Delta cơ sở và delta đồng định giá: vì sao dấu có thể trái nhau

Viết hai tổng trước khi quy đổi

Với giao dịch i, s_i là +1 nếu bên mua chủ động, −1 nếu bên bán; q_i là lượng cơ sở và p_i là giá theo đồng định giá trên mỗi đơn vị cơ sở. Delta cơ sở = Σs_iq_i. Delta định giá = Σs_iq_ip_i. Đổi từng giao dịch theo giá riêng rồi mới cộng.

Nhân delta cơ sở tổng với giá cuối thường không tái tạo delta định giá: nó thay các giá khớp khác nhau bằng một giá đánh giá. Màn hình đô la có thể cần thêm chuyển đổi nếu đồng định giá không phải USD. Giá stablecoin không tự động giống phép đo USD trong mọi điều kiện.

Không cộng hợp đồng khác đơn vị

Xác nhận lượng là coin, đơn vị hợp đồng tuyến tính hay hợp đồng nghịch đảo USD. Có thể cần hệ số hoặc công thức nghịch đảo trước khi so sản phẩm. Đơn vị thuộc bản thân quan sát, không phải tùy chọn trình bày sửa sau khi đã cộng các tổng không tương thích.

Khi tổng hợp nhiều sàn, chuẩn hóa từng khớp tương thích và ghi sàn bị loại. Chuyển từ cơ sở sang đồng định giá đổi trọng số giá; thêm hoặc bỏ sàn đổi độ phủ. Tách hai tác động khi giải thích sự dịch chuyển dòng.

Ví dụ: mua nhiều tài sản hơn nhưng bán nhiều giá trị hơn

Dùng khoảng giá giả định cố ý rộng để thấy trọng số. Bên mua chủ động mua 3 đơn vị ở 80, giá trị 240. Bên bán chủ động bán 2 ở 130, giá trị 260. Delta cơ sở +1; delta định giá −20.

Nhân +1 với giá cuối 130 cho +130, không phải −20 quan sát được và không đối chiếu đúng chuỗi. Tổng lượng cơ sở không dấu là 5, tổng giá trị giao dịch 500. Chúng mô tả hoạt động, không phải tiền nạp vào thị trường hay của cải ròng được tạo ra.

Dòng danh nghĩa không phải vốn ròng chảy vào

Mỗi giao dịch trao đổi tài sản giữa đối tác. Tổng danh nghĩa mua chủ động dương không đo tiền nạp lên sàn, tiền đăng ký quỹ hay tăng hợp đồng mở. Dùng dữ liệu tiền nạp, nắm giữ hoặc open interest cho những câu hỏi đó và tôn trọng quy ước riêng của chúng.