Orderflow messen: Rücksetzungen, Einheiten und Datenzeitpunkte · 3 / 5
Delta in Coins oder USDT: warum sich sogar die Vorzeichen unterscheiden
Basis-Delta zählt vorzeichenbehaftete Asset-Einheiten. Quote-Delta gewichtet jede Ausführung mit ihrem eigenen Kurs. Liegen Kauf- und Verkaufsausführungen auf unterschiedlichen Preisen, können beide Summen ohne Datenwiderspruch verschiedene Vorzeichen haben.
Athenum7 Min.Aktualisiert:
Beide Summen vor der Umrechnung aufschreiben
Für Trade i sei s_i bei Käuferaggression +1 und bei Verkäuferaggression −1, q_i die Basismenge und p_i der Ausführungskurs in Quote-Einheiten je Basiseinheit. Basis-Delta ist Σs_iq_i, Quote-Delta dagegen Σs_iq_ip_i. Rechne jede Ausführung zu ihrem eigenen Kurs um, bevor du summierst.
Gesamtes Basis-Delta mal Schlusskurs ergibt im Allgemeinen nicht das Quote-Delta. Damit ersetzt du verschiedene Ausführungskurse durch einen einzelnen Bewertungskurs. Eine Dollaranzeige kann eine zusätzliche Umrechnung brauchen, wenn die Quotewährung nicht USD ist. Stablecoin-Notierungen sind nicht unter allen Bedingungen identische Dollarwerte.
Unterschiedliche Kontrakte nicht ungeprüft addieren
Prüfe, ob die Menge Coins, lineare Kontrakte oder inverse Dollarkontrakte bezeichnet. Vor einem Produktvergleich können Multiplikator oder reziproker Kontraktwert erforderlich sein. Einheiten gehören zur Beobachtung und sind kein Darstellungsdetail, das sich nach Addition inkompatibler Werte reparieren lässt.
Für mehrere Börsen normalisierst du jede kompatible Ausführung und dokumentierst ausgeschlossene Handelsplätze. Der Wechsel von Basis- zu Quote-Delta verändert die Kursgewichtung; eine zusätzliche Börse verändert die Abdeckung. Trenne beide Effekte, bevor du einen scheinbaren Wechsel im Handelsfluss interpretierst.
Rechenbeispiel: mehr Basismenge gekauft, mehr Handelswert verkauft
Ein absichtlich breites hypothetisches Kursintervall macht die Gewichtung sichtbar. Käuferaggressoren kaufen drei Basiseinheiten zu 80, also für 240 Quote-Einheiten. Verkäuferaggressoren verkaufen zwei zu 130, also für 260. Basis-Delta beträgt +1, Quote-Delta −20.
Die Multiplikation von +1 mit dem letzten Kurs 130 ergibt +130 und weder das beobachtete Quote-Delta −20 noch eine korrekte Abstimmung. Unsigned Basisvolumen ist fünf und gesamter gehandelter Quote-Wert 500. Diese Größen beschreiben Aktivität, keine Einzahlung in den Markt und keine Netto-Vermögensschaffung.
| Taker-Seite | Basismenge | Ausführungskurs | Signierte Basis | Signierter Quote-Wert |
|---|---|---|---|---|
| Kauf | 3 | 80 | +3 | +240 |
| Verkauf | 2 | 130 | −2 | −260 |
| Netto | — | — | +1 | −20 |
Diagramm vergrößern- Kauf: +3 Basis × 80 = +240 Quote
- Verkauf: −2 Basis × 130 = −260 Quote
- Basis-Delta: +1; Quote-Delta: −20
Notionalfluss ist kein Nettokapitalzufluss
Jeder Trade tauscht Vermögenswerte zwischen Gegenparteien. Positives käuferinitiiertes Notional misst weder Börseneinzahlungen noch Fondszeichnungen noch die Zunahme offener Kontrakte. Für diese Fragen brauchst du Einzahlungs-, Bestands- oder Open-Interest-Daten mit ihren eigenen Meldedefinitionen.
Vor der Entscheidung
- Basis, Quotewährung und Kontraktmultiplikator prüfen.
- Jede Ausführung mit ihrem eigenen Kurs multiplizieren.
- Signiertes Delta von vorzeichenlosem Volumen unterscheiden.
- Kursgewichtung erklären, bevor ein Vorzeichenunterschied als Fehler gilt.
Prüfe dein Verständnis
Käuferaggressoren handeln vier Einheiten zu 25, Verkäuferaggressoren drei zu 40. Berechne Basis-Delta, Quote-Delta und gesamten vorzeichenlosen Quote-Wert.
Lösung mit Erklärung anzeigen
Basis-Delta ist 4 − 3 = +1 Einheit. Quote-Delta beträgt 4 × 25 − 3 × 40 = −20. Der gesamte vorzeichenlose Quote-Wert ist 100 + 120 = 220. Die Multiplikation des Basis-Deltas +1 mit dem letzten Kurs 40 würde das falsche Quote-Delta liefern.