Athenum Research · Sürüm 1 · 25 Eylül 2026

10x, 20x veya 100x kaldıraç ne sıklıkla likide olur?

Name: 10x, 20x veya 100x kaldıraç ne sıklıkla likide olur?
Creator: Athenum Analytics
Published: 2026-09-25

Kaldıraç hesaplayıcı likidasyon fiyatınızın nerede olduğunu gösterir. Piyasanın oraya gerçekte ne sıklıkla ulaştığını göstermez. Biz ölçtük: On iki ay boyunca her saatlik kapanışta Binance'in BTC ve ETH perpetual sözleşmelerinde varsayımsal bir long ve bir short pozisyon açtık ve mark fiyatının sonraki 4 saat, 24 saat, 7 gün veya 30 gün içinde likidasyon fiyatına ulaşıp ulaşmadığını kontrol ettik.

%38,8

20x BTC long pozisyonlarının 7 gün içinde likidasyon fiyatına ulaşma oranı

8.760 saatlik girişin 3.399 tanesi, 25 Ağustos 2025 – 25 Ağustos 2026 (UTC). Aynı 7 günde: 10x'te %12,8, 50x'te %73,7.

Binance USD-M BTCUSDT ve ETHUSDT perpetual · 25 Ağustos 2025, 01:00 UTC ile 25 Ağustos 2026, 00:00 UTC arasındaki 8.760 saatlik kapanışta giriş · her 30 günlük pencere eksiksiz olsun diye 23 Eylül 2026'ya kadar mark fiyatı mumları · izole marj, %0,4 bakım marjı, komisyon ve funding hariç.

Bitcoin (BTCUSDT): likidasyona ulaşan girişlerin payı

Kaldıraç	Likidasyona uzaklık	Long, 24 sa	Short, 24 sa	Long, 7 gün	Short, 7 gün	Long, 30 gün	Short, 30 gün
2x	%49,80	%0,0	%0,0	%0,0	%0,0	%0,0	%0,0
3x	%33,07	%0,0	%0,0	%0,0	%0,0	%4,3	%0,0
5x	%19,68	%0,0	%0,0	%2,2	%1,5	%22,9	%9,2
10x	%9,64	%0,8	%0,3	%12,8	%7,7	%40,5	%37,5
20x	%4,62	%6,2	%5,2	%38,8	%36,1	%63,3	%67,7
25x	%3,61	%11,2	%9,3	%49,7	%46,1	%70,9	%73,4
50x	%1,61	%39,4	%37,7	%73,7	%74,0	%88,6	%85,5
75x	%0,94	%58,0	%58,8	%83,6	%83,4	%93,9	%90,7
100x	%0,60	%71,3	%72,4	%89,4	%88,9	%96,2	%93,6
125x	%0,40	%80,7	%81,6	%93,2	%92,4	%97,8	%95,7

Ethereum (ETHUSDT): likidasyona ulaşan girişlerin payı

Kaldıraç	Likidasyona uzaklık	Long, 24 sa	Short, 24 sa	Long, 7 gün	Short, 7 gün	Long, 30 gün	Short, 30 gün
2x	%49,80	%0,0	%0,0	%0,0	%0,0	%0,0	%0,0
3x	%33,07	%0,0	%0,0	%0,5	%1,2	%11,5	%7,2
5x	%19,68	%0,2	%0,2	%7,4	%1,9	%32,2	%19,0
10x	%9,64	%1,9	%1,7	%24,7	%23,4	%58,2	%54,1
20x	%4,62	%15,4	%12,0	%50,6	%49,2	%74,1	%74,5
25x	%3,61	%23,6	%19,1	%59,1	%58,3	%78,1	%79,4
50x	%1,61	%51,4	%50,6	%79,4	%79,3	%90,8	%88,7
75x	%0,94	%68,9	%68,9	%88,0	%87,7	%95,2	%93,4
100x	%0,60	%78,9	%79,4	%92,9	%92,2	%97,4	%95,6
125x	%0,40	%85,7	%86,0	%95,2	%94,6	%98,3	%96,9

Her hücre, likidasyon fiyatına ulaşan girişleri 8.760 girişin tamamına böler. Uzaklık, girişten likidasyon fiyatına kadar pozisyon aleyhine fiyat hareketidir. CSV dosyası ayrıca 4 saatlik pencereleri ve kesin sayıları içerir.

Fiyat yeni bir pozisyonun aleyhine ne kadar hareket etti

Aynı veri tersinden okunduğunda: Girişten sonraki 24 saatte bir long pozisyonun aleyhine en kötü hareketin medyanı BTC'de %1,21, ETH'de %1,67 oldu. Her on girişten birinde bu hareket %3,80 (BTC) ve %5,56 (ETH) değerini aştı. 20x kaldıraçlı bir pozisyon likidasyon fiyatına %4,62 uzaklıktadır.

Sıklığı ne değiştirir

İki etken belirleyicidir: kaldıraç ve bakım marjının belirlediği likidasyon fiyatına uzaklık ve pozisyonun açık kaldığı süre. 10x'te BTC long pozisyonları girişlerin %0,8 kadarında 24 saat içinde, %12,8 kadarında ise 7 gün içinde likidasyona ulaştı. Bu dönemde ETH, BTC'den daha fazla dalgalandı; bu yüzden aynı kaldıraç daha sık likide oldu. Komisyonlar, funding ve daha yüksek marj kademelerindeki büyük pozisyonlar likidasyon fiyatını yaklaştırır; gerçek sonuç bu tablodan kötü olabilir.

İndir, doğrula ve kaynak göster

Önerilen kaynak gösterimi: Athenum Analytics (2026), 10x, 20x veya 100x kaldıraç ne sıklıkla likide olur?, sürüm 1, 25 Eylül 2026. Kaynak mumlar: Binance. https://www.athenum.xyz/tr/research/leverage-liquidation-odds/

Sonuç nasıl yeniden üretilir

reproduce.mjs ve analysis.mjs dosyalarını aynı klasöre koyun ve aşağıdaki komutu Node 22 ve internet bağlantısıyla çalıştırın. Betik Binance'ten saatlik son fiyat ve mark fiyatı mumlarını indirir, her saatin tam olarak bir kez bulunduğunu kontrol eder ve eksik, yinelenen veya geçersiz mumlarda durur. Hiçbir değer doldurulmaz. Her iki CSV dosyasını ve summary.json dosyasını yazar.

node reproduce.mjs ./results

E, saatlik bir mumun son fiyat kapanışıdır (Binance mumları açılış saatiyle etiketler; kapanış bir saat sonradır). Long likidasyon fiyatı = E × (1 − 1/L) / (1 − MMR); short likidasyon fiyatı = E × (1 + 1/L) / (1 + MMR); L kaldıraç, MMR = %0,4 bakım marjı oranıdır. Sonraki h saatlik mark fiyatı diplerinden biri likidasyon fiyatına ulaşır veya altına inerse long, h saat içinde likide olmuş sayılır; sonraki h tepeden biri ulaşır veya aşarsa short likide olmuş sayılır.

Yalnızca standart kütüphaneyi kullanan ayrı bir Python uygulaması aynı mumları indirdi ve her sayıyı ve kantili yeniden hesapladı. 256 değerin tamamı eşleşti.

python3 verify.py ./results/summary.json

Sınırlar

Bu çalışma tek bir borsayı ve on iki ayı tanımlar; tahmin, işlem sinyali veya yatırım tavsiyesi değildir. İşlem komisyonları, funding ödemeleri, daha yüksek marj kademeleri, eklenen marj, kısmi likidasyon ve likidasyon ücretleri dahil değildir. Binance mark fiyatına göre likide eder; biz yayımlanan saatlik en yüksek ve en düşük değerlerini kullanıyoruz. Girişler zaman içinde örtüşür; varlık başına 8.760 gözlem bağımsız deney değildir. Başka dönemler ve borsalar farklı sıklıklar verebilir.

İndirme, hesapladığımız istatistikleri ve kodu içerir; temel fiyat akışını içermez. Bu Athenum materyallerini Athenum Analytics'i ve veri kaynağı olarak Binance'i belirterek alıntılayabilir, paylaşabilir ve yeniden üretebilirsiniz. Kaynak fiyatları Binance'ten, onun koşulları altında alın; burada Binance ham verileri için lisans verilmez.