Libro de órdenes y mapas de calor de liquidaciones

Identifica qué mide un mapa de calor, concilia muros y operaciones, calcula deslizamiento y evalúa barridos sin suponer giros garantizados.

Contenido del curso

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   Diferencia mapas de liquidez del libro y mapas de liquidaciones

   Una barra brillante muestra órdenes pasivas, niveles teóricos o eventos registrados. Lee las unidades y la cobertura antes de interpretar el mapa.

   8 min

   En resumen: Un mapa de calor del libro muestra órdenes pendientes visibles que todavía pueden cancelarse; un mapa de liquidaciones estimadas proyecta niveles posibles a partir de supuestos sobre entradas, apalancamiento y margen; una capa de liquidaciones realizadas agrega cierres forzosos publicados. Lee primero unidades, escala relativa y cobertura, y no sumes esos valores.

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   Comprueba si un muro del libro se ejecutó o desapareció

   Relaciona la profundidad visible con los trades ejecutados. Reducir un muro en 800 unidades no implica 800 unidades cruzadas ni spoofing seguro.

   8 min

   En resumen: Un muro del libro que se reduce puede reflejar operaciones, cancelaciones, cambios de precio o una actualización de datos. Cantidad final = cantidad inicial + nuevas órdenes − cancelaciones − ejecuciones. Una venta que baja de 1.000 a 200 unidades con 100 unidades ejecutadas implica una retirada neta de 700 unidades, que no demuestra ni una ejecución ni spoofing.

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   Calcula el precio medio de ejecución recorriendo el libro

   Simula una orden de mercado a través de la profundidad del libro. Calcula el precio medio de ejecución (VWAP) y el deslizamiento en puntos básicos.

   8 min

   En resumen: Una compra recorre las ventas del libro desde el precio más bajo hasta completar la cantidad. VWAP de ejecución = suma de precio × cantidad ejecutada ÷ cantidad total ejecutada, y el deslizamiento en puntos básicos = (VWAP − P) ÷ P × 10.000 frente a una referencia P declarada. Las comisiones se suman aparte.

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   Evalúa una cascada de liquidaciones sin dar por hecho un suelo

   Separa la evidencia de cierres forzosos de una hipótesis de giro. Compara escenarios de continuación y de recuperación tras caer precio e interés abierto.

   8 min

   En resumen: Una cascada de liquidaciones muestra reducciones forzosas de posiciones, no que haya terminado el último vendedor forzoso. Después de que precio y OI caigan juntos, define de antemano ambos recorridos: una recuperación necesita su propia prueba, como dos cierres de cinco minutos por encima de un nivel y un retroceso que lo respete, mientras que las recuperaciones fallidas repetidas mantienen abierta la continuación.

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   Planifica un barrido de liquidez y recuperación comprobables

   Define nivel de referencia, barrido, recuperación e invalidación antes de entrar. Mira cómo un ratio de 2:1 baja a 1,5:1 tras costes y registra los fallos.

   8 min

   En resumen: Define el nivel de referencia, cuánto debe negociar el precio más allá de él, la condición de recuperación y la invalidación antes de que se forme la mecha; un barrido no demuestra que hubiera órdenes stop-loss en ese nivel. Después recalcula tras costes: 2,00 de beneficio y 1,00 de riesgo con 0,20 de costes por unidad dan 1,80 ÷ 1,20 = 1,5, no 2.

Ampliar el diagrama

1. Diferencia mapas de liquidez del libro y mapas de liquidaciones
2. Comprueba si un muro del libro se ejecutó o desapareció
3. Calcula el precio medio de ejecución recorriendo el libro
4. Evalúa una cascada de liquidaciones sin dar por hecho un suelo
5. Planifica un barrido de liquidez y recuperación comprobables

Material educativo. Los ejemplos no demuestran una estrategia rentable. Los costes, los saltos de precio y las liquidaciones pueden causar pérdidas superiores al stop previsto.