비용을 반영한 손익분기 구간 계산하기

비용을 모두 반영한 롱·숏 손익분기 가격

롱의 단순 선형 손익분기 청산가는 진입가+단위당 모든 비용이고, 숏은 진입가−비용입니다. 수수료, 예상 펀딩, 불리한 체결은 부호와 발생 시점을 적어야 합니다. 인버스 계약에는 해당 계약 손익 공식을 사용합니다. 이 식은 단위당 총비용 C가 종료 시나리오에서 고정된다고 가정합니다. 실제 종료 수수료는 종료 시점의 명목가치에, 펀딩은 정산 시점의 포지션 가치에 따라 달라질 수 있으므로 가정이 바뀌면 다시 계산해야 합니다.

개별 진입을 모르므로 한 가격 대신 진입 구간을 쓸 수 있습니다. 100~101 롱과 0.12 비용이라면 손익분기 구간은 100.12~101.12입니다. 이는 그 구간의 모든 OI가 아직 열려 있거나 모두 같은 비용을 냈다는 뜻이 아닙니다.

불확실한 진입 구간으로 손익분기 구간 그리기

가상 비용 구간에서 가격이 반응하면 관찰 가능한 다음 행동을 연구할 수 있습니다. 예를 들어 완료 종가가 그 위에 유지되는지, 재시험이 실패하는지, 비용을 포함한 실행 계획이 가능한지를 미리 씁니다. 반응은 과거 진입가나 숨은 스톱의 증명이 아닙니다.

펀딩과 수수료는 시간·상품·주문 방식에 따라 다릅니다. 정확해 보이게 소수점까지 그리지 말고 범위와 민감도를 제시하세요. 비용이 불확실하면 하나의 숫자를 사실처럼 발표하지 말고 조건이 바뀔 때 구간도 바뀐다고 밝힙니다.

예시: 진입 100–101, 단위당 비용 0.12

예시와 연습 문제는 선형 포지션을 가정하며 모든 가격과 단위당 비용은 자산 1단위당 USDT입니다. 진입가와 종료가가 실제 체결 가격이면 스프레드와 슬리피지의 영향이 이미 반영돼 있으므로 별도 비용으로 다시 차감하지 않습니다.

가상 선형 상품에서 100~101 롱 진입과 단위당 0.12 비용을 가정하면 손익분기는 100.12~101.12입니다. 같은 진입 구간의 숏은 99.88~100.88입니다. 추가 지급 0.03이 롱에 생기면 구간은 100.15~101.15로 이동합니다.

이 계산은 비용이 실제로 발생하고 수량·계약 구조가 가정과 같을 때만 적용됩니다. 관찰된 OI 봉우리나 가격 반응이 이 값을 실제 보유자의 평균 원가나 스톱으로 확인해 주지는 않습니다. 펀딩을 지급하는 대신 수취하면 순비용이 줄어 손익분기 구간이 반대 방향으로 이동할 수 있습니다. 같은 양의 펀딩 금액을 롱과 숏 모두의 비용으로 더하지 마세요.

불확실한 진입 추정에서 나온 거짓 정밀도

가격이 계산 구간을 통과해도 거래자가 종료했는지, 헤지했는지, 담보를 추가했는지는 알 수 없습니다. ‘트랩’ 이야기가 진입 규칙을 대신하면 반증할 수 없습니다. 가격·체결·위험 규칙을 관찰 가능한 조건으로 유지하세요.