낙폭 회복: 이전 최고 자산으로 돌아가는 데 필요한 수익률

같은 계좌와 올바른 분모를 사용한다

같은 통화로 이전 최고 자산을 H, 현재 자산을 E라 하자. 외부 현금흐름이 없으면 낙폭 d = (H − E) / H다. E가 양수일 때 필요한 회복 수익률은 H / E − 1 = d / (1 − d)다. 백분율은 100을 곱한다. 자산이 0이면 유한한 회복 백분율이 없다.

미실현 손실을 제외한 잔고는 낙폭을 숨길 수 있다. 평가 자산인지 청산된 거래만의 잔고인지 밝히고 관측 시각을 보관한다. 일별 자료는 더 깊은 장중 저점을 놓칠 수 있다. 낙폭은 관측 경로의 설명이지 다음 손실의 상한이 아니다.

회복 계산을 다음 거래의 목표로 삼지 않는다

이전 최고점은 회계 기준이다. 다음 거래의 승률을 높이거나 만회를 위한 증액을 정당화하지 않는다. 노출을 줄이면 회복이 느려질 수 있지만 추가 손실도 줄일 수 있다. 대응은 손실 전에 정한 규칙에 있어야 한다.

입출금은 별도 원장에 기록한다. 8,000 USDT 계좌에 2,000을 넣으면 매매 수익 없이 잔고가 10,000이 된다. 성과 비교에는 외부 흐름 사이의 수익률을 계산하고 연결한다. 입금을 이익으로 취급하지 않는다.

계산 예: 하나의 최고점과 세 가지 회복 문턱

가상 계좌의 최고 자산은 12,000 USDT이며 입출금이나 표시 자산 밖의 추가 비용이 없다. 10,800이면 낙폭 10%지만 부족한 1,200은 남은 자산의 11.111%다. 9,000에서 3,000을 회복하려면 33.333%, 6,000에서는 100%가 필요하다.

그림은 필요한 상승률을 비교하며 달성 확률을 뜻하지 않는다. 9,000에서 10%를 더 잃으면 8,100이다. 총 낙폭은 35%가 아니라 32.5%이며 12,000 복귀에는 약 48.148%가 필요하다. 연속 백분율의 분모는 바뀐다.

입금은 전략의 손실을 고치지 않는다

9,000 계좌에 3,000을 입금하면 잔고는 최고점과 같지만 투자 손실은 남는다. 반대로 출금은 매매가 이익이어도 조정하지 않은 잔고 곡선을 악화시킬 수 있다. 현금 원장과 투자 수익률 곡선을 모두 보관하고 보기 좋은 표시로 낙폭을 지우지 않는다.