Ликвидность стакана и тепловые карты ликвидаций

Определяйте смысл тепловой карты, сверяйте стенки со сделками, рассчитывайте проскальзывание и изучайте выносы без обещания разворота.

Программа курса

1. 1

   Чем ликвидность стакана отличается от тепловой карты ликвидаций

   Яркая полоса — это лимитка, уровень ликвидации или событие. Проверьте единицы и настройки отображения перед чтением карты.

   8 мин

   Коротко: Тепловая карта стакана показывает видимые ожидающие заявки, которые ещё можно отменить; оценочная карта ликвидаций строит возможные уровни из допущений о входах, плече и марже; слой фактических ликвидаций объединяет сообщённые принудительные закрытия. Сначала прочитайте единицы, относительную шкалу и охват и не складывайте эти значения.

2. 2

   Как выяснить, исполнилась стенка в стакане или исчезла

   Сверьте видимую глубину с прошедшими сделками. Уменьшение стенки на 800 единиц не равно 800 единицам сделок и не доказывает ни исполнение, ни спуфинг.

   8 мин

   Коротко: Сокращение стенки в стакане может отражать сделки, отмены, перестановку цены или обновление данных. Конечный размер = начальный размер + добавления − отмены − исполнения. Аск, уменьшившийся с 1 000 до 200 единиц при 100 исполненных, означает чистое изъятие 700 единиц — это не доказывает ни исполнения, ни спуфинга.

3. 3

   Расчёт средней цены исполнения по глубине стакана

   Проведите рыночный ордер по стакану. Вычислите среднюю цену исполнения (VWAP) и проскальзывание в б.п. до открытия позиции.

   8 мин

   Коротко: Покупка последовательно проходит аски от меньшей цены к большей до заполнения количества. VWAP исполнения = сумма произведений цены и исполненного количества ÷ общий исполненный размер, а проскальзывание в базисных пунктах = (VWAP − P) ÷ P × 10 000 относительно указанного ориентира P. Комиссии добавляются отдельно.

4. 4

   Как оценивать каскад ликвидаций, не объявляя дно

   Отделите принудительные закрытия от гипотезы разворота. Сравните сценарии продолжения и возврата уровня после одновременного падения цены и OI.

   8 мин

   Коротко: Каскад ликвидаций показывает принудительное сокращение позиций, но не то, что последний вынужденный продавец закончил продавать. Когда цена и OI падают вместе, заранее задайте оба пути: восстановлению нужна своя проверка возврата уровня, например два пятиминутных закрытия выше уровня и удержавшийся ретест, а повторные неудачные возвраты оставляют открытым продолжение.

5. 5

   Вынос ликвидности и возврат уровня как проверяемая стратегия

   Обозначьте уровни до входа. Узнайте, как соотношение 2:1 падает до 1,5:1 из-за комиссий, и учитывайте неудачные выносы ликвидности.

   8 мин

   Коротко: До появления тени задайте опорный уровень, насколько далеко цена должна пройти за него, условие возврата и уровень отмены идеи; вынос не доказывает, что там стояли заявки стоп-лосс. Затем пересчитайте после издержек: прибыль 2,00 и риск 1,00 при издержках 0,20 на единицу дают 1,80 ÷ 1,20 = 1,5, а не 2.

Увеличить схему

1. Чем ликвидность стакана отличается от тепловой карты ликвидаций
2. Как выяснить, исполнилась стенка в стакане или исчезла
3. Расчёт средней цены исполнения по глубине стакана
4. Как оценивать каскад ликвидаций, не объявляя дно
5. Вынос ликвидности и возврат уровня как проверяемая стратегия

Учебный материал. Примеры не доказывают прибыльность стратегии. Издержки, ценовые разрывы и ликвидации могут привести к убытку выше запланированного стопа.