Portföy riski: düşüş, pozisyon boyutu ve günlük sınırlar · 3 / 5
Portföy riski: yeni işlemden önce ilişkili pozisyonları birlikte hesapla
Üç pozisyon aynı piyasa etkenine bağlı olabilir. Portföy riski belirli stop senaryosundaki planlı kayıpları toplar; ortak stres testi ise ilişkili hareketler ve kötüleşen gerçekleşmeler birlikte olursa sonucu sorar. Yeni pozisyon öncesi ikisini de kullan.
Athenum7 dkGüncellendi:
Korelasyonu yorumlamadan parasal riski topla
Her pozisyon için güncel karar referansından modellenen çıkışa kaybı, ücret ve kayma paylarıyla hesapla. Hepsini tek hesap para birimine çevir. Toplamın güncel özkaynağa oranı burada portföy riskidir. Orijinal girişten risk kullanıyorsan bunu belirt; güncel özkaynak riskiyle karıştırma.
Tarihsel korelasyon belirli aralık ve penceredeki getiri örneklemini anlatır. Gelecekte stop olaylarının bağımsız olduğunu veya düşük korelasyonun ortak şoku önlediğini söylemez. Pozitif ilişkili iki long birlikte kaybedebilir; long-short çiftinde bile baz, boyut ve platform uyumsuzluğu olabilir.
Stres senaryosunu stop bütçesinden ayrı tut
Ortak şok senaryosu her pozisyona olası fiyat hareketi ve uygulanabilir kayıp atar. Olasılık tahmini veya riske maruz değer hesabı değildir. Teminat değer değişimini ve yükümlülükleri ilgili hesap modeline dahil et; aynı teminat kaybını iki kez sayma.
Athenum korelasyon ekranı araştırılacak ilişkileri gösterebilir fakat matris emir kabul kuralı değildir. Sembolleri, platformları, getiri aralığını, pencereyi ve eksik veriyi kaydet. Tarihsel çeşitlendirmenin zayıfladığı ve stopların hedefin ötesinde dolduğu en az bir senaryo kur.
Örnek: dördüncü işlem ortak bütçeyi aşıyor
10.000 USDT varsayımsal hesapta üç lineer long vardır. Güncel fiyatlardan maliyet payları dahil planlı kayıplar 90, 70 ve 40 USDT’dir: toplam 200, yani %2. Dördüncü işlem 80 eklerse %2,8 olur. Önceden belirlenen sınır %2,5 ise yalnız 50 USDT ek planlı kayıp sığar.
Ayrı ortak şok senaryosu mevcut pozisyonlarda 150, 130 ve 100 kayıp üretir: toplam 380, özkaynağın %3,8’i. Bu, 200 USDT stop planının hesabını değiştirmez; planın garanti edilen azami kayıp olmadığını gösterir. Yeni işlemi 50 bütçeye indirmek de kendi şok riskini inceleme gereğini kaldırmaz.
| Pozisyon | Planlı kayıp (USDT) | Ortak şok kaybı (USDT) |
|---|---|---|
| A | 90 | 150 |
| B | 70 | 130 |
| C | 40 | 100 |
| Mevcut toplam | 200 | 380 |
Diyagramı büyüt- A planlı: 90 USDT
- B planlı: 70 USDT
- C planlı: 40 USDT
- Toplam planlı: 200 USDT
- Toplam stres: 380 USDT
Belirsiz korunmayı tam tutarıyla düşme
Bir short, long portföyü bir senaryoda kısmen dengeleyip diğerinde dengelemeyebilir. Kazançların tam gereken anda geleceğini varsayarak stop bütçelerini netleştirmek baz riskini, ayrı teminat hesaplarını ve eşzamanlı olmayan gerçekleşmeyi gizler. Her senaryoda iki bacağı birlikte değerle; yalnız modelin desteklediği dengelemeyi say.
Karar vermeden önce
- Özkaynak, para birimi ve güncel/giriş referansını tutarlı seç.
- Yeni emir öncesi pozisyonların planlı parasal kayıplarını topla.
- Korelasyonun aralığını ve gözlem penceresini kaydet.
- Ortak stres kaybını stop toplamından ayrı hesapla.
Anladıklarını kontrol et
Özkaynak 8.000 USDT ve planlı kayıp sınırı %3. Mevcut riskler 95, 60 ve 45. Yeni 55 USDT risk değişmeden sığar mı?
Açıklamalı yanıtı göster
Sınır 240, mevcut toplam 200 ve kalan 40 USDT’dir. Yeni 55 sınırı 15 aşar. Miktar azaltımı geçerli emir adımlarına uymalıdır; hiçbir tarihsel korelasyon katsayısı fazladan 15’i ortadan kaldırmaz.