 즉 매수를 매수와 매도의 합으로 나눈 값도 함께 씁니다. 비중 56.5퍼센트는 비율 1.30과 같은 의미이기 때문입니다. 또 불균형도 사용하는데, 이는 비중의 2배에서 1을 뺀 값으로 -1(전부 매도)에서 +1(전부 매수) 사이의 값을 가집니다.

측정에는 Binance의 공개 캔들 엔드포인트를 썼습니다. 이 엔드포인트는 캔들마다 전체 거래량 옆에 테이커 매수 기초자산 거래량 필드를 반환합니다. 무기한 선물과 현물의 BTCUSDT에서 2026-11-05 09:00 UTC까지 마감된 모든 1시간봉, 각각 17,520시간(730일)을 가져와 시간별 불균형과 수익률을 계산했습니다. 수익률은 베이시스포인트 단위로, 종가를 시가로 나눈 값의 로그에 10,000을 곱한 값입니다. 그 밖에 걸러내거나 조정한 것은 없습니다.

괄호 안은 24시간 블록과 2,000회 재표집을 쓴 블록 부트스트랩으로 구한 95퍼센트 구간이며, 하루치로 이어진 시간들을 함께 재표집합니다. 상승 시간의 기준 비율은 무기한 선물에서 50.2퍼센트, 현물에서 50.3퍼센트입니다.

테이커 매수 비율이 높으면 다음 시간을 예측할까?

이 데이터에서는 그렇지 않습니다. 다음 시간 상관은 무기한 선물에서 +0.003이고 구간이 0을 포함하며, 현물에서는 -0.012이고 구간이 대략 0에서 끝납니다. 현물 추정치는 아주 작고 약간 음수여서, 선행 신호라고 보기에는 부호가 반대입니다. 시간들을 테이커 매수 비중에 따라 같은 크기의 열 개 집단으로 나누고 각 집단에서 다음 시간의 수익률을 평균하면 커버 차트의 아래 패널이 나옵니다. 열 개의 막대는 -1.0에서 +1.9 베이시스포인트까지 분포하고, 모두 약 ±2의 구간이 0을 가로지르며, 매수가 가장 많았던 십분위(+0.2)는 매수가 가장 적었던 십분위(+0.1)와 나란히 놓여 있습니다. 상위 십분위와 하위 십분위의 차이 +0.06 베이시스포인트는 ±2.6의 구간을 동반하며, 이는 평균적인 한 시간이 움직이는 30.8 베이시스포인트의 10분의 1에도 못 미칩니다.

이 결과는 표본의 한쪽 절반에서만 우연히 나온 것이 아닙니다. 17,520시간을 중간 지점에서 나누면, 무기한 선물의 다음 시간 상관은 첫해 +0.001, 둘째 해 +0.005이고, 같은 시간 상관은 +0.486과 +0.504입니다. 현물의 다음 시간 수치는 -0.018과 -0.005입니다. 매수 시간 다음에는 49.2퍼센트의 확률로, 매도 시간 다음에는 51.1퍼센트의 확률로 상승 시간이 이어졌으며, 기준 비율 50.2퍼센트와 비교하면 그 차이는 노이즈 범위 안이고 방향도 선행 신호와는 반대입니다.

테이커 불균형과 같은 시간 및 다음 시간 비트코인 수익률의 상관, Binance 무기한 선물과 현물, 2026-11-05 09:00 UTC까지 17,520개의 한 시간봉. 선은 95퍼센트 블록 부트스트랩 구간이며, 같은 시간 막대는 약 0.5와 0.4이고 다음 시간 막대는 0과 구별되지 않는다.

테이커 비중은 한 시간 움직임의 얼마를 설명할까?

4분의 1이고, 그것도 같은 시간대의 움직임입니다. 무기한 선물의 같은 시간 상관 +0.493은 불균형이 그 시간 수익률 분산의 약 24퍼센트를 설명한다는 뜻입니다(현물은 18퍼센트). 순 테이커 매수가 나온 시간 중에서는 무기한 선물에서 77.7퍼센트가 상승 마감했고, 순 테이커 매도가 나온 시간에서는 25.2퍼센트였습니다. 매수가 가장 적었던 십분위에서 가장 많았던 십분위까지 평균 수익률은 -32.9에서 +36.9 베이시스포인트로 움직였고, 격차는 69.9입니다.

이것은 강한 연관이지만, 이미 일어난 일에 대한 설명입니다. 테이커 매수는 매도 호가를 직접 체결시키는 시장가 주문이므로, 테이커 매수가 많다는 것과 가격이 오른다는 것은 대체로 같은 사건을 두 번 센 것입니다. 사후에 비율을 읽으면 그 시간이 공격적인 매수나 매도로 움직였다는 것은 알 수 있습니다. 그렇다고 공격성이 이어진다는 결론이 나오지는 않으며, 이 증거로는 이어지지 않습니다.

매수세가 다음 시간까지 이어질까, 아니면 가격이 매수세를 앞설까?

어느 쪽도 강하지 않습니다. 한 시간의 불균형은 다음 시간의 불균형과 무기한 선물에서 +0.024, 현물에서 +0.196의 상관만 보입니다. 즉 무기한 선물의 테이커 흐름은 한 시간에서 다음 시간으로 거의 이어지지 않고, 현물 흐름은 조금 이어집니다. 가격과 흐름 사이에서 시차를 둔 연관 중 0을 분명히 벗어나는 것은 하나뿐이고, 그것은 가격에서 흐름으로 향합니다. 한 시간의 수익률과 다음 시간의 불균형 사이 상관은 무기한 선물에서 -0.047(구간 -0.057에서 -0.035), 현물에서 +0.054(+0.042에서 +0.066)입니다. 두 시장에서 부호가 다르고 각각 분산의 0.3퍼센트 미만만 설명하므로, 매매에 쓸 패턴이 아니라 시장 미시구조에 대한 호기심거리로 받아들이는 것이 좋습니다.

거래소끼리 테이커 비율이 일치할까?

시간 단위로는 그렇지 않습니다. Athenum의 테이커 피드에는 네 거래소의 비트코인 무기한 선물에 대한 시간별 매수와 매도 구분이 들어 있고, 2026-11-05에 마감된 가장 최근 세 시간은 읽은 값이 얼마나 벌어져 있는지 보여 줍니다.

07:00 시간에는 Gate의 비율이 1을 넘었고 나머지 셋은 1보다 낮았으며, 08:00 시간에는 그림이 뒤집혀 Binance, OKX, Bitget은 순매수, Gate는 순매도로 읽혔습니다. 피드가 보유한 마감된 시간 전체에서, 각 시간의 불균형 부호가 Binance와 일치한 비중은 OKX 66.7퍼센트(99시간), Bitget 75.9퍼센트(29시간), Gate 55.9퍼센트(499시간)로, 동전 던지기의 50퍼센트와 비교됩니다. 매수 비중의 상관은 +0.54, +0.32, +0.15였습니다. 피드가 거래소마다 보관하는 기록 길이가 달라 시간 수가 다르고, 그래서 짧은 구간일수록 불확실성이 큽니다. Gate가 이상치인 이유는 피드 자체가 표시해 둔 것으로, 테이커 규모를 계약 통계 엔드포인트에서 가져오는데 그 값이 캔들 거래량과 맞아떨어지지 않기 때문이며, 따라서 그 비율은 제공자 자체의 통계로 읽는 것이 가장 낫습니다. 목록에 있는 나머지 거래소 두 곳, Bybit와 HTX는 피드에 테이커 구분의 출처가 없습니다.

한 거래소의 테이커 불균형이 Binance와 같은 방향을 가리킨 마감 시간의 비중, 비트코인 무기한 선물, 2026-11-05에 읽은 Athenum 테이커 피드. Bitget 구간은 29시간에 불과해서 구간이 58에서 88퍼센트에 걸치고, Gate는 499시간 덕분에 구간이 52에서 60퍼센트로 가장 좁다.

피드의 Binance 시계열은 앞에서 쓴 캔들과 같은 양입니다. 피드가 보유한 500시간 동안 매수 비중은 모든 시간에서 Binance 자체 무기한 선물 캔들과 0.31 퍼센트포인트 이내로 일치했습니다. OKX는 테이커 거래량을 계약 단위로 공개하며, 피드는 계약 하나를 0.01 비트코인으로 환산합니다.

2026-11-05 09:00 UTC까지 마감된 세 시간의 거래소별 비트코인 무기한 선물 테이커 매수매도 비율, Athenum 테이커 피드. 1.00을 넘는 막대는 테이커가 판 것보다 더 많이 샀다는 뜻이다. Gate는 세 시간 중 두 시간에서 나머지 셋과 반대편에 있었다.

대시보드에서 테이커 비율을 읽을 때 이 결과는 무엇을 뜻할까?

1. 1을 넘는 비율은 지나간 한 시간을 설명합니다. 17,520시간의 데이터에서 Binance 무기한 선물의 매수 시간 중 77.7퍼센트가 상승 마감했는데, 이는 이미 보고 있는 그 캔들에 대한 진술입니다.

2. 비율은 한 거래소에 대해서만 말해 줍니다. 다른 거래소의 테이커 구분은 Binance와 방향이 일치한 경우가 전체 시간의 56에서 76퍼센트에 불과했으므로(OKX, Bitget, Gate, 각각 99시간, 29시간, 499시간 구간), 숫자를 인용할 때는 거래소와 시간을 함께 밝히세요.

3. 테이커 흐름이 가격에 선행한다는 주장은 점추정치가 아니라 구간으로 판단하세요. 여기서 다음 시간 추정치는 +0.003과 -0.012이고 구간은 0을 포함하거나 0에 닿으며, 비율 1.30 이상이 비율 0.75 이하를 노이즈 수준을 넘어 앞서지 못했습니다.

이 측정의 한계는 무엇일까?

- 자산 하나(BTCUSDT), 한 거래소의 캔들, 2년이라는 한 기간, 하나의 예측 기간(다음에 마감되는 시간)만 다뤘습니다. 마지막 시간에는 뒤따르는 시간이 없으므로 다음 시간 검정에는 17,519개의 쌍을 썼습니다. 여기 있는 어떤 결과도 테이커 흐름이 분 단위, 일 단위, 다른 코인, 혹은 드문 사건 안에서 쓸모없다고 말하지 않으며, 이 검정은 대부분의 대시보드가 보여 주는 예측 기간만 다룹니다. - 검정은 선형 상관과 열 개 집단의 평균입니다. 비선형이거나 국면에 따라 달라지는 패턴은 여기에 드러나지 않습니다. - 수익률은 UTC 기준 한 시간의 시가에서 종가까지를 베이시스포인트로 나타낸 것입니다. 수수료, 스프레드, 펀딩, 슬리피지는 반영하지 않았고, 어떤 매매 규칙도 검정하지 않았습니다. - 십분위 구간은 각각 1,752시간에 정규 근사를 쓰고, 상관 구간은 24시간 블록과 2,000회 재표집의 블록 부트스트랩을 씁니다. 거래소 간 부호 일치는 마감된 시간만 쓰며, OKX와 Bitget 구간은 짧습니다. - 테이커는 체결을 주도했다는 뜻이지 정보를 가졌다는 뜻이 아닙니다. 테이커 매수는 손절, 청산, 혹은 헤지일 수 있습니다. Athenum의 거래소 간 피드는 출처를 비교 가능하게 만들지만, 거래소 사이의 정의 차이를 없애지는 못합니다.

직접 확인하려면 어떻게 해야 할까?

이 글을 쓰는 시점 기준으로 이 요청 중 키가 필요한 것은 없습니다.

1. 캔들. 무기한 선물은 GET fapi.binance.com/fapi/v1/klines?symbol=BTCUSDT&interval=1h&limit=1500, 현물은 GET api.binance.com/api/v3/klines?symbol=BTCUSDT&interval=1h&limit=1000을 요청하고 startTime으로 페이지를 넘기세요. 각 행은 배열이며 인덱스 5는 거래량, 인덱스 9는 테이커 매수 기초자산 거래량이므로, 비중은 인덱스 9를 인덱스 5로 나눈 값입니다.

2. 통계. 수익률은 ln(close / open)에 10,000을 곱해 계산하고, 불균형은 비중의 2배에서 1을 뺀 값으로 계산한 다음, 불균형을 같은 행의 수익률 및 다음 행의 수익률과 상관시키세요.

3. 거래소 간 읽기. GET api.athenum.xyz/api/v1/derivatives/positioning/taker-volume?symbol=BTC&period=1h 요청은 거래소별로 매수 거래량, 매도 거래량, 비율, 완결 여부 플래그, 그리고 출처가 맞아떨어지지 않는 곳에는 메모가 담긴 시계열을 반환합니다.

시장 전망을 포지션 크기로 바꾸려면, 무료 Athenum 포지션 사이징 도구가 리스크 예산을 포지션으로 환산하고 PnL 계산기가 움직임이 나왔을 때와 나오지 않았을 때의 결과를 보여 줍니다. 이 비율의 배경 정의는 Athenum의 이전 해설인 테이커와 메이커 흐름 글과 누적 거래량 델타 글에서 다루며, 테이커 흐름이 어떻게 누적되어 하나의 선이 되는지 설명합니다.

Athenum의 테이커 피드에서 나온 모든 수치는 2026-11-05에 읽은 것이며 키 없는 요청으로 다시 확인할 수 있습니다. 피드는 롤링 윈도우이므로 나중에 읽으면 나중 구간이 반환되고, 99시간, 29시간, 499시간이라는 시간 수는 바뀝니다. 함께 제공되는 계산기는 계속 무료이고, 가입할 필요도 없고 사용 제한도 없습니다. 거래소 간 테이커 시계열은 무료 7일 Pro+ 체험으로 터미널에서 볼 수 있습니다: app.athenum.xyz. 체험에는 카드가 필요 없고 기간이 끝나면 자동으로 종료됩니다.